高油價只是開始：伊朗戰爭如何改變全球能源版圖

美以與伊朗的戰爭造成了有史以來最大的全球能源供應衝擊：全球約20%的石油和液化天然氣（LNG）流量在荷姆茲海峽被切斷。

從孟加拉國的燃氣配給，到非洲缺乏化肥的農民，再到難以負擔加油費用的美國人，供應鏈瓶頸正影響著全球每個角落。然而，儘管當前危機終將結束，其漣漪效應將在危機結束後很長一段時間內持續撼動地緣政治和能源格局。

有一件事不會改變：全球能源使用量。在人口增長、電氣化程度提升以及AI資料中心熱潮的推動下，電力需求每年增加近4%。即便能源配方和參與者不斷演變，全球能源盛宴只會持續壯大。

以下是目前正在發生的幾項重大轉變。

美國正式成為能源超級大國

2015年以前，美國原油出口在很大程度上是非法的——這是1970年代阿拉伯石油禁運的遺產——且美國當時缺乏運輸天然氣的基礎設施。頁岩油氣革命改變了一切。就在十多年前的短短兩個月內，美國分別出口了首批原油和LNG貨物。

此後，美國迅速從嚴重依賴中東的能源進口國，轉型為全球能源供應的領導者。預計在戰後，這種市場主導地位將進一步擴大。美國早已遙遙領先於全球LNG出口，甚至在戰爭期間短暫超越沙烏地阿拉伯，成為最大石油出口國。

或許沒有人比在黎巴嫩長大、曾任餐廳業者的Charif Souki對此有更深刻的體會。他於1996年創立了美國首家LNG出口商Cheniere Energy，贏得美國「LNG教父」的稱號。（Souki已離開，但Cheniere——《財富》500強第223名——至今仍是業界龍頭。）

「我們終於承擔起能源超級大國的角色，」Souki告訴《財富》雜誌，「而這將長久持續下去，不會改變，並將主導世界其他地區的運作方式。」

再生能源勝出——但煤炭也是

部分人士將再生能源譽為這場戰爭的贏家——從某種意義上說確實如此，因為這場危機促使各國加快推進風能和太陽能的開發。核能也將迎來復甦。

但另一個贏家是煤炭——主要化石燃料中污染最嚴重的一種。

自2月以來，印度、南韓、印尼、泰國、越南、菲律賓等國紛紛增加燃煤發電。「他們有煤炭，不需要向任何人乞求，」Souki說，「無論環境問題如何，人們都會使用煤炭，因為那是他們擁有的資源。」

這種對煤炭的倚賴是短期解決方案——延長舊有燃煤電廠的使用壽命，而非掀起新建潮。（美國也出現類似情況，並獲得特朗普政府為AI資料中心供電的煤炭補貼支持。）

包括風能、太陽能、核能和水力在內的清潔能源，目前在全球發電量中佔比接近40%，代表供應側的顯著增長。但若計算實際全球能源消耗——包括交通、供暖和工業——清潔能源的佔比降低到20%或以下。化石燃料仍佔總能源結構的約80%，石油和煤炭保持穩定，天然氣則持續增長。

內燃機引擎短期內不會消失

電動車銷量有所上揚：自戰爭爆發以來，歐洲電動車銷量激增約40%，目前佔所有新車銷售的三分之一。在中國，電動車佔新車銷售的比例超過一半，全球平均佔比為25%且持續上升。在航空燃油短缺後，對永續航空燃料的投資也預計將增加。但這場戰爭是否會促使全球加速轉離內燃機，仍有待觀察。

全球石油需求持續增長——儘管速度較慢——預計將在2030年前後趨於平緩。這一平台期或許會更快到來，但需求不會驟然下滑。全球交通運輸系統——飛機、火車和汽車——在未來數十年內仍將嚴重依賴「液態黃金」。石油依然是全球按價值計算交易量最大的大宗商品，天然氣以較大差距位居第二。

在美國，電動車佔新車銷售的比例不足10%。喬治·W·布希政府前白宮能源顧問、Rapidan Energy Group創始人Bob McNally對當前危機是否會帶來持久改變持懷疑態度。

「有些人說，這次油價飆漲將做到《巴黎協定》和電動車強制令都未能做到的事，」McNally告訴《財富》雜誌，「也就是說服所有人放棄對汽油的需求。」

「但繁榮之後必有蕭條，」他補充道，「當油價下跌時，我認為對電動車的需求將會減弱。你正處於這場油價的雲霄飛車之上。」

舊有石油卡特爾秩序正在瓦解

戰爭爆發時，走投無路的伊朗向波灣合作理事會（GCC）的鄰國發動攻擊。GCC是一個擁有45年歷史的能源富裕阿拉伯君主國聯盟，成員包括沙烏地阿拉伯、科威特、卡達、巴林、阿曼和阿拉伯聯合大公國。

如今，隨著阿聯酋宣布退出石油定價卡特爾，只有沙烏地阿拉伯和科威特將同時保留GCC和石油輸出國組織（OPEC）的成員資格。阿聯酋退出的原因，部分在於對伊朗的不滿以及與沙烏地阿拉伯的嫌隙，但主要原因在於它早已對成員資格所施加的石油產量限制感到不滿，希望能夠增加石油產量。

這個已走過65年、如今趨於弱化的卡特爾，將保留其五個創始成員——伊朗、伊拉克、委內瑞拉，以及沙烏地阿拉伯和科威特——和六個非洲產油國。阿聯酋的退出雖然強化了更親美的GCC，但也帶來更多油價波動。畢竟，OPEC的創立初衷之一，正是讓成員國在西方石油公司和政府主導數十年後，重新掌控本國自然資源。美國近期對伊朗和委內瑞拉的攻擊——均在60天內發生——再次凸顯石油如何持續與地緣政治衝突及主權議題糾纏不清。

GCC國家將致力於降低對荷姆茲海峽的依賴，尋找其他路線並建設管道。沙烏地阿拉伯的東西原油管道使其得以通過紅海出口更多貨物，避免油價進一步飆升。

「他們不會長期處於受敲詐勒索的脆弱狀態，」Souki說，「所有人都將非常努力地尋找替代來源。五年後，局面將面目全非。」

地緣政治的輸家

美國深陷中東局勢可能在全球競爭和影響力方面給中國帶來戰略優勢——但這對中國而言並非毫無代價的勝利，因為中國仍嚴重依賴從該地區進口能源。

亞洲從中東進口的能源中，約有一半流向中國。儘管與伊朗有著長期關係，中國正迅速意識到自己在能源供應上更依賴沙烏地阿拉伯和阿聯酋。保護中國免受更大損害的，是其全球領先的石油儲備——規模超過美國戰略石油儲備的三倍以上。

「中國可能失去獲得部分廉價補貼石油的機會，這並不好受，」McNally說，「但對弗拉基米爾·普京而言，這是一場戰略上的損失。」

誠然，從帳面上看，俄羅斯是短期贏家，向能源渴求的亞洲國家以更高價格出售更多石油。但俄羅斯與伊朗的關係比與中國更為密切，且隨著其入侵烏克蘭的戰事綿延，正向第二次世界大戰的持久性看齊，俄羅斯日益孤立。

「你最近有看到哪位總理、總統或國王前往莫斯科嗎？」Souki笑著說。

毫無疑問，這場戰爭最大的輸家是開發中國家，尤其是亞洲各國。流經荷姆茲海峽的石油和天然氣中，超過85%流向亞洲，當地許多國家不得不頒布緊急能源配給令。「這是一場悲劇，」Souki說，「他們是無辜的受害者。」

新能源世界秩序

特朗普總統並未得到他想要的戰爭，而美國仍深陷荷姆茲危機之中。但從這場亂局中浮現的新能源世界秩序，將烙上這位總統的印記——而美國也將從中受益。

雖然中東仍將是石油和天然氣的巨擘，但能源世界的重心可能轉移至美洲——那裡的石油和天然氣產量及出口量正持續增加。加拿大正成長為全球第四大石油生產國。阿根廷借助美國的鑽探和水力壓裂技術，而埃克森美孚近期已將圭亞那打造成一個新興石油強國。在白宮的隱性壓力下，委內瑞拉再次擴大其石油產業。

美國和日本正在補貼墨西哥灣的一個深水原油碼頭。北美的LNG出口能力預計將從2024年到2028年增加到超過兩倍。

「如果你把從阿拉斯加到阿根廷的一切都納入考量，就可以開始將其視為一個整體，」Souki說，「我們在這片土地上留下了自己的印記，並宣示：『這是我們的，不要招惹它。'」

本文刊載於2026年6月/7月號《財富》雜誌，標題為「原油覺醒：伊朗戰爭真正的能源遺產尚未到來」。

本文最初刊載於Fortune.com