「この調整局面の終わりに近づいている」：モルガン・スタンレーCIOが下落局面における株式市場の予測を概説

モルガン・スタンレーのCIO兼米株チーフストラテジストであるマイク・ウィルソン氏は、市場が数ヶ月にわたる経済的および地政学的懸念を消化する中、米株は現在の調整局面の終わりに近づいている可能性があると述べています。

モルガン・スタンレーのポッドキャスト「Thoughts on the Market」の新エピソードで、ウィルソン氏は、最近の見出しが市場のボラティリティを激化させるよりもかなり前に、株式の売却が始まっていたと主張しています。

「重要なポイントは、2週間前のイランでの攻撃の前に、株式の調整は時間と価格の両面ですでに非常に進んでいたということです。実際、ラッセル3000の全銘柄の50パーセントが、52週高値から20パーセント下落しています。」

ウィルソン氏は、市場が数ヶ月間、人工知能が労働市場を混乱させる懸念、プライベートクレジットのストレス、流動性の引き締め状況など、いくつかのリスクに取り組んできたと指摘しています。より最近では、地政学的緊張と原油価格の上昇が株式にさらなる圧力を加えています。

ウィルソン氏によると、調整局面は、市場のリーダーや主要指数が急落し始め、投資家の間で降伏を引き起こすときに、最終段階に達することが多いとのことです。

価格のボラティリティにもかかわらず、彼は、より強い経済成長、改善する収益状況、より大きな財政支援により、現在の下落は昨年の最大ドローダウンよりも深刻ではない可能性があると考えています。ウィルソン氏はまた、前年と比較して連邦準備制度理事会によるより緩和的な金融政策を指摘しています。

「結論として、株式市場は、現在見出しを飾っている懸念の多くを数ヶ月間消化してきました。これは、私たちがこの調整の始まりではなく終わりに近づいていることを意味し、投資家は次の悪いニュースで発生する可能性のある最終的な降伏を買う準備をすべきだと考えています。」

ウィルソン氏は、最終的な市場の急落の潜在的な触媒には、連邦準備制度理事会からのよりタカ派的なトーン、または今後のトリプルウィッチングオプション満期をめぐる高まる市場のボラティリティが含まれる可能性があると付け加えています。しかし、市場が最終的な売りを経験した場合、投資家はエクスポージャーを追加する準備をすべきだと述べており、市場の底は天井よりも速く発生することが多いと指摘しています。

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生成画像：Midjourney

この投稿「『この調整の終わりに近づいている』：モルガン・スタンレーのCIOがドローダウン中の株式市場予測を概説」は、The Daily Hodlに最初に掲載されました。