Coinbase、主要米国株の24時間取引で株式永久先物市場に参入

Coinbaseは、より広範な取引プラットフォームになるための取り組みにおいて、さらなる大きな一歩を踏み出しました。米国外の適格トレーダー向けに株式無期限先物取引を開始したのです。同社によると、この新商品は、規制された中央集権型の取引所で、ユーザーに主要な米国株への24時間365日のレバレッジ合成エクスポージャーを提供するよう設計されており、トレーダーが暗号資産、伝統的資産、新興市場に1か所でアクセスできるという長期的な「Everything Exchange」ビジョンを推進するものです。

この新しい契約により、トレーダーは原株を保有することなく、公開上場している米国株式について投機することができ、週末を含めて24時間取引が可能です。Coinbaseは、この開始は24時間の株式エクスポージャーへの需要の高まりに応えることを目的としており、特に米国株へのアクセスがコストが高いか制限されている市場において重要だとしています。同社はまた、このような活動の多くはすでに相当な日次取引高を持つ分散型取引所に移行しており、それを中央集権型プラットフォームに持ち込むことで、機関レベルのリスク管理を追加できると主張しています。

開始時、Coinbaseは流動性の高い米国銘柄の厳選されたリストに紐づけられた無期限先物取引を提供しており、いわゆるMagnificent 7(Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、NVIDIA、Meta Platforms、Tesla)が含まれます。許可されている場合、SPYやQQQを含むETF無期限先物取引も利用可能です。Coinbaseは、顧客の需要が高まるにつれて時間をかけてラインナップを拡大し、最終的にはセクター、指数、商品、その他のグローバルに取引される資産にわたってより多くの株式を追加する計画だと述べています。

暗号資産を超えた拡大

この商品には、アクティブトレーダーにとって魅力的ないくつかの機能が付属しています。Coinbaseによると、株式無期限先物取引は24時間365日取引可能で、個別銘柄株式では最大10倍、ETF無期限先物取引では最大20倍のレバレッジが提供され、USDCで決済され、無期限先物取引と現物ポジション間でクロスマージンをサポートします。個人ユーザーはCoinbase AdvancedとAPIを通じて商品にアクセスでき、機関投資家はCoinbase International Exchangeを通じて取引できます。

Coinbaseはまた、このオファリングを、トレーダーに一か所でより多くのツールを提供するためのより広範な取り組みの一部として位置付けています。同社のデリバティブプラットフォームには、暗号資産、商品、指数に紐づけられた先物商品がすでに含まれており、同社はここ数か月でそのインフラストラクチャを着実に拡大しています。Coinbaseはまた、新しい株式無期限先物取引は、暗号資産デリバティブ市場全体で使用しているのと同じ無期限先物取引エンジンとリスクフレームワーク上に構築されていると述べています。

タイミングは注目に値します。従来の米国株式市場は依然として24時間5日のスケジュールで運営されていますが、グローバルニュース、マクロデータ、暗号資産のボラティリティは取引時間を待ちません。Coinbaseは、株式無期限先物取引が個人トレーダーの資本をより効率的に管理するのに役立ち、機関投資家に週末のリスクをヘッジしたり、リアルタイムでエクスポージャーを調整したりする方法を提供できると述べています。このメッセージは、取引所が暗号資産専用の取引所以上の存在になり、マルチアセット取引プラットフォームとより直接的に競合しようとする同社のより広範な取り組みと一致しています。

Coinbaseは、暗号資産取引を超えてビジネスを拡大しようとする中で、株式とイベント契約により深く進出してきました。ただし、制限もあります。Coinbaseによると、この新商品は米国人には利用できず、特定の管轄区域では制限される可能性があります。現在、米国外の適格な個人トレーダーと機関投資家に展開されており、同社は後に追加地域へのアクセスを拡大する計画だと述べています。

この開始は、Coinbaseが暗号資産取引所からより広範なデリバティブプラットフォームへといかに急速に進化しているかを強調しています。トレーダーにとって、これは新しい種類の市場アクセスへの扉を開くものであり、ウォール街の馴染みのある銘柄と暗号資産取引の高速で常時稼働する構造を融合させたものです。Coinbaseにとって、これは同社がデジタル資産から株式、さらにその先まで、取引体験のより多くの部分を所有したいと考えていることを示すもう一つの兆候です。