メタ株が下落もRBC、ウルフ、アレテはまだ上昇余地を見込む──その理由とは

TLDR

• カナダ王立銀行はMETAのアウトパフォーム評価を再確認し、目標株価を810ドルに設定。これは約30%の上昇余地を示唆している。
• METAは1.6%下落し622.58ドルで取引されており、12カ月のレンジは520.26ドルから796.25ドル。
• 2025年第1四半期の決算はEPS10.44ドル（予想6.67ドル）、売上高563.1億ドル（前年比33.1%増）と予想を上回った。
• Areteは目標株価735ドルでMETAをBuyに格上げ。柔軟なコスト構造、サブスクリプションの成長、AIの進展を理由に挙げた。
• Wolfe Researchはアウトパフォーム評価を維持し目標株価800ドル。2027年の売上高成長率を22%と予測し、ウォール街の19%予想を上回る。

執筆時点でMeta Platformsは622.58ドルと、月曜日に1.6%下落し一定の売り圧力を受けているが、ウォール街の長期的な見通しは揺らいでいない。

Meta Platforms, Inc., META

カナダ王立銀行はMETAのアウトパフォーム評価を再確認し、目標株価810ドルを維持した。これは現在の株価から約30%の上昇余地を示唆している。

アナリスト全体の見方も支持的だ。MarketBeatのデータによると、コンセンサスは「中程度の買い」で、平均目標株価は840.19ドル。アナリスト4人が「強い買い」、34人が「買い」、9人が「保有」と評価している。

月曜日のアナリストの動向で特に注目されたのがAreteだ。アナリストのRocco Straussは、METAをニュートラルから買いに格上げし、目標株価を614ドルから735ドルに引き上げた。METAの柔軟なコスト構造、サブスクリプションの成長、社内AIの進展を根拠として挙げた。

Straussは、METAが「余剰コンピューティング能力を持つネオクラウド」と呼ぶ存在——余剰AIコンピューティング能力の販売や展開によって収益を生み出す企業——へと進化する可能性があると考えている。ソーシャルメディアの巨人に対する興味深い位置づけだ。

第1四半期決算が予想を大幅に上回る

アナリストの強気姿勢にはファンダメンタルズの裏付けもある。4月29日に発表されたMETAの直近四半期決算は好調だった。EPSはコンセンサス予想6.67ドルに対して10.44ドルと、1株当たり3.77ドルの上振れ。売上高は563.1億ドルで前年比33.1%増となり、予想の555.6億ドルをわずかに上回った。

自己資本利益率は36.93%、純利益率は32.84%だった。アナリストは現在、通期EPSを29.35ドルと予想している。

同株の50日移動平均は617.84ドル、200日移動平均は636.92ドルで、月曜日の取引価格622.58ドルは直近のトレンド水準とほぼ一致している。

Wolfe、さらなる上昇余地を見込む

Wolfe Researchは5月21日、目標株価800ドルでアウトパフォーム評価を維持した。同社はMETAが2027年の予想利益の約16倍で取引されており、METAの企業クオリティを考えると割安との見方を示した。

Wolfeは2027年の売上高成長率を前年比22%と予測し、市場予想の19%を上回る。ただし、Wolfeは投資家の現実的な懸念も指摘している。成長のピークに関する疑問、近い将来の材料の乏しさ、フリーキャッシュフローのマイナス、年間約1,450億ドルの設備投資などだ。

すべての機関が強気なわけではない。Cantor Fitzgeraldは4月下旬に目標株価を850ドルから750ドルに引き下げ、Wall Street Zenは5月中旬にホールドへ格下げした。一方、Tigress Financialは目標株価を945ドルに引き上げ、METAに「強い買い」を付けている。

インサイダーの動向では、CFOのSusan Liが5月に税務上の義務に関連した事前設定の10b5-1プランに基づき、約9,195株を1株607.84ドルで売却した。COOのJavier Olivanは4月に2,778株を売却した。インサイダーは過去90日間で合計約40,890株、約2,530万ドル相当を売却している。

機関投資家の保有比率は79.91%。Vanguardは約2億株を保有し、State Streetは第4四半期にポジションを5.1%引き上げた。

METAの時価総額は1.57兆ドル、PERは22.93、ベータ値は1.23だ。

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