JPMorgan、Citi系銀行が2027年初頭のトークン化預金ネットワーク計画を策定

TLDR

• 米国の大手銀行が2027年初頭にトークン化預金ネットワークを計画。
• クリアリングハウスが銀行主導のネットワークを運営する見通し。
• JPモルガン、シティ、バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴが関与。
• トークン化預金は即時かつ24時間365日の自動決済をサポート。
• 初期ユーザーには資本フローを管理する大企業が含まれる見込み。

米国の大手銀行グループが、早ければ2027年上半期に共有トークン化預金ネットワークを立ち上げる準備を進めており、伝統的な金融機関がブロックチェーンベースの決済インフラへと踏み出す新たな動きとなっている。

計画中のシステムは、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴなど主要商業銀行が出資する民間決済会社「クリアリングハウス」が運営する見通しだ。このネットワークは、一部の銀行から「ザ・ブリッジ」、他の銀行からは「ザ・チェーン」と呼ばれている。

このプラットフォームは、既存の銀行決済レールとブロックチェーンインフラを接続するよう設計されており、トークン化預金が即時に移動し24時間決済できるようになる。このシステムにより、銀行は顧客預金を規制された銀行システム内に保ちながら、オンチェーン入金をサポートする手段を持つことができる。

銀行が共有トークン化預金プラットフォームを構築

トークン化預金とは、ブロックチェーンインフラ上で発行される通常の銀行預金のデジタル表現である。暗号資産企業が発行するステーブルコインとは異なり、トークン化預金は銀行口座に紐付けられたままであり、従来の預金と同じ基本的な信用・規制の枠組みを維持している。

計画中のネットワークにより、参加銀行は外部のステーブルコイン発行者に依存することなく、ブロックチェーンベースのシステム間で預金を移動させることができる。この構造は、既存の銀行規制の範囲内で、より迅速な決済、プログラマブルな資金移動、リアルタイム決済を求める銀行に訴求すると期待されている。

クリアリングハウスはすでに、リアルタイム決済サービスを含む銀行向け決済インフラを運営している。計画中のトークン化預金システムにおけるその役割により、新しいネットワークは暗号資産ネイティブな構造ではなく、銀行主導の枠組みの中に位置づけられることになる。

銀行はまだネットワーク用のブロックチェーンベンダーを選定していない。このシステムは立ち上げ後、米国全土の銀行が利用できるようになる見込みだ。

ステーブルコインとの競争が銀行の対応を促進

このプロジェクトは、ステーブルコイン企業が決済、トレジャリーサービス、クロスボーダー送金へとより深く進出する中で生まれた。企業や消費者が銀行口座外でデジタルドルを使い始めた場合、ステーブルコインが伝統的な金融機関から預金を引き離す可能性があるとして、銀行はより懸念を強めている。

ワシントンでのステーブルコイン立法もこの問題への注目を高めている。銀行は一部のステーブルコインの構造が利息に似た恩恵をもたらす可能性があるとの懸念を示す一方、暗号資産企業は規制されたステーブルコインが決済速度とアクセスを改善できると主張している。

トークン化預金は銀行に別の手段を提供する。これにより金融機関は、資金を銀行システム外に移動させることなくブロックチェーン決済を活用できる。銀行にとってこれは、より迅速なデジタル決済ツールの需要に応えながら、預金関係を維持するのに役立つ。

銀行業界はすでに関連製品のテストを開始している。JPモルガンは機関間決済にJPM Coinを使用し、機関投資家向けにBaseでドル建て預金トークンも立ち上げた。BNYは機関顧客向けにトークン化預金サービスを導入し、DBSとJ.P.モルガンのKinexysはオンチェーンシステム間のトークン化預金送金のブロックチェーンインターオペラビリティに取り組んできた。

企業トレジャリーユーザーが先行利用の見込み

計画中のネットワークの最初のユーザーは、大手多国籍企業になると見込まれている。想定されるユースケースには、リアルタイムの流動性管理、プログラマブルなトレジャリー運営、24時間365日の自動決済、クロスボーダー決済などが含まれる。

企業クライアントは多くの場合、複数の銀行、通貨、地域にわたって資金を管理している。トークン化預金ネットワークにより、通常の銀行営業時間外でも流動性を移動させ、週末・祝日・タイムゾーンに起因する遅延を削減できる可能性がある。

シティのサービス部門リーダーシップは、このプロジェクトを融資、資金管理、資本市場における銀行の継続的な役割の一部として説明している。バンク・オブ・アメリカの決済部門リーダーシップは、クライアントがまだ大規模なトークン化預金を求めていないが、一定の関心は存在しており、銀行は普及が進むにつれて備えたいとしている。

この取り組みはまた、銀行がブロックチェーンインフラをどう見るかという点での広範な変化を反映している。デジタル資産を独立した市場としてのみ捉えるのではなく、大手銀行は既存の金融商品にブロックチェーン決済を適用するシステムの構築に取り組んでいる。

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