Les actions américaines plongent alors que les marchés de prédiction augmentent les probabilités d'une hausse des taux de la Fed face à des données solides sur l'emploi

Les actions américaines et Wall Street ont subi les baisses les plus importantes depuis des mois vendredi, les traders anticipant une probabilité accrue de hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale après que les chiffres de l'emploi de mai publiés par le Bureau of Labor Statistics ont largement dépassé les attentes.

Les chiffres publiés vendredi par le Bureau indiquent que l'économie a créé 172 000 emplois le mois dernier, bien au-dessus des attentes d'environ 80 000, tandis que le taux de chômage restait à 4,3 %. Pour les investisseurs et les traders du marché boursier, cela signifiait simplement que tout espoir restant de baisses de taux en 2026 était anéanti, avec une inflation déjà soutenue et la guerre en Iran qui continue de faire rage.

Les marchés dans le rouge

Le Nasdaq Composite, à dominante technologique, a chuté de 4,18 % en 24h, sa pire baisse quotidienne depuis avril 2025. Le S&P 500 a également perdu 2,64 %, mettant brusquement fin à une série de neuf semaines de gains lors de sa pire séance depuis octobre dernier. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 695 points, soit une baisse de 1,35 %.

Les actions liées aux semi-conducteurs et à l'IA ont subi les plus fortes pertes sur le marché. Nvidia, géant technologique et l'action la plus échangée au monde, a chuté de près de 6 %. Oracle a reculé de 10 % et IBM a perdu 7 %. Broadcom, déjà dans le rouge en raison d'unes orientations annoncées en baisse pour les revenus des puces au troisième trimestre, a encore cédé 7,9 % vendredi, portant sa perte hebdomadaire au-delà de 13 %.

Les ventes se sont intensifiées en fin de séance après que le Financial Times a rapporté que Meta Platforms envisageait une offre d'actions de plusieurs milliards de dollars pour financer son développement en matière d'IA. Les actions Meta ont ensuite chuté de plus de 5,5 %.

Le bouleversement du marché s'est également propagé au-delà des actions et des titres pour toucher même les cryptomonnaies et les matières premières. Bitcoin a chuté de plus de 5 % et est passé sous les 60 000 $, atteignant son niveau le plus bas depuis octobre 2024. La cryptomonnaie a désormais perdu plus de 50 % par rapport à son record historique en octobre dernier, la pression vendeuse ayant augmenté cette semaine suite à la première vente de Bitcoin par Strategy depuis 2022.

En outre, l'or a chuté de plus de 3,5 %, une baisse qui a presque effacé ses gains pour l'ensemble de l'année.

Le marché obligataire se réévalue en raison des changements à la Fed

À l'inverse, les rendements des bons du Trésor ont bondi alors que les traders recalibraient leurs attentes en matière de politique monétaire sous la direction du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh. Les rendements à deux ans, les plus sensibles aux anticipations de taux, ont grimpé à 4,17 %, tandis que le rendement à dix ans a atteint 4,55 %.

Les swaps de taux d'intérêt ont également reflété les attentes des traders quant à une hausse d'un quart de point lors de la réunion de la Fed en décembre, avec une probabilité de près de 60 % d'un mouvement dès octobre, selon les données du CME FedWatch.

« Toute la dynamique a changé pour le marché des bons du Trésor et la Fed », a déclaré Kevin Flanagan, responsable de la stratégie d'investissement chez WisdomTree.

Réaction de la Maison Blanche

Le directeur du Conseil économique national, Kevin Hassett, a rejeté la réaction du marché, affirmant que les traders ont « terriblement tort » d'interpréter le rapport sur l'emploi comme un signal de hausse des taux. Hassett a soutenu que les problèmes pétroliers et énergétiques liés au conflit iranien ne sont pas susceptibles de provoquer une inflation mondiale.

Les économistes de Citigroup, parmi les prévisionnistes de la Fed les plus précis en 2025, ont maintenu leur prévision de trois baisses d'un quart de point à partir de septembre.

James McCann, économiste senior chez Edward Jones, a également écrit que le seuil pour de véritables hausses de taux reste élevé et nécessiterait des preuves d'une inflation « plus persistante ».

La Fed se réunira les 16 et 17 juin pour la première réunion de Kevin Warsh en tant que président.

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