Est-il Plus Rentable de Conserver le Bitcoin à Court Terme ? Les Chiffres de 2025 Sont Là

L'évolution du prix du Bitcoin en 2025 a été tout sauf régulière, mais un groupe d'investisseurs a discrètement dominé les statistiques de profit de l'année. Les détenteurs à court terme, classifiés comme des adresses détenant du BTC pendant seulement un à trois mois, ont passé la majeure partie de l'année dans le vert au milieu de la poussée vers de multiples sommets historiques et des baisses qui ont suivi tout au long de l'année. 

Les données on-chain de 2025 fournissent maintenant une réponse plus claire quant à savoir si l'exposition à court terme au Bitcoin a réellement été rentable pour les détenteurs, même si les conditions semblent beaucoup moins confortables au moment de la rédaction.

Les détenteurs à court terme ont passé la majeure partie de 2025 en profit

Selon les données de la plateforme d'analyse on-chain CryptoQuant, les détenteurs à court terme de Bitcoin étaient en position profitable pendant environ deux tiers de 2025. Les données de profits et pertes on-chain montrent que cette cohorte était en profit pendant environ 66% des jours de trading, ce qui se traduit par environ 230 jours de trading. 

Durant la première moitié de 2025, le prix du Bitcoin s'échangeait fréquemment au-dessus du prix réalisé moyen des détenteurs à court terme, permettant aux acheteurs récents de sécuriser des gains même si la volatilité restait élevée. Ce modèle est devenu particulièrement visible lors des rallyes de milieu d'année, lorsque le Bitcoin a dépassé la région des 100 000 $ et que les marges de profit à court terme se sont fortement élargies. 

Chaque fois que le prix a reconquis des niveaux au-dessus du prix réalisé à court terme, les gains réalisés ont dominé la distribution. En janvier, le Bitcoin a maintenu une position au-dessus de la base de coût à court terme pendant près de deux mois consécutifs, créant la première fenêtre étendue de rentabilité soutenue pour cette cohorte en 2025. 

Une phase similaire, et même plus prononcée, s'est déroulée entre mai et octobre, lorsque les détenteurs à court terme étaient assis sur d'importants gains non réalisés. Durant cette période, la marge de profits et pertes a grimpé jusqu'à 20 pour cent en juillet, coïncidant avec la première percée du Bitcoin au-dessus de 115 000 $. Pendant cette période, les ETF Bitcoin au comptant ont connu d'énormes afflux institutionnels qui ont annulé toute prise de profit des détenteurs à court terme.

BTC : Profit et perte réalisés des STH. Source : CryptoQuant

La situation actuelle montre que les détenteurs à court terme sont sous l'eau

Ce contexte favorable s'est transformé en pertes ces dernières semaines. Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échange autour de la fourchette basse des 90 000 $, tandis que le prix réalisé des détenteurs à court terme est juste au-dessus de 100 000 $. Cela place la marge actuelle de profit/perte à une perte d'environ 10%. 

Fait intéressant, cette marge est récemment tombée jusqu'à -20% lorsque le prix du Bitcoin est passé sous les 85 000 $ en novembre, ce qui représente le régime de perte le plus profond pour les détenteurs à court terme en 2025.

Néanmoins, les données de 2025 montrent que la détention à court terme a été rentable pendant la majeure partie de l'année, mais les perspectives ne sont pas favorables actuellement. Structurellement, ces poches de pertes profondes apparaissent généralement plus près des dernières étapes d'une correction que des premières.

En ce moment, la chose la plus importante pour les détenteurs à court terme est que le Bitcoin reconquière le prix réalisé à court terme et repasse au-dessus de 100 000 $. Jusque-là, les détenteurs à court terme resteront sous pression, même si les statistiques annuelles penchent en leur faveur.

Image à la une d'Unsplash, graphique de TradingView