Ce trade Crypto a affiché 638% APY le mois dernier : Détails

Hyperliquid est surtout connu pour son exchange de perps on-chain, mais saviez-vous qu'il existe également des vaults où les utilisateurs peuvent déposer des fonds et suivre des stratégies de trading spécifiques ?

L'un de ces vaults, affichant actuellement une valeur totale verrouillée de plus de 3 millions de dollars, a délivré un APY de 638 % le mois dernier. Examinons cela.

Que sont les Vaults Hyperliquid ?

Les vaults Hyperliquid sont l'une des fonctionnalités les plus surveillées de l'exchange de Dérivés décentralisé. Ils permettent aux traders de participer à des stratégies partagées.

Pensez-y de cette façon – un vault fonctionne davantage comme un compte de trading mutualisé. Un leader de vault exécute une stratégie, tandis que d'autres utilisateurs peuvent déposer des fonds dans le vault et être exposés aux résultats.

Si la stratégie génère des profits, les déposants partagent les bénéfices. Si elle perd de l'argent, ils partagent également les pertes.

Ce qui rend les vaults intéressants, c'est que, contrairement à un produit de Rendement basique qui se contente de prêter ou de rééquilibrer des actifs, ils sont intégrés directement dans HyperCore. Cela signifie que les stratégies de vault peuvent exploiter l'infrastructure existante disponible pour les traders sur l'exchange, notamment l'effet de levier, les liquidations, les perps, l'exécution à haut débit et tout ce que Hyperliquid propose.

Cela peut en faire des instruments puissants pour ceux qui recherchent des approches plus passives, mais ils peuvent également être risqués. Les Rendements peuvent évoluer très brusquement dans les deux sens, surtout lorsque les vaults utilisent l'effet de levier ou prennent des paris directionnels concentrés.

Une façon intéressante d'y penser est de l'assimiler au copy trading on-chain avec du capital mutualisé. La stratégie est entièrement visible, la performance peut être suivie, et les utilisateurs peuvent choisir si le profil de risque correspond à leur propre portefeuille.

Long HYPE et BTC, Short "Garbage" génère un APY de 638 % le mois passé

Un vault particulier construit sur Hyperliquid a attiré l'attention après avoir affiché un APY de 638 % au cours du mois écoulé.

Il s'appelle « Long HYPE & BTC, Short Garbage » et gère actuellement environ 3,03 millions de dollars en valeur totale verrouillée.

Sa stratégie est conçue pour être à 70 % HYPE et 30 % BTC côté long. Elle maintient également des positions courtes sur un panier d'au moins 10 coins à FDV élevé et à forte émission, la partie short représentant environ 60 % de l'exposition notionnelle.

Comme vous pouvez le voir dans le tableau des positions, le seul trade sous-performant est le long BTC, bien qu'il ait été compensé par le paiement de funding.

Le graphique PnL global du vault montre une forte hausse au cours des 30 jours précédents, approchant le seuil de 1,2 million de dollars.

Bien entendu, cela ne doit pas être interprété comme un Rendement à faible risque. Au contraire, cela reflète un trade crypto long-short à effet de levier assez agressif, qui dépend fortement de la performance du prix de HYPE.

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