Распродажа на рынке уничтожила $2,5 трлн на фоне данных о занятости и опасений вокруг ИИ, потрясших инвесторов

TLDR:

• США добавили 172 000 рабочих мест в мае, почти вдвое превысив прогнозы и подтолкнув вероятность повышения ставки до 57% за один день.
• Отказ Broadcom повышать цели по ИИ спровоцировал падение акций на 12,6%, вызвав опасения по поводу переоценённых позиций в ИИ.
• SemiAnalysis сообщила, что новые чипы Nvidia требуют вдвое меньше ожидаемой памяти, что резко обрушило акции SK Hynix и Samsung.
• Листинги SpaceX, Anthropic и OpenAI общей стоимостью $4–$5 триллионов вынуждают управляющих фондами продавать активы для привлечения наличных средств.

Мировые финансовые рынки в пятницу пережили широкое и резкое падение, уничтожив примерно $2,5 триллиона за одну торговую сессию.

S&P 500 упал на 1,65%, а Nasdaq снизился на 2,60%. Золото, серебро и Bitcoin также зафиксировали значительные потери. Сочетание более сильных, чем ожидалось, данных по рынку труда, трещин в торговле искусственным интеллектом и надвигающихся проблем с ликвидностью спровоцировало масштабную распродажу по всем классам активов.

Горячий отчёт по занятости подрывает ожидания снижения ставки

Экономика США добавила 172 000 рабочих мест в мае, что почти вдвое превышает прогноз Уолл-стрит в 88 000. Эти неожиданные данные вызвали шоковую волну на рынках практически сразу после открытия торгов.

При инфляции на уровне 3,8% и цене нефти $90 за баррель сильные данные по рынку труда резко изменили прогноз по ставкам.

Вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы в этом году выросла с 40% до 57% за одну сессию. Более высокие ставки снижают текущую стоимость будущих доходов, делая акции роста и технологического сектора менее привлекательными. Инвесторы отреагировали быстрым выходом из этих позиций.

Как отметил рыночный аналитик Bull Theory в X, «Такой сильный рынок труда говорит ФРС, что она не может снижать процентные ставки и, возможно, на самом деле будет вынуждена их повысить». Этот сдвиг в настроениях ускорил давление продаж на фондовых рынках.

Добавляет неопределённости и то, что новый председатель ФРС Кевин Уорш проведёт своё первое заседание по денежно-кредитной политике через 11 дней. Назначенный в условиях ожидания снижения ставок, он теперь сталкивается с высокой инфляцией, дорогой нефтью и напряжённым рынком труда. Одна лишь эта неопределённость подтолкнула многих управляющих фондами к снижению рисков.

Торговля ИИ трещит под давлением сразу с нескольких сторон

Broadcom отчиталась о рекордной квартальной прибыли: выручка выросла на 48%, а продажи ИИ-чипов — на 143%. Тем не менее акции упали на 12,6% после того, как компания отказалась повышать свои целевые показатели по выручке от ИИ. Это единственное решение заставило инвесторов усомниться в том, не стали ли оценки ИИ-компаний чрезмерно завышенными.

Затем исследовательская компания SemiAnalysis сообщила, что чипы Nvidia следующего поколения для ИИ потребуют примерно вдвое меньше памяти, чем ранее закладывалось в аналитические модели. SK Hynix упала почти на 10% на этих новостях, а Samsung — более чем на 6%. Широкий рынок Южной Кореи снизился на 5,5% за одну сессию.

Anthropic также опубликовала доклад с предупреждением о том, что системы ИИ приближаются к способности совершенствоваться без участия человека. Компания призвала к глобальной паузе в развитии ИИ.

В совокупности с новостями о памяти чипов и промахом Broadcom это усилило опасения относительно того, способны ли бизнес-модели выдержать нынешние темпы роста ИИ.

Между тем над рынками нависает угроза оттока ликвидности. SpaceX планирует выйти на биржу на следующей неделе при оценке в $1,75 триллиона. Anthropic и OpenAI также готовятся к листингу.

В совокупности эти три компании представляют потенциальный спрос на капитал в размере от $4 до $5 триллионов. Управляющие фондами продают существующие активы для привлечения наличных средств, оказывая дополнительное давление на и без того напряжённый рынок.

Сообщение Распродажа на рынке уничтожила $2,5 триллиона на фоне данных по занятости и опасений вокруг ИИ, потрясших инвесторов впервые появилось на Blockonomi.