マイクロン（MU）株、ブロードコムの慎重なAI収益見通しを受けて7.7%急落

重要ポイント

• マイクロン株は木曜日に7.7%急落し、時価総額から942億4000万ドルが消失——同社史上最大の1日当たり時価総額下落を記録した。
• この急落は、ブロードコムが既存のAI収益予測を据え置いたことで投資家を失望させた同社の四半期決算を受けたものだ。
• ブロードコムはさらに急激な下落を経験し、時価総額から2860億ドルが消失——米国企業史上4番目に大きい1日当たり時価総額の消失となった。
• 他の半導体株も軟調となり、AMDが3.6%下落、インテルが0.8%下落、PHLXセミコンダクター指数が2.2%下落した。
• 投資家は現在、AIによるメモリチップ需要に関する最新の見通しを得るため、6月24日のマイクロンの決算発表に注目している。

マイクロン・テクノロジー（MU）株は木曜日の取引セッションで7.7%急落し、わずか1日で同社の時価総額から942億4000万ドルが消失した。これはマイクロンの企業史上、最も大きな1日当たり時価総額の下落を意味する。

Micron Technology, Inc., MU

この急激な下落は、ブロードコム（AVGO）の最新四半期決算発表を受けたものだ。一部の市場関係者は堅調な内容と評価したが、最終的には投資家を失望させた。主な懸念点は、ブロードコムが人工知能の収益予測を引き上げなかったことであり、より楽観的な見通しを期待していた市場参加者を動揺させた。

ブロードコムも大きな損失を被った。同社株は12.6%下落し、時価総額から2860億ドルが消失——米国企業の記録史上4番目に大きな1日当たり時価総額の消失となった。

この否定的なムードは半導体業界全体に波及した。AMD株は3.6%下落、インテルは0.8%下落、チップメーカーの総合指標であるPHLXセミコンダクター指数は2.2%下落した。エヌビディアは注目すべき例外で、1.94%上昇した。

D.A.ダビッドソンのアナリスト、ギル・ルリア氏はブロードコムの業績を「印象的」と評しながらも、この決算が半導体業界全体に不透明感をもたらしたと認識した。

下落前のマイクロンのモメンタム

木曜日の売り圧力が強まる前、マイクロンは大きな上昇モメンタムを経験していた。同株は最近、初めて1,000ドル超えの終値を達成し、時価総額は一時1.2兆ドルに迫っていた。

金融アナリストたちは継続的に価格予測を引き上げ、今後のいくつかのポジティブな動向を強調していた。中でも最も注目されたのは、エヌビディアが拡張されたメモリ容量を搭載した次世代パーソナルコンピューティングプロセッサを導入することであり、業界関係者はこれがマイクロンに大きな恩恵をもたらすと見ていた。

イタウBBAのアナリスト、ステファノ・ガブリエル氏は最近、メモリの供給制約が「強まっている」という兆候が増えていると指摘した。ガブリエル氏はこの動向がマイクロンに有利と主張しており、現在の高いメモリ価格が単なる一時的な景気循環的変動以上のものを示していると述べている。

ガブリエル氏は、現在のプレミアム価格水準での長期供給契約が追加で締結され、マイクロンに今後より安定した収益源をもたらす可能性があると予測している。

バリュエーションへの懸念と今後の見通し

アナリストの楽観的な見方にもかかわらず、一部では既に警戒感が生じていた。アナリストの価格予測は直近の取引価格に継続的に届かず、ここ数ヶ月でインサイダーによる顕著な株式売却も観察されていた。

ブロードコムがAI収益見通しを引き上げるのではなく据え置くという決定は、発表前に大きく上昇していたマイクロンのような高バリュエーションの半導体メーカーにわたって利益確定売りを引き起こすには十分だった。

マイクロンの次回四半期決算発表は6月24日に予定されている。市場参加者は、AIに関連するメモリ需要、供給契約の合意状況、そして供給制約のダイナミクスが依然として維持されているかどうかについての最新ガイダンスを求めて、この報告書を精査するだろう。

6月3日に配布された業界レポートでは、重要な市場セグメントにおけるAIメモリ供給の潜在的な制限が強調されており——これもまた、投資家がマイクロンの今後のコメントと照らし合わせて評価する検討事項となっている。

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