L'action Marvell (MRVL) chute malgré des résultats supérieurs aux attentes — Voici pourquoi

TLDR

• Marvell a annoncé un chiffre d'affaires de 2,42 milliards de dollars au T1, dépassant légèrement les estimations de Wall Street de 2,41 milliards de dollars
• Le BPA ajusté s'est établi à 0,80 $, conforme aux attentes des analystes de 0,79 $
• Le chiffre d'affaires du centre de données a atteint 1,83 milliard de dollars, en hausse de 27 % d'une année sur l'autre
• Les prévisions de chiffre d'affaires pour le T2, entre 2,57 et 2,84 milliards de dollars, ont dépassé les estimations des analystes de 2,6 milliards de dollars
• L'action MRVL a chuté de 2,6 % en pré-marché malgré ces résultats positifs

L'action Marvell Technology (MRVL) a chuté de 2,6 % en pré-marché jeudi, même après que la société de semiconducteurs a publié un chiffre d'affaires supérieur aux attentes au T1 et émis des prévisions plus solides qu'anticipé.

Marvell Technology, Inc., MRVL

L'action se négocie actuellement aux alentours de 198,70 $, en hausse de plus de 208 % au cours de l'année écoulée, bien qu'elle se soit repliée par rapport à ses récents sommets.

Marvell a publié un chiffre d'affaires de 2,42 milliards de dollars au T1, légèrement supérieur à l'estimation de Wall Street de 2,41 milliards de dollars. Le BPA ajusté s'est établi à 0,80 $, en ligne avec les attentes des analystes de 0,79 $.

Le segment des centres de données a été le principal point fort. Le chiffre d'affaires y a atteint 1,83 milliard de dollars, dépassant les estimations de 1,81 milliard de dollars et en hausse de 27 % par rapport à la même période l'année dernière.

Pour le T2, Marvell a prévu un chiffre d'affaires compris entre 2,57 milliards et 2,84 milliards de dollars, contre des attentes des analystes de 2,6 milliards de dollars. Le BPA ajusté est attendu entre 0,88 $ et 0,98 $, avec un consensus à 0,90 $.

Goldman Sachs Relève Son Objectif de Cours

Goldman Sachs a relevé son objectif de cours sur MRVL à 180 $ contre 125 $ à la suite des résultats, tout en maintenant une note Neutre sur le titre.

La firme a indiqué que les prévisions ont dépassé les attentes de Wall Street, soutenues par les perspectives rehaussées de la direction pour 2026 et 2027. Goldman a également mis en avant l'opportunité de chiffre d'affaires liée aux puces personnalisées de Marvell, que la société prévoit d'atteindre 10 milliards de dollars d'ici 2028.

Goldman a noté que les attentes des investisseurs étaient déjà élevées avant la publication des résultats, compte tenu des solides performances des pairs et des dépenses importantes des principaux clients.

La firme a déclaré qu'elle pourrait devenir plus constructive si elle gagne davantage de confiance dans la montée en puissance du chiffre d'affaires lié au calcul personnalisé de Marvell en 2027 et au-delà.

Les Dépenses en Infrastructure IA Stimulent la Demande

Les hyperscalers comme Microsoft dépensent des centaines de milliards en infrastructure d'IA cette année. Ces dépenses bénéficient directement à Marvell, qui conçoit et vend des puces personnalisées pour les applications d'IA et de réseaux optiques.

L'action a plus que doublé en 2026 avec la hausse de la demande en matériel pour centres de données. Mais avec l'action se négociant au-dessus du nouvel objectif de cours de 180 $ de Goldman, la banque voit un potentiel de hausse à court terme limité.

InvestingPro a signalé que MRVL est surévalué par rapport à sa Juste Valeur, bien qu'il ait également noté un Score de Piotroski parfait de 9 et un ratio PEG attractif de 0,16.

Le chiffre d'affaires record de Marvell au T1 de 2,418 milliards de dollars et les prévisions relevées pour le T2 ont suffi à pousser l'action à la hausse lors des échanges en après-marché mardi, avant le repli en pré-marché jeudi.

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