Акции MercadoLibre (MELI): почему крупные инвесторы продолжают накапливать их, несмотря на промах по прибыли

TLDR

• Capital Research Global Investors увеличил свои позиции по MELI на 22,5% в Q4, приобретя дополнительно 408 939 акций, доведя общее количество до 2 225 031 акции стоимостью приблизительно 4,48 млрд $.
• Хедж-фонды и институциональные инвесторы теперь контролируют 87,62% акций MercadoLibre в обращении.
• Выручка за первый квартал выросла на 49% по сравнению с прошлым годом, достигнув 8,85 млрд $ и превысив прогнозы, тогда как прибыль на акцию в размере 8,23 $ не дотянула до прогноза аналитиков в 8,75 $.
• Член совета директоров Алехандро Николас Агузин приобрёл 600 акций по цене 1 655,93 $ за штуку в мае, увеличив свою личную долю на 12,62%.
• Сообщество аналитиков сохраняет рейтинг «Умеренная покупка» со средним целевым ориентиром цены в 2 255,33 $, несмотря на то что ряд компаний снизил свои цели после выхода отчётности.

Акции MercadoLibre (MELI) открыли пятничную сессию на уровне 1 607,80 $, снизившись на 1,7% и торгуясь значительно ниже 52-недельного максимума в 2 645,22 $. В настоящее время акция торгуется ниже как 50-дневной скользящей средней на уровне 1 720,81 $, так и 200-дневной скользящей средней на уровне 1 887,84 $.

MercadoLibre, Inc., MELI

Capital Research Global Investors стал наиболее значимым институциональным покупателем. В четвёртом квартале инвестиционная компания увеличила свою долю в MELI на 22,5%, приобретя 408 939 акций и доведя общую позицию до 2 225 031 акции стоимостью приблизительно 4,48 млрд $. Эта позиция теперь является 24-й по величине позицией компании, составляя 0,8% её общего портфеля.

Ряд других институциональных инвесторов также увеличили свои позиции в тот же период. Hardy Reed, Rothschild Investment, Interchange Capital Partners, Cornerstone Select Advisors и Mitchell Capital Management — каждый сделал дополнительные приобретения. В совокупности институциональные инвесторы и хедж-фонды контролируют 87,62% акций в обращении.

Что касается инсайдерской активности, член совета директоров Алехандро Николас Агузин приобрёл 600 акций 22 мая по средней цене 1 655,93 $, общая сумма покупок составила приблизительно 994 000 $. Эта сделка увеличила его прямое владение до 5 355 акций, которые в настоящее время оцениваются более чем в 8,8 млн $.

Результаты Q1: выручка превысила ожидания, прибыль на акцию — нет

MercadoLibre представила финансовые результаты за первый квартал 7 мая. Компания показала выручку в размере 8,85 млрд $, что соответствует росту на 49% год к году и превышает оценку аналитиков в 8,29 млрд $. Это стало впечатляющим результатом по верхней строке отчётности.

Прибыль на акцию, напротив, разочаровала инвесторов. Компания сообщила о показателе в 8,23 $, что на 0,52 $ ниже консенсус-прогноза в 8,75 $. В сопоставимом квартале прошлого года прибыль на акцию составляла 9,74 $ — это снижение год к году привлекло внимание рынка.

Компания поддерживает рентабельность собственного капитала на уровне 29,58% при чистой марже прибыли 6,04%. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют годовую прибыль на акцию в размере 40,97 $. В настоящее время акция торгуется с коэффициентом цена/прибыль 42,43 и коэффициентом PEG 0,99.

Целевые цены аналитиков снижены

Недостаточная прибыль спровоцировала серию снижений целевых цен, хотя большинство аналитиков сохранили положительные рейтинги.

JPMorgan снизил целевой ориентир цены с 2 100 $ до 1 900 $, сохранив нейтральную позицию. UBS снизил цель с 2 050 $ до 1 750 $, также нейтрально. Morgan Stanley снизил цель с 2 600 $ до 2 450 $, сохранив рейтинг «выше рынка». Goldman Sachs установил целевую цену в 2 100 $. Daiwa понизил рейтинг с «покупать» до «держать» с целевой ценой 1 800 $.

Из 18 аналитиков, отслеживающих акцию, один присваивает рейтинг «Активно покупать», одиннадцать рекомендуют «Покупать», пятеро предлагают «Держать» и один сохраняет рейтинг «Продавать». Консенсусный средний целевой ориентир цены составляет 2 255,33 $ — примерно на 40% выше текущего уровня торгов MELI.

Рыночная капитализация MercadoLibre составляет 81,52 млрд $, коэффициент текущей ликвидности — 1,16, а соотношение долга к собственному капиталу — 0,63. Годовой минимум акции достиг 1 495,00 $.

Материал MercadoLibre (MELI) Stock: Why Major Investors Keep Accumulating Despite Earnings Miss впервые опубликован на Blockonomi.