Tesseract پلتفرم Vault نهادی را تحت چارچوب MiCA راه‌اندازی می‌کند

Tesseract گاوصندوق‌های تک مشتری را برای رعایت الزامات MiCA معرفی می‌کند و در عین حال دسترسی نهادی به استراتژی‌های بازده دیفای را گسترش می‌دهد.

مدیر دارایی کریپتو Tesseract Investment Oy در حال راه‌اندازی پلتفرم گاوصندوق جدیدی است که برای سرمایه‌گذاران نهادی و حرفه‌ای تحت رژیم MiCA اروپا طراحی شده است. این شرکت مستقر در هلسینکی، محصول را به عنوان یک جایگزین سازگار با مقررات برای ساختارهای گاوصندوق دیفای موجود معرفی می‌کند. تقاضا از سوی کاربران نهادی که به دنبال کنترل بهتر و شفافیت نظارتی هستند، به نظر می‌رسد محرک کلیدی پشت این راه‌اندازی است. آزمایش اولیه با شرکت‌کنندگان اصلی صنعت، علاقه فزاینده به راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری ساختاریافته و درون زنجیره‌ای را نشان می‌دهد.

مدل جدید گاوصندوق Tesseract مالکیت کامل را اعطا می‌کند در حالی که دستورات سرمایه‌گذاری درون زنجیره‌ای را اجرا می‌کند

گاوصندوق‌های اختصاصی مشتری Tesseract مدلی را معرفی می‌کنند که در آن هر گاوصندوق به یک سرمایه‌گذار منفرد متصل است. برخلاف سیستم‌های گاوصندوق جمعی، هر ساختار به عنوان یک قرارداد هوشمند مستقل عمل می‌کند. این تنظیمات به مشتریان اجازه می‌دهد مالکیت کامل توکن‌های گاوصندوق خود را حفظ کنند در حالی که تصمیمات سرمایه‌گذاری را در چارچوب قوانین از پیش تعریف شده به Tesseract واگذار می‌کنند.

در مصاحبه با TheBlock، مدیرعامل James Harris گفت که بازخورد مشتریان نقش عمده‌ای در شکل‌گیری محصول داشت. بسیاری از کاربران تولید بازده را قدردانی کردند اما ساختارهای مدیریت شده سنتی را فاقد انعطاف‌پذیری یافتند. تعاملات بلادرنگ گاوصندوق به کیف پول کاربر به استاندارد ترجیحی در امور مالی غیر متمرکز تبدیل شده است.

مدل‌های گاوصندوق موجود، از جمله آن‌هایی که توسط متولیان اکوسیستم Morpho مانند Steakhouse Financial و Gauntlet ارائه می‌شوند، اغلب به سرمایه جمعی متکی هستند. تحت مقررات بازارهای دارایی‌های کریپتو (MiCA)، چنین ساختارهایی ممکن است در محدوده طرح‌های سرمایه‌گذاری جمعی قرار گیرند. این طبقه‌بندی خطر را افزایش می‌دهد که توکن‌های گاوصندوق به عنوان اوراق بهادار بدون مجوز تلقی شوند.

رویکرد Tesseract با اختصاص دادن هر گاوصندوق به یک مشتری منفرد از این مسئله اجتناب می‌کند. سرمایه‌گذاران دستورات را از قبل تعریف می‌کنند، از جمله پروتکل‌های تایید شده و پارامترهای ریسک. قراردادهای هوشمند این قوانین را اجرا می‌کنند و فعالیت را دقیقاً به استراتژی‌های از پیش تعریف شده محدود می‌کنند. Tesseract به عنوان متولی عمل می‌کند، با مجوز اجرای معاملات اما بدون کنترل گسترده‌تر بر وجوه.

IPOR Fusion گاوصندوق‌های جدید را قدرت می‌بخشد در حالی که شرکت استراتژی‌های بازده دیفای سازگار با مقررات را هدف قرار می‌دهد

مشتریان همچنین می‌توانند حساب‌های مدیریت شده جداگانه را اداره کنند، که یک الزام تحت MiCA برای برخی تنظیمات نهادی است. این جداسازی با انتظارات نظارتی در مورد نگهداری دارایی و جداسازی ریسک همسو است. Harris اشاره کرد که حاکمیت، ساختارهای کارمزد و سیاست‌ها در ابتدا ثابت هستند و ابهام را در طول عملیات کاهش می‌دهند.

پلتفرم در زمان راه‌اندازی از چندین نوع استراتژی پشتیبانی خواهد کرد. پیشنهادها از استراتژی‌های بازده پایه تا ساختارهای حلقه‌ای پیچیده‌تر از طریق گاوصندوق‌های تخصصی متغیر است. تمرکز اولیه شامل بیت‌کوین بسته‌بندی شده، اتر و استراتژی‌های مبتنی بر استیبل کوین است. Tesseract قصد دارد هم کارمزد مدیریت و هم کارمزد عملکرد را بسته به دستور دریافت کند.

فناوری پشت گاوصندوق‌ها از IPOR Labs از طریق معماری Fusion Plasma Vault آن می‌آید. سیستم از استاندارد ERC-4626، یک چارچوب به طور گسترده پذیرفته شده برای گاوصندوق‌های توکنیزه شده، استفاده می‌کند. طبق گفته شرکت، این طراحی امکان کنترل‌های ریسک قطعی، جداسازی هر گاوصندوق و حسابداری تنوع سبد سهام درون زنجیره‌ای را فراهم می‌کند.

مدیرعامل IPOR Labs، Darren Camas، گفت که معماری با در نظر گرفتن نیازهای نهادی ساخته شده است. همکاری بین هر دو شرکت شامل آزمایش گسترده رفتار قرارداد و پارامترهای ریسک قبل از راه‌اندازی بود.

دیفای نهادی محبوبیت پیدا می‌کند زیرا Tesseract راه‌حل گاوصندوق سازگار با مقررات را برای مدیران دارایی راه‌اندازی می‌کند

Tesseract قبلاً سیستم گاوصندوق را با شش شرکت‌کننده آزمایش کرده است. یکی از آن‌ها 21Shares است، یک ناشر بزرگ محصولات قابل معامله در بورس کریپتو. بخش ETP یک مورد استفاده قابل توجه ارائه می‌دهد، زیرا ناشران به دنبال متنوع‌سازی بازده فراتر از بازده استیکینگ هستند.

Harris اشاره کرد که بازده امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای غیر استیکینگ می‌تواند ساختارهای ETP موجود را تکمیل کند. استراتژی‌های مختلف پروفایل‌های ریسک متمایزی دارند و انعطاف‌پذیری تنوع سبد سهام را برای سرمایه‌گذاران نهادی ارائه می‌دهند. چنین تنوعی ممکن است برای ناشرانی که به دنبال جریان‌های درآمدی اضافی بدون تکیه صرف بر مکانیسم‌های استیکینگ هستند، جذاب باشد.

به جای رقابت با دیفای بدون مجوز، Tesseract محصول خود را به عنوان یک راه‌حل موازی معرفی می‌کند. شرکت مدیران دارایی، متولیان و پلتفرم‌هایی را که به اطمینان نظارتی نیاز دارند، هدف قرار می‌دهد. Harris تأکید کرد که حفظ اصول اصلی دیفای در حالی که استانداردهای انطباق را رعایت می‌کند، یک اولویت باقی می‌ماند.

Tesseract که در 1396 تأسیس شد، به عنوان یک ارائه‌دهنده خدمات دارایی کریپتو تحت نظارت MiCA تحت نظارت مقام مالی فنلاند فعالیت می‌کند. این شرکت بیش از 500 میلیون دلار دارایی را مدیریت می‌کند و بیش از 1 میلیارد دلار وام را از طریق پلتفرم وام‌دهی خود ایجاد کرده است. پلتفرم بازده آن که در 1401 راه‌اندازی شد، پایه و اساس پیشنهاد گاوصندوق جدید را تشکیل می‌دهد.

تقاضای نهادی برای قرار گرفتن در معرض دیفای سازگار با مقررات همچنان در حال رشد است زیرا چارچوب‌های نظارتی در سراسر اروپا بالغ می‌شوند. مدل گاوصندوق Tesseract تلاشی برای پیوند دادن امور مالی غیر متمرکز با انتظارات مدیریت دارایی سنتی را منعکس می‌کند.

پست Tesseract Launches Institutional Vault Platform Under MiCA Framework اولین بار در Live Bitcoin News ظاهر شد.