Стоит ли акция Fluence Energy (FLNC) покупать после роста на 385% за год?

TLDR

• Акции Fluence Energy открылись на отметке 22,91$, прибавив 69% за последние 30 дней и 385,4% за последний год
• Аналитики 21 компании присвоили консенсусный рейтинг «Удерживать», со средним целевым ценовым ориентиром на 12 месяцев в 19,47$
• Последние результаты превзошли прогноз EPS на 0,02$, однако выручка оказалась примерно на 150 миллионов$ ниже ожиданий
• Qatar Investment Authority продала 2,87 миллиона акций примерно за 60,2 миллиона$, сократив свою долю на 19,55%
• Модель DCF оценивает внутреннюю стоимость примерно в 22,69$ — Стабилизация цены на справедливом уровне; анализ соотношения цены к продажам указывает на возможную недооценённость

Fluence Energy (FLNC) в последнее время стала одним из наиболее заметных имён в секторе накопления энергии. В пятницу акции открылись на отметке 22,91$, показав рост на 69% за последние 30 дней и доходность 385,4% за последний год.

Fluence Energy, Inc., FLNC

Такой рост неизбежно привлекает внимание — и вопросы о том, насколько он устойчив.

Консенсус Уолл-стрит остаётся осторожным. Из 21 аналитической компании, покрывающей акцию, 12 присвоили рейтинг «удерживать», пять рекомендуют «покупать», четыре — «продавать». Средний целевой ценовой ориентир на 12 месяцев составляет 19,47$ — ниже текущей цены акции.

Тем не менее не все настроены медвежьи в отношении целевой цены. В начале мая Susquehanna повысила целевой ориентир до 25$, сохранив рейтинг «позитивный». Citigroup последовала за ней, подняв цель до 26$, хотя оставила пометку «нейтральный». Royal Bank of Canada поднял свою цель до 16$, присвоив акции рейтинг «соответствует сектору».

С другой стороны, в апреле Barclays снизил целевую цену с 20$ до 16$, сохранив оценку «равный вес». Needham начал аналитическое покрытие в марте с простым рейтингом «удерживать».

Выручка не оправдала ожиданий

Fluence Energy опубликовала последние квартальные результаты 6 мая. Компания зафиксировала убыток в размере 0,16$ на акцию, превысив прогноз аналитиков в -0,18$. Выручка составила 464,89 миллиона$ — на 7,7% больше в годовом исчислении, однако значительно ниже консенсус-прогноза в 614,93 миллиона$.

Промах по выручке сложно игнорировать. Это примерно 150 миллионов$ разрыва между тем, чего ожидали аналитики, и тем, что показала Fluence.

Чистая маржа остаётся отрицательной: -1,62%, рентабельность собственного капитала составляет -8,29%. Аналитики в настоящее время ожидают, что по итогам полного финансового года компания покажет -0,22$ прибыли на акцию.

Продажи инсайдеров привлекают внимание

15 мая Qatar Investment Authority продала 2,87 миллиона акций по средней цене 21,00$, выручив примерно 60,2 миллиона$. Это сократило её долю на 19,55%, хотя в её распоряжении по-прежнему остаётся около 11,8 миллиона акций.

Директор Heynitz Harald Von также продал 10 000 акций в марте по цене 16,50$, сократив свою долю на 13,6%.

Продажи инсайдеров не всегда сигнализируют о проблемах, однако сроки — прямо в разгар резкого ценового ралли — заслуживают внимания.

Что касается институциональных инвесторов, несколько фондов нарастили свои позиции в первом квартале. Bank of America увеличил долю на 24,4%. Edgestream Partners нарастил позицию более чем на 1 000%. В целом институциональные инвесторы владеют 53,16% акций.

Картина оценки стоимости

Модель DCF от Simply Wall St оценивает внутреннюю стоимость примерно в 22,69$ на акцию — почти совпадая с текущей ценой. Этот анализ свидетельствует о том, что акция справедливо оценена на текущих уровнях.

Соотношение цены к продажам рисует иную картину. FLNC торгуется на уровне 1,18x выручки — ниже среднего значения по электроэнергетической отрасли в 2,41x и ниже смоделированного «справедливого коэффициента» в 3,86x, что указывает на потенциальную недооценённость по данному показателю.

Диапазон за 52 недели простирается от минимума в 4,64$ до максимума в 33,51$, что даёт представление о том, насколько большой путь прошла эта акция — в обоих направлениях.

50-дневная скользящая средняя акции находится на уровне 17,24$, 200-дневная — на уровне 19,25$, обе сейчас ниже текущей цены.

Материал Is Fluence Energy (FLNC) Stock Still Worth Buying After a 385% Year? впервые опубликован на CoinCentral.