AI股神Serenity：半導體股暴跌理由「媒體在亂編」，升息機率才是真兇

AI 股神 Serenity 在費半創下疫情以來最大跌幅當天發文，指出領頭羊 NVDA 才跌 4.87%、MU 跌 7.03%，高 beta 股 PL 跌逾 22%，但「媒體敘事全在編故事」，博通明明預測 AI 需求看旺至 2028 年。他認為真正推手是升息機率攀升。
（前情提要：AI股神Serenity點名四檔光子股：AAOI翻11倍再擴產，XFAB喊飆76%）
（背景補充：「黃仁勳選股」全軍覆沒！費半跌10%、晶片股蒸發1.3兆鎂）

重點摘要

AI 股神 Serenity 稱費半暴跌「媒體敘事全在編」，博通明明預測 AI 需求看旺至 2028 年
他認為真正推手是升息機率攀升，CME FedWatch 顯示年底升息機率約 51%
Serenity 點名光學股 AAOI 月營收指引 4.71 億美元，表示繼續持有不交易 Fed 機率

費半單日崩 10.26%，AI 半導體板塊血洗一片，但有個人看起來很淡定。Serenity 這位 2026 年公開持倉報酬率超過 4,500% 的匿名交易者，暴跌當天在 X 平台發文。

他逐一列出跌幅，包括 NVIDIA 跌 4.87%，美光（MU）跌 7.03%，高 beta 股 Planet Labs（PL）跌逾 22%。但在他眼裡，這不是恐慌訊號，而是「媒體在編故事」。

博通明明看旺到2028

Serenity 點名批評的是媒體一天之內的殺人標題，因為博通在最新財報中預測 AI 需求「insatiable」（永不滿足），全年 AI 半導體營收目標 560 億美元看到 2028 年，怎麼會是利空？

他表示 AI 基建什麼都沒變，變的只是資本支出在增加。當資本支出往上走而股價往下走，市場定價的不是基本面，是情緒。

他接著給出判斷，這次修正的真正推手是升息機率攀升。5 月非農新增就業 17.2 萬人，遠超預期的 8.5 萬，4 月 CPI 年增 3.8% 創三年新高。CME FedWatch 顯示年底前升息機率已攀升至約 51%，6/16-17 FOMC 雖有 99.4% 按兵不動，但市場在提前反應下半年的利率風險。

AAOI月營收指引4.71億美元不動

Serenity 在結尾點名了 AAOI（Applied Optoelectronics），引用管理層給出的 2027 年 H1 資料中心月營收指引 4.71 億美元，涵蓋 800G 與 1.6T 光收發模組。這家公司是 AI 資料中心光學互連的關鍵供應商，Q1 2026 營收 1.51 億美元年增 51%，資料中心營收年增 154%，全年指引上調至逾 11 億美元。

他的態度很明確，表示不交易聯準會決策機率，繼續持有看公司基本面。

以上不是投資建議。

常見問題

Serenity 認為費半暴跌的真正原因是什麼？

Serenity 認為主因不是博通利空或 AI 需求放緩，而是升息機率攀升。5 月非農 17.2 萬人遠超預期，4 月 CPI 3.8% 創三年新高，CME FedWatch 年底升息機率約 51%，市場在提前反應利率風險。

AAOI 是什麼公司？為什麼 Serenity 特別提及？

AAOI（Applied Optoelectronics）是 AI 資料中心光學互連供應商，Q1 2026 營收年增 51%，全年指引逾 11 億美元。Serenity 引用其 2027 年 H1 月營收指引 4.71 億美元，作為 AI 基建持續擴張的證據。