比特幣未平倉合約下降了31% — 強勁看漲去槓桿信號

比特幣衍生品市場發出去槓桿化信號,潛在復甦在即

比特幣衍生品市場的近期趨勢顯示進入去槓桿化時期,這可能為更強勁的市場基礎和潛在看漲復甦鋪平道路。根據CryptoQuant的數據,過去三個月未平倉合約的下降表明市場參與者正在平倉風險部位,有助於降低系統性風險並為可持續增長奠定基礎。

數據顯示,自10月以來,比特幣衍生品的未平倉合約減少了約31%,標誌著去風險化階段。CryptoQuant的分析強調,槓桿率的這種下降通常與市場底部同時出現,有效重置交易環境並為未來反彈建立更穩固的基礎。加密貨幣分析師"Darkfost"指出,從歷史上看,未平倉合約的大幅下降標誌著關鍵的市場底部,對於尋求潛在轉機的投資者來說可能是一個積極信號。

然而,仍需保持謹慎。Darkfost強調,如果比特幣價格持續下跌且熊市加深,未平倉合約可能進一步收縮。這種延長的去槓桿化可能標誌著持續的投降,推遲任何復甦。未平倉合約代表未結算的衍生品合約,是市場情緒的關鍵指標。風險槓桿部位的平倉可以防止急劇拋售並減少連鎖清算,正如10月10日崩盤期間所見。

比特幣未平倉合約的歷史性激增

2025年,比特幣的未平倉合約較之前水平增加到三倍,這是由投機活動的加劇推動的。去年的激增使未平倉合約在10月6日達到超過150億美元的峰值,與2021年11月市場高峰時記錄的57億美元相比大幅增加。這近三倍的增長反映了交易者熱情的重新燃起以及進入市場的槓桿增加。

在最近的價格反彈期間,未平倉合約的下降通常表明空頭部位正在被清算或平倉,導致看跌交易者受到擠壓。這種動態降低了拋售壓力,並表明現貨買盤是近期價格上漲背後的主要驅動力,自今年年初以來價格上漲了近10%。這種情況支持更可持續的反彈,擺脫了過度槓桿驅動的波動性。

市場狀況保持謹慎

儘管現貨價格上漲,整體衍生品市場仍保持謹慎。各交易所的比特幣未平倉合約總額約為650億美元,較10月初超過900億美元的峰值下降了約28%。值得注意的是,在Deribit上,執行價格為100,000美元的比特幣選擇權名義價值為22億美元,顯示交易者的看漲情緒,多頭押注多於空頭。

然而,市場分析師指出,衍生品環境尚未過渡到根本性的看漲階段。目前的姿態似乎是反應性的,由最近的激增推動,而非長期情緒的轉變。專家建議,衍生品的真正牛市需要更持續的結構性看漲信號,交易者才能有信心期待更廣泛的反彈展開。

本文最初以比特幣未平倉合約下降31% — 強烈看漲去槓桿化信號發佈於Crypto Breaking News — 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新來源。