AXT（AXTI）株、CEOがピーク価格付近で2200万ドルの株式を強制決済後16%急落

主なポイント

• AXTの株価は年初来548%という驚異的な上昇の後、約16%急落した
• 最高経営責任者のMorris Youngが2,200万ドル以上の株式を売却し、投資家の懸念を引き起こした
• 取締役のJesse Chenが6月4日に664,000ドル以上の株式を売却した
• 現在の取引価格はアナリストのコンセンサス目標株価43.80ドルを大幅に上回っており、株価はかつて89ドルから108ドルの間で取引されていた
• 定足数不足により延期されていた年次株主総会が再スケジュールされ、6月4日に開催された

AXT Inc（AXTI）の株価は6月5日に急激な売りに見舞われ、約16.95ドル下落して89.04ドル付近で引けた。この1日の下落は時価総額の約16%の損失に相当する。

AXT, Inc., AXTI

この大幅な下落は、年初来AXTの株価が548%急騰し、ウォール街のアナリストが適正と考える水準をはるかに超える価格まで上昇した後に起きた。

売りの主な要因はインサイダーによる大規模な株式売却とみられる。最高経営責任者のMorris Youngが2,200万ドル以上の自社株を売却し、株価の急騰から恩恵を受けていた投資家を動揺させた。

取締役のJesse Chenも同日6月4日に6,133株を平均取引価格108.28ドルで売却し、約664,081ドルの売却益を得た。この売却により彼の保有株数は6%以上減少し、残る94,193株の評価額は約1,020万ドルとなった。

Chenの売却はこの1回にとどまらない。ここ数ヶ月にわたり、彼は組織的にポジションを削減しており、1株あたり約37ドルから111ドルの価格帯で数万株を売却してきた。

アナリスト目標株価が示すバリュエーションの乖離

AXT株が直面する最大の課題は、市場価格とアナリストによる評価額との大きな乖離かもしれない。ウォール街のコンセンサス目標株価はわずか43.80ドルにとどまっており、下落前の取引水準のほんの一部に過ぎない。

アナリストの見方は大きく分かれている。Northland Securitiesが最高目標株価の125.00ドルを維持する一方、B. Rileyは「中立」スタンスで最低の21.00ドルを据え置いている。Wedbushは最近、目標株価を28.00ドルに引き上げ「アウトパフォーム」評価を付けたが、それでも最近の市場価格を大幅に下回っている。

アナリストコミュニティは、買い推奨2件、保持評価2件、売り評価1件と意見が割れたままだ。この分断した見通しは、大規模なインサイダー株式売却の後、市場に信頼をもたらすことができていない。

財務実績と今後の見通し

AXTは4月30日に最新の四半期決算を発表した。この半導体材料メーカーの1株当たり損失は0.01ドルで、アナリスト予想の0.04ドルの損失を上回る結果となった。四半期売上高は2,692万ドルに達し、市場予想の2,622万ドルをわずかに上回った。

2026年第2四半期の見通しとして、経営陣は1株当たり0.06ドルから0.08ドルの利益を見込んでおり、次の報告期間での黒字転換が期待される。

アナリストは総じて、AXTの通期1株当たり利益を0.20ドルと予測している。

同社は定足数不足による延期を経て、6月4日に年次株主総会を開催した。この再スケジュールは、株価がすでに荒れ模様だった時期にさらなる話題を提供した。

機関投資家の保有比率は発行済み株式の約49.52%を占める。最近の注目すべき動向としては、Ariose Capital Managementが第1四半期に約3,900万ドル相当の新規ポジションを構築したほか、Assenagon Asset Managementが保有株数を161.9%増やして150万株超に拡大したことが挙げられる。

AXTの52週間の取引レンジは安値1.72ドルから高値143.16ドルで、先週金曜日の終値89.04ドルはその中間に位置している。

株価の50日移動平均は現在88.78ドル、200日移動平均は46.83ドルとなっている。

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