Акции Snowflake (SNOW) выросли на 98% в мае: что движет этим взрывным ралли?

Ключевые моменты

• Акции Snowflake выросли более чем на 98% в мае, что обусловлено прежде всего впечатляющим отчётом о прибыли за первый квартал 2027 финансового года, опубликованным 28 мая.
• Компания сообщила о выручке в размере 1,39 млрд $, превысив ожидания аналитиков в 1,32 млрд $, а прибыль на акцию в размере 0,39 $ превзошла прогноз в 0,32 $.
• После ежегодной пользовательской конференции компании аналитики Needham повысили ценовой ориентир с 300 $ до 330 $, сохранив рекомендацию «Покупать».
• Крупные институциональные держатели, такие как Vanguard, Jennison Associates и TD Asset Management, увеличили свои позиции в SNOW в течение квартала.
• Инсайдеры компании, включая директоров Фрэнка Слоотмана и Марка Гаррета, продали акции на сумму около 68 млн $ в ходе недавних транзакций.

Акции Snowflake начали пятничную торговую сессию на отметке 238,12 $, что ниже 52-недельного максимума в 284,99 $, однако значительно выше годового минимума в 118,30 $. Впечатляющий месячный прирост в 98% отражает энтузиазм инвесторов после сильных квартальных результатов и череды бычьих пересмотров прогнозов аналитиков.

Snowflake Inc., SNOW

Результаты первого квартала 2027 финансового года стали основным катализатором роста. Компания обеспечила выручку в размере 1,39 млрд $, превысив прогноз Уолл-стрит в 1,32 млрд $. Прибыль на акцию составила 0,39 $, превзойдя консенсус-прогноз на семь центов (0,32 $). Выручка выросла на 33,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Генеральный директор Шридхар Рамасвами охарактеризовал квартал как «точку перелома в области ИИ», отметив рост выручки от продуктов на 34%. Платформа привлекла 616 новых клиентов, что соответствует годовому приросту в 38% и довело общее число клиентов до 13 912. Количество организаций, тратящих более 1 млн $ в год, достигло 779, что означает рост на 29% в годовом исчислении.

Аналитики Уолл-стрит повышают прогнозы

Результаты, превзошедшие ожидания, спровоцировали многочисленные повышения ценовых ориентиров на Уолл-стрит. После ежегодной конференции Snowflake Summit 26 аналитики Needham подняли свой ценовой ориентир с 300 $ до 330 $, акцентировав внимание на активном спросе на продукты на базе ИИ, включая Cortex Code (CoCo) и Snowflake Intelligence. Stifel повысил ориентир с 205 $ до 300 $. Truist установил прогноз в 300 $. Jefferies сохранил рейтинг «Покупать» с целевым ориентиром в 300 $.

Barclays занял более осторожную позицию, умеренно повысив ценовой ориентир с 272 $ до 285 $, сохранив нейтральный рейтинг. По данным MarketBeat, консенсус рынка отражает рекомендацию «Умеренная покупка» со средним ценовым ориентиром в 290,87 $.

Использование Snowflake Intelligence более чем удвоилось в квартальном исчислении. Cortex Code развёрнут в более чем 7 100 клиентских аккаунтах. Руководство компании отметило, что эти продукты демонстрируют самые высокие темпы внедрения за всю корпоративную историю Snowflake.

Компания также объявила о существенном многолетнем обязательстве на сумму 6 млрд $ с Amazon Web Services, в дополнение к более чем 7 млрд $ в виде совокупных транзакций на AWS Marketplace. Кроме того, Snowflake углубила сотрудничество с Anthropic, интегрировав модели Claude AI в свою инфраструктуру Cortex AI.

Институциональные инвесторы наращивают позиции, тогда как руководители сокращают долю

Институциональная инвестиционная активность свидетельствует о масштабном накоплении. TD Asset Management увеличил свои позиции на 6,1% в четвёртом квартале, завершив период с 145 863 акциями стоимостью около 32 млн $. Jennison Associates расширил позицию на 27,7%, накопив свыше 11,6 млн акций на сумму 2,5 млрд $. Vanguard приобрёл дополнительно 1,45 млн акций, доведя совокупный пакет до более чем 30 млн акций. Norges Bank открыл новую позицию стоимостью около 974 млн $. Институциональные инвесторы в совокупности контролируют 65,10% находящихся в обращении акций.

Инсайдерские транзакции демонстрируют противоположную картину. 29 мая директор Марк Гаррет продал 100 000 акций по 250,00 $ за каждую, сократив свою долю на 91,9%. Директор Фрэнк Слоотман продал 162 924 акции по 263,70 $ 1 июня, уменьшив свою позицию на 81,07%. Транзакция Слоотмана была осуществлена в рамках ранее заключённого торгового соглашения по правилу 10b5-1. Совокупные продажи инсайдеров за последний квартал составили 346,8 млн $.

Аналитики выявили ряд потенциальных рисков, включая сжатие маржи из-за низкомаржинальных предложений в области ИИ, высокие оценочные метрики — соотношение цены к выручке (forward Price/Sales) для SNOW составляет 12,97x против среднего по отрасли 3,96x — и усиление конкурентной динамики. Zacks Investment Research в настоящее время присваивает SNOW рейтинг «Держать».

На второй квартал 2027 финансового года руководство прогнозирует выручку от продуктов в диапазоне от 1,415 млрд $ до 1,420 млрд $, что предполагает годовой прирост в 30%.

Материал «Акции Snowflake (SNOW) выросли на 98% в мае: что стоит за этим взрывным ростом?» впервые опубликован на Blockonomi.