商業收益可能成為 DeFi 收益領域的下一個重大板塊，KelpDAO 準備啟動

TLDR:

• 全球商業流動持有數兆閒置資本,融資缺口仍超過2.5兆美元。
• KelpDAO為短期支付融資提供9%利率,為30至90天的貿易交易提供12%利率。
• KUSD穩定幣和sKUSD質押機制旨在為收益農民提供約10%的年化收益率。
• 風險控制包括KYB驗證、Chainlink儲備證明、鏈上監控以及精選的安聯保險覆蓋。

商業收益正獲得關注,成為DeFi不斷演變的收益市場中潛在的重要領域。資本已穩定地從投機性排放和空投積分轉向實體資產收益。

鏈上國庫券和貨幣市場基金從2025年1月的37億美元增加到約90億美元的市值。

穩定幣供應在同期從2000億美元擴張到3150億美元。現在,一個新類別正吸引尋求捕捉未開發貿易融資流動的DeFi協議的興趣。

KelpDAO通過貿易和支付融資瞄準商業收益

儘管鏈上實體資產有所增長,但仍有數兆美元被束縛在全球商業流動中。閒置資本和貿易應收帳款代表著超過2.5兆美元的融資缺口。

傳統公司仍面臨跨境轉帳2至5天的延遲、高昂的外匯和銀行費用,以及閒置預付帳戶的負擔。這些低效率創造了對替代性短期融資的持續需求。

穩定幣尚未為大型企業解決此問題。雖然零售用戶從基於穩定幣的匯款中受益,但大型公司缺乏有效使用它們的流動性和合規基礎設施。零售採用與企業效用之間的差距仍然很大。這正是結構化DeFi產品開始介入的地方。

加密分析師0xJeff在社交媒體上概述了這個機會,指出KelpDAO是旨在將LP和DeFi資本橋接到這些服務不足的流動中的協議之一。

根據該貼文,公司為支付融資支付9%,涵蓋3至5天的借貸期限。對於30至90天的較長貿易融資期,利率上升到12%。

KelpDAO計劃將這些收益打包到其KUSD穩定幣中,通過sKUSD質押瞄準約10%的年化收益率。該協議的目標是在2026年第二季度推出。

早期合作夥伴包括OpenFX和TradeQraft。這使商業收益成為目前通過DeFi機制提供10%或更高收益的國庫券循環策略的實用替代方案。

信用風險和緩解措施仍是商業收益產品的核心

接觸商業收益引入了一套不同於典型DeFi收益農業的信用風險。收益參與者實際上承擔了針對實際業務的短期信用風險。

發票、支付流動和實物商品作為抵押品。然而,這些資產帶有信用、驗證和追回風險,鏈上系統必須謹慎管理。

KelpDAO通過多層保護來應對這些風險。借款人在獲得資本之前需要接受企業認證驗證。

鏈上條款和監控以程式化方式執行。此外,Chainlink的儲備證明用於維持抵押品頭寸的透明度。

在某些情況下,可以通過安聯等提供商獲得保險。話雖如此,追回結果取決於管轄權、執行能力以及所涉及交易對手的質量。這些變數意味著系統中所有交易的風險水平並不一致。

隨著DeFi的成熟,商業收益代表了傳統金融問題與鏈上資本之間的橋樑。該領域仍處於早期階段,但它所針對的融資缺口很大,所提供的收益率相對於現有RWA產品具有競爭力。

本文《隨著KelpDAO準備推出,商業收益可能成為DeFi收益的下一個重要領域》首次發表於Blockonomi。