美聯儲三年來首次加息25基點，點陣圖顯示緊縮週期延長【MEXC Alpha Trader-行業日報（2026.09.18）】

一、宏觀與市場情緒

• 行情數據：BTC $76,685（+0.47%）｜ETH $2,456（+1.26%）｜SOL $102（+3.25%）
• 市場情緒：資金費率 +0.0066%｜恐懼貪婪指數 56（貪婪）
• 貨幣政策：美聯儲全票通過加息25基點至3.75%-4%，為2023年7月以來首次加息，點陣圖顯示18名官員中16人認為今年仍需至少再加息一次，2026年底利率預期中值升至4.1%。解讀：全票通過且點陣圖鷹派，緊縮週期延長預期已成市場共識，長端美債收益率（10年期逼近5%、30年期超5.3%）高企反映市場重新定價中性利率，流動性持續收緊對風險資產形成壓制。延伸閱讀
• 機構預期：高盛預計美聯儲將在10月進行第二次25基點加息，麥格理預計再加息50基點（今年12月和2027年第一季度各25基點），但彭博首席經濟學家分析顯示沃什觀察的三大指標顯示加息空間已不大。解讀：機構上調加息預期與指標顯示空間有限形成背離，大戶需關注加息週期見頂信號和流動性拐點。延伸閱讀
• 資金流向：截至7月底外國投資者持有美債降至9.25萬億美元，較6月減少504億美元，為9個月低點，日本減持128億美元、中國減持154億美元。解讀：外資減持美債與10年期收益率逼近5%形成對照，5%能否重新吸引資金回流將影響全球流動性和風險資產定價。延伸閱讀

二、交易信號 / 熱點

【今日重點】ZEC｜ETF資金流入推動隱私幣市值躍入前十，一年累計漲幅超2300%

Zcash作為老牌隱私幣基礎設施，價格重新站上1200美元，市值約200億美元，進入加密資產市值前十。Grayscale旗下ZCSH在NYSE Arca上市後11個交易日累計流入約1.79億美元。

解讀：ETF通道打開機構資金進入隱私幣板塊的合規路徑，ZCSH資金流入說明該類資產從邊緣化轉向主流配置，但需警惕高漲幅後的獲利兌現壓力。

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【美股焦點】NVDA｜加息落地後科技板塊普漲，AI芯片與光通信顯韌性

美聯儲加息預期落地後，AI芯片、光通信板塊普漲，英偉達漲0.82%、英特爾漲4.03%、AMD漲1.65%，光通信Lumentum漲9.59%、Coherent漲6.92%。

解讀：加息後科技板塊不跌反漲，說明市場對AI硬件週期持續性有信心，資金在緊縮預期下仍優先配置高增長確定性資產，但需關注後續財報能否驗證估值。

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【市場異動】BTC / ETH｜ETF連續兩日淨流出近5億美元，機構資金觀望情緒升溫

昨日比特幣現貨ETF淨流出2.959億美元（IBIT流出1.44億美元、FBTC流出5270萬美元），以太坊ETF淨流出2.224億美元（ETHA流出1.1億美元）。

解讀：加息落地後ETF連續淨流出說明機構資金在觀望更多政策信號，短期流動性收緊壓力加大，但價格未跟隨大跌反映現貨持有者惜售。

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三、監管與重大事件

• 美國｜眾議院金融服務委員會推進《美國儲備現代化法案》，擬將政府現有比特幣納入至少20年戰略儲備，2026年新版取消100萬枚BTC購買目標。解讀：法案若通過將確立比特幣作為國家戰略資產的地位，雖取消購買目標，但長期鎖定機制仍利好供給收緊預期。延伸閱讀
• 美國｜市場預期SEC與CFTC將積極推進數位資產規則制定，加密創新豁免措施預計本週五或下週初出台，7位參議院民主黨人發表聯合聲明承諾繼續推動《Clarity法案》通過。解讀：雖然《Clarity法案》投票未達60票門檻，但兩黨合作跡象顯現且SEC短期政策利好預期升溫，監管明確化進程加速。延伸閱讀
• 香港｜《行政長官2026年施政報告》提出完善虛擬資產發牌制度及代幣化監管框架，推動受監管穩定幣在持牌平台交易，用於結算代幣化貨幣市場基金，央行數位貨幣7×24運作安排計畫年底完成。延伸閱讀
• 安全｜Celsius破產管理機構起訴BitMEX追討6360枚BTC（價值約4.95億美元），指控其在2020年3月市場暴跌期間涉嫌欺詐、操縱市場及不當強制清算。延伸閱讀

四、平台專屬權益

• 虧損補貼活動（第3期）（合約）
• 8月合約團賽（合約）
• Alpha Trader 九月迎新活動（合約）

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