Почему акции IBM упали после новости Anthropic о COBOL? Как рынок отыгрывает угрозу от ИИ

Key Takeaways

• 23 февраля 2026 года акции IBM закрылись снижением примерно на 13%, а компания потеряла около 31 млрд долларов рыночной стоимости после того, как Anthropic опубликовала в блоге пост о модернизации систем на COBOL с помощью Claude Code.
• Поводом стал пост вендора в блоге, а не слабая отчетность, понижение рекомендации или потерянный контракт.
• IBM и Anthropic были партнерами с октября 2025 года.
• По собственным данным IBM, около 40% кода на COBOL уже работает на Windows, Linux и других распределенных платформах, а к началу июня акции полностью отыграли февральское падение — на ралли вокруг квантовых вычислений, а не на спорах о коде.
• Реальный ущерб нанесла сама IBM: 14 июля предварительное предупреждение о продажах мейнфреймов обвалило акции примерно на 25% за день, а после более сильного третьего квартала, результаты которого вышли 21 октября 2026 года, бумаги торговались примерно на уровне закрытия накануне поста Anthropic.
• Тот же катализатор двигал и другие тикеры в обе стороны: например, Cognizant (рост) и Alibaba (падение).

В один из февральских понедельников 2026 года одна из старейших технологических компаний мира потеряла около 31 млрд долларов рыночной стоимости из-за того, что стартап опубликовал пост о языке программирования 1959 года.

В этом предложении — вся загадка.

Ниже разбираем, что говорилось в посте, что ответила IBM, как вели себя акции в следующие восемь месяцев и чему этот эпизод учит тех, кто торгует акциями любой компании, которую может задеть следующий анонс Anthropic.

Все движения акций ниже — это изменения цены закрытия по рыночным данным на указанную дату; каждый факт о компании подкреплен ссылкой на ее собственное объявление или документ для регулятора.

Падение акций IBM: дата новости Anthropic и что стало поводом

Акции IBM упали примерно на 13% в понедельник, 23 февраля 2026 года, и за одну сессию рынок стер около 31 млрд долларов их рыночной стоимости.

По рыночным данным, это было крупнейшее однодневное падение бумаг с октября 2000 года.

В то утро IBM не публиковала отчетность, а падение не было вызвано ни понижением рекомендации аналитиков, ни потерей контракта.

Поводом стал пост в собственном блоге Anthropic о том, как ее ИИ-агент для программирования работает с COBOL — языком, на котором до сих пор держится значительная часть обработки банковских и государственных транзакций в мире.

Инвесторы восприняли пост как угрозу дорогостоящей ручной работе по модернизации унаследованных систем — и бизнесу мейнфреймов, на котором эта работа строится.

При этом в посте, с которого все началось, IBM вообще не упоминается.

Это продуктовое эссе об одном языке, а остальное додумал рынок.

Что Anthropic на самом деле заявила о COBOL?

Anthropic заявила о том, что меняются сроки, а не о победе над мейнфреймом.

В посте от 23 февраля 2026 года «COBOL Modernization with AI: Breaking the Cost Barrier» утверждается, что «раньше модернизация системы на COBOL требовала армии консультантов, которые годами описывали рабочие процессы», а «с ИИ команды могут модернизировать кодовую базу на COBOL за кварталы, а не за годы».

В посте говорится, что Claude Code «может автоматизировать этапы исследования и анализа» этой работы.

В нем не назван ни один клиент, не приводится доля перенесенного кода и не используются слова IBM или «мейнфрейм».

Акцент сделан на стоимости: в промышленной эксплуатации находятся сотни миллиардов строк кода на COBOL, через него, по оценкам, проходит 95% транзакций в банкоматах США, а четыре пути модернизации — рехостинг, рефакторинг, переписывание и замену — с ИИ дешевле анализировать.

Это описание вендором собственного продукта, а не проверенный аудитом бенчмарк и не подтвержденный кейс клиента.

Разрыву между этим эссе и переоценкой на 31 млрд долларов посвящена вся оставшаяся часть статьи.

Пост Anthropic о COBOL был о сроках и затратах, а не об IBM. Источник: Anthropic, «COBOL Modernization with AI: Breaking the Cost Barrier», 23 февраля 2026 года.

Торгуйте Pre-IPO Anthropic на MEXC

Были ли IBM и Anthropic партнерами до падения?

Да.

IBM и Anthropic объявили о партнерстве в октябре 2025 года, в рамках которого, по словам IBM, «Claude будет интегрирован в отдельные программные продукты IBM».

В анонсе продуктов в тот же день IBM сообщила, что встроит модели Anthropic «непосредственно в отдельные программные продукты IBM, начиная с Project Bob» — свою ИИ-ориентированную среду разработки, которая оркестрирует Claude вместе с моделями Mistral, Llama и Granite от IBM.

В комментариях к результатам за третий квартал 2025 года IBM сообщила, что Project Bob пользуются более 8 000 ее собственных разработчиков, а производительность выросла в среднем на 45%.

До февральского поста ни одна из компаний не меняла условия сотрудничества.

Распродажа была реакцией на настроения, а не на изменения в бизнесе: 23 февраля в коммерческих отношениях двух компаний ничего не изменилось.

Как ответила IBM и была ли распродажа оправданной?

IBM в тот же день ответила аргументом, а через пять месяцев ее собственные цифры ответили рынку предупреждением.

23 февраля 2026 года Роб Томас, старший вице-президент IBM по программному обеспечению и коммерческий директор компании, опубликовал пост «Lost in Translation: What the AI code debate keeps getting wrong», где говорится, что «примерно 40 процентов кода на COBOL работает на Windows, Linux и других распределенных платформах» и что «ИИ усиливает аргументы в пользу мейнфрейма, а не ослабляет их».

Ни Anthropic, ни Claude в этом посте не упоминаются.

Что касается котировок, февральский вердикт рынка развернулся.

IBM полностью отыграла падение и 2 июня 2026 года закрылась на рекордных 329,23 доллара, но это ралли было связано с квантовыми вычислениями и ИИ-инфраструктурой, а не с COBOL: в заголовках были начало аналитического покрытия от Barclays и поддержка квантовых технологий со стороны правительства США.

К тому моменту страх вокруг кода утих, но опровергнут он не был.

Ущерб, который остался надолго, нанесла собственная отчетность IBM.

14 июля 2026 года письмо CEO Арвинда Кришны, поданное в SEC, раскрыло предварительные результаты за второй квартал: выручка сегмента Infrastructure снизилась на 7% из-за «отставания показателей Z и связанного с ним программного стека, прежде всего в сегменте Transaction Processing»; в тот день акции упали примерно на 25% — это худшая сессия как минимум за 58 лет по рыночным данным.

Итоговый отчет за второй квартал от 22 июля показал снижение выручки IBM Z на 42%, а прогноз роста выручки за год в постоянных валютах был снижен до 4–5% с «более 5%».

Отчет за третий квартал от 21 октября 2026 года показал обратную динамику: выручка выросла на 5%, до 17,1 млрд долларов, сегмент Software — на 8%, операционная прибыль на акцию — на 11%, до 2,95 доллара, прогноз свободного денежного потока был повышен, а выручка IBM Z по-прежнему снизилась на 20%.

26 октября акции закрылись на уровне 253,44 доллара — примерно на 1,5% ниже закрытия накануне поста Anthropic, на 23% ниже июньского рекорда и на 17% выше закрытия 14 июля.

Ни в квартальных документах IBM за 2026 год, ни в материалах к отчетности не упоминаются Anthropic, COBOL или Project Bob; единственное упоминание Anthropic есть в приложении к годовому отчету, поданному 24 февраля 2026 года, на следующий день после падения, — там она названа среди партнеров экосистемы.

Была ли распродажа оправданной?

Оправданной как реакция на реальный вопрос, но чрезмерной как реакция на этот пост.

Провал продаж мейнфреймов, о котором IBM сама сообщила в июле, по ее же словам, объяснялся «отставанием показателей Z и связанного с ним программного стека, прежде всего в сегменте Transaction Processing» и тем, что «многочисленные крупные сделки» «не были закрыты в ожидаемые сроки», а вовсе не тем, что Claude переписывает COBOL; в феврале рынок заложил в цену историю об ИИ, в июле — историю о продажах, и только вторая опиралась на цифры самой IBM.

Долгосрочный ущерб IBM в 2026 году нанесли ее собственные показатели по мейнфреймам, а не пост Anthropic. Источник: пресс-центр IBM и документы SEC (приложение к форме 10-K и форма 8-K), блог Claude от Anthropic.

Какие акции двигаются, когда Anthropic что-то выпускает?

Три группы, причем в обе стороны: компании, чья выручка держится на работе, которую автоматизирует Claude; компании, которые продают Claude своим клиентам; и с августа 2026 года — то, как рынок оценивает саму Anthropic.

Первый удар 2026 года пришелся на акции поставщиков информационных услуг и юридических данных; IT-сервисные партнеры дорожали на анонсах; а акции производителей чипов выросли в день публикации S-1 Anthropic.

Движения ниже — изменения цены закрытия по рыночным данным на указанные даты; факты о компаниях подкреплены ссылками на их собственные объявления и документы для регулятора.

• Юридические и информационные сервисы, 3 февраля 2026 года. Через четыре дня после того, как Anthropic опубликовала плагины для Cowork, включая юридический плагин, который позволяет «проверять документы, отмечать риски и отслеживать соблюдение требований», за одну сессию акции Thomson Reuters упали примерно на 14%, RELX — примерно на 14%, Wolters Kluwer — примерно на 10%, LSEG — примерно на 8%. На следующий день и Infosys, и TCS подешевели примерно на 7%.
• IBM, 23 февраля 2026 года. Пост о COBOL; падение примерно на 13%, как описано выше.
• ServiceNow, 28 января 2026 года. ServiceNow объявила, что «Claude — модель по умолчанию в основе ServiceNow Build Agent», и развернула Claude и Claude Code для более чем 29 000 сотрудников; позднее, 17 августа, когда стали известны данные о выручке Anthropic за второй квартал, акции упали примерно на 4,5% — зеркальное отражение торговли на партнерской новости.
• Cognizant, 27 июля 2026 года. Cognizant стала «одним из немногих Global Premier Partners в Claude Partner Network», и за день анонса и следующую сессию ее акции выросли более чем на 10%.
• Accenture, 18 сентября 2026 года. Accenture и Anthropic объявили о партнерстве, в рамках которого каждая из компаний «рассчитывает инвестировать не менее 1 млрд долларов в безопасность ИИ в течение пяти лет»; на постмаркете акции выросли примерно на 8%, а следующую сессию завершили ростом примерно на 2,7%.
• Alibaba, июнь и сентябрь 2026 года. В письме сенаторам США от 10 июня, о котором стало известно 24 июня, Anthropic заявила, что операторы, связанные с Alibaba, использовали около 25 000 мошеннических аккаунтов и примерно 28,8 млн обменов сообщениями, чтобы собирать ответы Claude для обучения; затем в отчете об угрозах за сентябрь 2026 года компания описала отдельную, более масштабную кампанию — более 151 млн обменов сообщениями примерно с 3 500 аккаунтов, связанных с Alibaba, — и назвала ее «крупнейшей дистилляционной атакой, которую мы когда-либо фиксировали». Американские акции Alibaba подешевели примерно на 2,7% и 4,7% 24 и 25 июня и примерно на 2,7% в день публикации отчета в сентябре. В октябре Anthropic сообщила, что новые средства защиты сократили объем данных, которые собирают такие кампании, «примерно на 90–99%».
• Производители чипов, 26 октября 2026 года. Утром того дня, когда Anthropic раскрыла в S-1 8,9 млрд долларов расходов на вычислительные мощности за первое полугодие и долгосрочные обязательства, акции Nvidia, Broadcom, Micron и Intel в ходе сессии росли, а о распродаже в софтверном секторе не сообщалось.

Три типа катализаторов от Anthropic

Первый — заявления о продуктах.

Пост в блоге или релиз модели, из которого следует, что какая-то задача дешевеет, — как COBOL для IBM или юридический плагин для Thomson Reuters и RELX, — двигает котировки быстрее всего и чаще всего отыгрывается обратно.

Второй — сделки о дистрибуции.

Партнер, который будет продавать или встраивать Claude: Cognizant и Accenture выросли в день анонса, январская сделка ServiceNow попала в список из-за обратного движения в августе, а о реакции рынка на статус Global Premier Partner, полученный HCLTech 12 октября 2026 года, не сообщалось.

Когда такие новости двигают рынок, они поднимают партнера в день анонса, но оставляют открытым вопрос, последует ли за ними выручка.

Третий — собственные цифры Anthropic.

Сообщения прессы о выручке Anthropic за второй квартал в августе и публикация S-1 в октябре двигали акции поставщиков Anthropic (чипы) и софтверных компаний, за бюджеты клиентов которых она конкурирует.

Год назад такой категории не было, и она будет расти, когда ANT начнет торговаться и ежеквартально отчитываться.

Заявления о продуктах, партнерские сделки и собственные цифры Anthropic двигают разные акции в разные стороны. Источник: пресс-центры компаний, S-1 Anthropic (26 октября 2026 года) и рыночные данные.

Как читать следующий анонс Anthropic?

Задайте себе четыре вопроса раньше, чем на них ответит рынок.

Это замещение или интеграция?

Какой сегмент выручки под угрозой и насколько он велик?

Компания продает платформу или почасовую работу специалистов?

И ответила ли компания?

Главную работу делает второй вопрос.

Найдите затронутую статью выручки, соотнесите ее с общей выручкой компании — и уже по этой арифметике движение в первый день обычно выглядит либо разумным, либо абсурдным.

Затем проверьте, говорится ли хоть что-нибудь в отчетности самой компании: в случае IBM за восемь месяцев ни в формах 10-Q и 8-K, ни в комментариях к результатам ни разу не упоминаются Anthropic, COBOL или Project Bob — и это показывает, какая часть февральской истории существовала на рынке, а не в бизнесе.

Anthropic выпускает продукты в предсказуемом ритме, поэтому ее анонсы можно воспринимать не как сюрпризы, а как плановую проверку тезиса, который у вас уже есть.

Четыре вопроса, которые отделяют рыночную историю от истории бизнеса. Источник: блог Claude от Anthropic и документы IBM для SEC за 2026 год.

Где торговать таким движением вне торговых часов американского рынка?

MEXC предлагает три способа получить экспозицию на американские акции, и они различаются тем, чем именно вы владеете.

RealStocks — это реальные акции, которые торгуются по расписанию фондового рынка США, с основной и ночной сессиями.

Токенизированные акции дают экономическую экспозицию и торгуются круглосуточно, но не дают того же юридического права, что акция.

Фьючерсы на акции рассчитываются в USDT, не дают права собственности, а кредитное плечо для каждого контракта устанавливается отдельно.

Все три варианта сравниваются в руководстве RealStocks, токенизированные акции или фьючерсы на акции.

Доступные инструменты перечислены на странице американских акций на MEXC.

Сама Anthropic движется к тому, чтобы ее акции стали доступны для торговли, и каждый шаг отслеживается в материале о сроках и статусе IPO Anthropic.

Компания подала публичную форму S-1 26 октября 2026 года, а поправку № 1 — 2 ноября 2026 года, чтобы разместиться на Nasdaq под тикером ANT; роуд-шоу начнется не раньше 10 ноября. До первой сделки бессрочный Pre-IPO фьючерс на Anthropic на MEXC отслеживает ожидаемую оценку, не дает права на акции и после завершения листинга конвертируется в стандартный фьючерсный контракт на акции ANT.

Что документ говорит о бизнесе компании, разбираем в руководстве о том, торгуются ли уже акции Anthropic на бирже.

Способы, доступные до первого дня торгов, сравниваются в руководстве о трех способах купить акции Anthropic до IPO.

Frequently Asked Questions

Когда акции IBM упали из-за новости Anthropic?

В понедельник, 23 февраля 2026 года, — в день, когда Anthropic опубликовала пост о модернизации COBOL с помощью Claude Code.

Насколько упали акции IBM?

Примерно на 13% 23 февраля 2026 года, или около 31 млрд долларов рыночной стоимости, — крупнейшее однодневное падение с 2000 года по рыночным данным.

Что Anthropic сказала о COBOL?

Что команды могут модернизировать кодовую базу на COBOL «за кварталы, а не за годы», если анализ автоматизирует Claude Code; в посте не назван ни один клиент и не упоминается IBM.

IBM и Anthropic — партнеры?

Да: в октябре 2025 года IBM объявила, что Claude будет интегрирован в отдельные программные продукты IBM, начиная с ее среды разработки Project Bob.

Ответила ли IBM?

Да: глава софтверного направления IBM Роб Томас в тот же день опубликовал пост, в котором утверждал, что примерно 40% кода на COBOL уже работает вне мейнфреймов и что ИИ усиливает аргументы в пользу мейнфреймов.

Восстановились ли акции IBM?

К июню 2026 года они полностью отыграли февральское падение, затем 14 июля упали примерно на 25% после собственного предварительного предупреждения IBM о продажах мейнфреймов за второй квартал; после более сильного третьего квартала 26 октября 2026 года они закрылись примерно на 1,5% ниже уровня закрытия до поста Anthropic.

Каким акциям Claude угрожает больше всего?

Судя по реакции рынка в 2026 году, — издателям юридической и деловой информации и IT-сервисным компаниям, чья выручка зависит от трудоемкой работы с документами и кодом; впрочем, IT-сервисные компании также дорожали, когда заключали партнерства по Claude.

Выросли ли акции Cognizant после сделки с Anthropic?

Да, более чем на 10% за день анонса и следующую сессию — 27 и 28 июля 2026 года.

Можно ли торговать американскими акциями, когда рынок США закрыт?

Да: на MEXC токенизированные акции и фьючерсы на акции торгуются круглосуточно, а RealStocks следуют расписанию основной и ночной сессий американского рынка.

Торгуйте Pre-IPO Anthropic на MEXC

Итог

Первый день после ИИ-анонса — это лишь снимок настроений.

Вердикт выносят следующие кварталы, и в случае IBM его вынесли собственные данные IBM о продажах, а не что-либо выпущенное Anthropic.

Год IBM — весь урок на примере одной акции: история об ИИ отняла 13% за день и вернула их к июню, а история о «железе» отняла 25% за день и к октябрю их так и не вернула.

Применяйте описанный выше подход к следующему анонсу: найдите затронутую статью выручки, оцените ее масштаб и проверьте, ответила ли компания.

Торговля криптоактивами сопряжена с высоким риском: цены могут быть крайне волатильными, и вы можете потерять все вложенные средства. Никакая мера безопасности не устраняет все риски, и MEXC не обещает защиту основной суммы или абсолютную безопасность. Эта статья не является инвестиционной рекомендацией.

Больше материалов об Anthropic

• Когда IPO Anthropic? Дата, планы и статус IPO Anthropic в 2026 году
• Акции Anthropic уже торгуются на бирже? Есть ли у Anthropic акции, тикер ANT и как их купить
• Где S-1 Anthropic? Разбор заявки на IPO Anthropic и поправки к ней от ноября 2026 года
• Проспект IPO Anthropic: что S-1 раскрывает о выручке, убытках, контроле и рисках
• Новости IPO Anthropic 2026: последнее о поправке к S-1, тикере ANT и дате листинга
• Результаты Anthropic за 3-й квартал 2026 года: выручка 16,96 млрд долларов, операционный убыток 567 млн долларов и что это значит для IPO
• Прибыльна ли Anthropic? Годовая выручка, убытки за 3-й квартал 2026 года и сжигание денежных средств
• Оценка Anthropic на IPO: от 965 млрд до 1,5 трлн долларов по данным СМИ — все раунды и кто чем владеет
• Можно ли купить акции Anthropic до IPO? Сравнение трех способов
• Можно ли получить акции Anthropic по цене IPO? Как купить акции на IPO Anthropic из любой страны
• Когда Anthropic выйдет на биржу? Что сейчас говорят шансы на IPO Anthropic на Polymarket
• IPO Anthropic и OpenAI: Anthropic выходит на биржу первой — что подтверждено, а что пока слухи
• Еще можно успеть зайти на раннем этапе? Статус IPO SpaceX, OpenAI, Anthropic и Databricks в 2026 году