Actualités du prix du Bitcoin : Le Bitcoin affronte un test clé alors que les sorties d'ETF dépassent 1,42 milliard de dollars

Bitcoin traverse un mois difficile et se négocie actuellement autour de 73 500 $ et devrait clôturer le mois avec des pertes d'environ 3 %. Le marché est désormais surveillé attentivement par les investisseurs pour toute chance de reprise qui aiderait le marché à maintenir un niveau important.

Plusieurs raisons expliquent cela. Les ETFs ont connu d'importantes entrées de capitaux, les marchés à terme sont inondés de positions à effet de levier, et il est question qu'un autre achat de stratégie ait lieu prochainement. 

Les facteurs qui influencent le prix du BTC en ce moment

L'une des plus grandes actualités affectant le prix du BTC provient du marché des ETFs. Les données partagées par Crypto Patel montrent que les ETFs Bitcoin spot américains ont enregistré environ 1,42 milliard $ de sorties nettes entre le 25 et le 29 mai. 

Au cours de cette période, les fournisseurs d'ETFs ont collectivement vendu environ 19 021 BTC. Pour mettre cela en perspective, ce montant représente environ 42 jours d'offre de Bitcoin nouvellement miné. BlackRock a mené les sorties avec environ 12 757 BTC vendus. Grayscale a réduit ses avoirs d'environ 2 741 BTC, Fidelity a vendu approximativement 2 232 BTC, et d'autres émetteurs ont également enregistré des ventes nettes. 

Lorsque les institutions retirent autant de Bitcoin des ETFs en une seule semaine, cela soulève naturellement des inquiétudes concernant la demande à court terme. Pendant ce temps, il est déjà question que juin pourrait être un mois volatile pour le marché des dérivés.

L'intérêt ouvert pour les contrats à terme Bitcoin s'élève désormais à environ 42,6 milliards $, avec environ 8,5 milliards $ de contrats d'options qui expireront le 26 juin. La plage de « max pain » estimée pour ces contrats se situe entre 77 500 $ et 78 000 $.

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Voici ce que montre le graphique BTC

Nous avons examiné le graphique des bandes de prix MVRV partagé par Ali Martinez, et un niveau se démarque immédiatement : 72 648 $. Le cadre MVRV examine la relation entre la valeur de marché et la valeur réalisée du bitcoin, qui correspond au coût moyen auquel les pièces ont été dernièrement échangées.

À l'heure actuelle, le prix du BTC s'établit à environ 73 530 $, représentant seulement une hausse de 1,2 % par rapport à la bande sigma -0,5 de 72 648 $. Par le passé, ce niveau a constitué une importante zone de support offrant des dynamiques risque-récompense favorables pour les acheteurs.

C'est pourquoi Ali Martinez accorde une telle attention à ce niveau. Si Bitcoin continue de se maintenir au-dessus de celui-ci, le marché pourrait considérer la faiblesse récente comme une correction normale au sein d'un cycle plus large.

Le prochain support majeur se situe bien plus bas. Si 72 648 $ est cassé, le modèle MVRV indique une zone de demande entre 54 300 $ et 51 000 $. Ces niveaux correspondent étroitement au prix réalisé du Bitcoin de 54 273 $ et à la bande d'écart-type de -1,0 proche de 51 074 $. En regardant vers le haut, la bande moyenne MVRV se situe à 94 849 $. C'est considéré comme le niveau de juste valeur du modèle et représente près de 29 % de hausse par rapport aux prix actuels.

Une autre perspective à long terme provient du modèle de régression logarithmique de Benjamin Cowen. Son analyse montre que Bitcoin continue de se négocier dans son canal de croissance historique malgré la correction depuis des sommets à six chiffres. Le modèle montre également que chaque cycle tend à produire des gains en pourcentage plus faibles que le précédent, un schéma qui persiste depuis plus d'une décennie.

Où pourrait aller le prix du BTC ensuite ?

La réponse dépend en grande partie de ce qui se passe autour de 72 650 $. Si le prix du BTC se maintient au-dessus de ce niveau, le premier objectif majeur reste la moyenne MVRV proche de 94 849 $. Cela remettrait Bitcoin dans sa fourchette de juste valeur historique et pourrait potentiellement restaurer la confiance après un mois difficile.

Il y a également un soutien du côté du positionnement sur les dérivés. Avec les marchés d'options fortement concentrés autour de la zone 77 500 $-78 000 $, les traders pourraient voir une pression à la hausse se développer si Bitcoin commence à monter en juin.

Le scénario baissier devient bien plus fort si le support cède. Une rupture décisive en dessous de 72 650 $ mettrait l'accent sur la prochaine zone de demande majeure entre 54 300 $ et 51 000 $. Cela représenterait une baisse d'environ 26 % à 30 % par rapport aux niveaux actuels et rapprocherait Bitcoin du coût moyen d'acquisition des détenteurs à long terme. Les prochaines semaines pourraient jouer un rôle majeur dans la détermination de la direction du prix du BTC pour le reste de l'année 2026.

FAQs

Pourquoi les flux des ETFs Bitcoin sont-ils importants

Les ETFs Bitcoin offrent aux investisseurs institutionnels et particuliers une exposition réglementée au BTC. D'importantes entrées peuvent augmenter la demande de Bitcoin, tandis que d'importantes sorties peuvent créer une pression vendeuse lorsque les gestionnaires de fonds réduisent leurs positions.

Comment l'intérêt ouvert des contrats à terme affecte-t-il Bitcoin

L'intérêt ouvert des contrats à terme mesure la valeur totale des contrats à terme actifs. L'intérêt ouvert des contrats à terme Bitcoin est actuellement d'environ 42,6 milliards $, indiquant une importante exposition à effet de levier qui pourrait accroître la volatilité.