Является ли акция Realty Income (O) всё ещё лучшим вариантом для ежемесячных дивидендов прямо сейчас?

TLDR

• Realty Income повысила прогноз по AFFO на весь 2026 год до $4,41–$4,44 на акцию после сильных результатов за первый квартал
• Компания подняла инвестиционный ориентир на 2026 год до $9,5 млрд с $8,0 млрд
• Выручка за первый квартал составила $1,55 млрд; AFFO на акцию выросло до $1,13 с $1,06 годом ранее
• Apollo вложила $1 млрд за долю 49% в новом совместном предприятии, ориентированном на розничную торговлю с одним арендатором
• Годовой дивиденд составляет $3,246 на акцию — в марте 2026 года было зафиксировано 114-е последовательное квартальное увеличение дивиденда

Акции Realty Income (O) торгуются на пересечении доходности и медленного роста, и последние показатели дают пищу для размышлений обоим лагерям.

Realty Income Corporation, O

REIT опубликовал выручку за первый квартал 2026 года в размере $1,55 млрд. AFFO на акцию составило $1,13 против $1,06 за аналогичный период прошлого года. FFO на акцию составило $1,06, нормализованный FFO — $1,07.

Руководство вслед за этим повысило прогноз по AFFO на весь 2026 год до диапазона $4,41–$4,44 на акцию, опередив более ранний прогноз.

Компания также подняла инвестиционный ориентир на 2026 год с $8,0 млрд до $9,5 млрд. Этот пересмотр в сторону повышения сигнализирует о том, что сделки активно идут и команда находит направления для вложения капитала.

По состоянию на 31 марта 2026 года Realty Income владела долями в 15 571 объекте недвижимости, арендованном 1 786 клиентами из 92 отраслей. Средневзвешенный оставшийся срок аренды составляет около 8,7 лет.

Такой масштаб и диверсификация снижают зависимость от любого отдельного арендатора или сектора. Это также даёт компании преимущество при получении финансирования и поиске новых объектов для приобретения.

Дивидендная история остаётся стабильной

Ежемесячный дивиденд по-прежнему является главным привлекательным фактором. В марте 2026 года было зафиксировано 114-е последовательное квартальное увеличение дивиденда и 134-е увеличение с 1994 года.

Годовой дивиденд в настоящее время составляет $3,246 на акцию. Руководство сообщило, что дивиденд за первый квартал составил 71,7% от разводнённого AFFO на акцию — коэффициент выплат, который оставляет место для поддержания выплат и сохранения капитала.

Не все высокодоходные REIT могут сказать то же самое. Дивидендная политика Realty Income остаётся дисциплинированной, что отчасти и объясняет, почему инвесторы, ориентированные на доход, продолжают возвращаться.

Партнёрство с частным капиталом открывает новые возможности

Одним из наиболее свежих аспектов истории компании является растущее использование Realty Income частного капитала. Reuters сообщило в марте, что Apollo вложила $1 млрд за долю 49% в новом совместном предприятии, нацеленном на объекты розничной торговли с одним арендатором.

Realty Income также выделила партнёрства с GIC и завершение привлечения якорного капитала в размере $1,7 млрд для своего фонда U.S. Core Plus.

Если компания сможет продолжать привлекать сделки через эти инструменты, она сможет расширить инвестиционную деятельность, не оказывая чрезмерного давления на выпуск обыкновенных акций.

Тем не менее риски сохраняются. Reuters отмечало в феврале, что первоначальный прогноз Realty Income на 2026 год разочаровал ряд инвесторов из-за замедления спроса, роста издержек и более низких ожиданий по росту арендной платы в сопоставимых магазинах. С тех пор компания пересмотрела прогноз в сторону повышения, однако акции по-прежнему чувствительны к стоимости финансирования.

Аналитики на MarketBeat придерживаются консенсуса «Держать» — 1 «активная покупка», 6 «покупок», 8 «держать» и 1 «продажа». Средний целевой ориентир по цене составляет около $67,50.

Материал «Являются ли акции Realty Income (O) по-прежнему лучшим выбором для ежемесячных дивидендов прямо сейчас?» впервые опубликован на CoinCentral.