S&P 500指数が今年最高値を更新する可能性：その理由とは

主要なインサイト

• S&P 500指数(インデックス)は過去数日間で急騰しました。
• イラン戦争の終結は米株にとって強気材料となるでしょう。
• データによると、S&P 500指数(インデックス)はお買い得な水準で取引されています。

S&P 500指数(インデックス)は水曜日に2.2%以上上昇し、市場参加者がイランの新たな停戦を歓迎しました。年初来安値の6,330ドルから大幅に上昇し、6,800ドルの高値をつけました。本記事では、SPX指数(インデックス)が今年、過去最高値(ATH)を超える可能性がある主な理由を探ります。

米国とイランの停戦がS&P 500指数(インデックス)を押し上げる

今年のS&P 500指数(インデックス)にとって最も重要な触媒は、2月下旬に始まった戦争を停止させた米国とイランの停戦です。

この停戦、そして潜在的な戦争の終結は、過去数ヶ月間市場に存在していたリスクを取り除くため重要です。

また、この戦争の終結はインフレ率の低下につながり、労働市場がまだ弱いため、連邦準備制度理事会が今年後半に金利を引き下げることになるでしょう。実際、原油価格は水曜日に15%以上急落し、債券利回りは下落しました。

金利引き下げは、短期債券の投資家にとっての魅力を低下させるため、株式市場にとって非常に強気な材料となるでしょう。

これに沿って、Fear and Greed指数(インデックス)は極度の恐怖ゾーンに移動しました。歴史的に、株式市場の強気相場は恐怖指標が赤くなるたびに始まります。

SPX指数(インデックス)はお買い得

一方、S&P 500指数(インデックス)が今日お買い得であることを示す兆候があります。最近のFactSetレポートによると、この指数(インデックス)の予想PER(株価収益率)は19で、5年平均をわずかに下回っています。

実際、最も急成長している企業の一部がお買い得になっています。例えば、70%を超える成長率を経験しているNVIDIAは、株価収益率が20で、数年ぶりの最低水準にあります。

同様に、Microsoft、Apple、Netflixなど、Magnificent 7のトップ企業は、最も低いバリュエーション指標のいくつかを持っています。これらすべてが意味することは、地政学的リスクが改善している今、投資家が押し目買いを始めるということです。

収益成長の勢いは継続中

さらに、米国企業は堅調な収益成長を見せており、今年も継続する可能性があります。まず、データによると、S&P 500指数(インデックス)の企業は過去5四半期連続で2桁の収益成長を経験しています。

FactSetレポートによると、今後の決算シーズンでS&P 500指数(インデックス)が13.6%の収益成長を経験することが平均予想で示されており、これは数年で最も速いペースです。ほとんどの場合、実際の収益成長率は通常、予想を上回ります。

決算を報告する最初の主要企業であるデルタ航空は、戦争による混乱にもかかわらず、好調な結果を発表し、ガイダンスを引き上げました。その収益額は142億ドルに跳ね上がり、前年比9.4%増加しました。また、年間収益額が10%台半ばで成長することを期待しています。

決算シーズンは来週正式に始まり、BlackRock、Goldman Sachs、Bank of America、JPMorganなどの企業が数字を発表します。

ウォール街のアナリストは、戦争にもかかわらずS&P 500指数(インデックス)に対して非常に強気で、ほとんどが今年7,500ドルを超えて上昇すると予想しています。これが、Vanguard S&P 500指数(インデックス)(VOO)が今年240億ドル以上の流入を追加した理由を説明しています。

SP500指数(インデックス)テクニカル分析

テクニカル面では、投資家が押し目買いをしたため、S&P 500指数(インデックス)は過去数日間で反発したことを示唆しています。3月の安値6,304ドルから現在の6,757ドルまで上昇しました。

指数(インデックス)は6,485ドルの23.6%フィボナッチ・リトレースメントレベルを上回って戻ってきました。また、100日間の指数平滑移動平均線(EMA)を上回って急騰し、スーパートレンド指標は緑色に転じました。

したがって、指数(インデックス)は今後数週間で好調を続ける可能性が高く、最初の目標は過去最高値(ATH)の7,000ドルです。そのレベルを超えると、7,500ドルまでさらなる上昇につながる可能性があります。

S&P 500指数(インデックス)が今年、過去最高値(ATH)に急騰する可能性:その理由がThe Market Periodicalに最初に掲載されました。