比特币夏普比率转为负值，但历史显示这个阶段可能意义重大

随着Bitcoin价格走势持续疲弱,其价值仍低于90,000美元大关,许多关键指标在新的一年开始进入负值区域。年初转为负值的主要指标之一是BTC夏普比率,该指标衡量这一旗舰加密货币资产的风险水平。

 罕见的Bitcoin低风险机会已经出现

尽管多次尝试向上突破,但持续的波动性阻碍了Bitcoin的价格走势,使该资产维持在100,000美元大关以下。虽然Bitcoin市场乍看之下显得脆弱,但仔细检视经风险调整后的回报却揭示了更复杂的情况。

CryptoQuant的市场专家兼作者Darkfost通过夏普比率深入研究了BTC的风险表现,揭示了市场的重大转变。据Darkfost表示,这是一个基于资产波动性和回报来评估风险的工具。通过比较这两个变量,分析师能够确定何时风险敞口较高或较低。

在对夏普比率进行分析后,该专家披露该指标在跌至-0.5后已翻转至负值区域,这种走势通常在市场压力或转型期间出现。如Darkfost分享的图表所示,该指标现正接近历史低风险区域。

通常,当夏普比率跌至低水平时,会伴随高风险时期。然而,这意味着本质上波动性很大的Bitcoin回报一直很低。换句话说,投资者在波动性持续高企的情况下经历了一系列亏损。

这一转变可能是Bitcoin市场动态疲弱的迹象。然而,它使Bitcoin更接近历史上与较低下行风险和长期机会相关的区域。

Darkfost强调,Bitcoin的最佳机会通常在亏损已经实现且波动性加剧修正之后出现。这种趋势导致显著的回撤和负回报。

因此,负值的夏普比率,例如目前跌至-0.5,可能预示着有利的Bitcoin机会。过去,每当该比率达到图表所示的极低风险区域时,最佳购买机会就会出现。

长期持有者现在正在买入更多BTC吗?

研究员兼作者Axel Adler Jr.的报告显示,尽管当前价格波动,Bitcoin长期持有者仍展现韧性。Adler的分析聚焦于BTC LTH分配压力指标,该指标经历了可能塑造市场走势的关键转变。

数据显示,LTH分配压力指数已跌至-1.628,这意味着该指标已转入累积区域。这一转变显示来自BTC长期持有者的抛售压力极小,表明该群体对资产前景重拾信心。

目前,Bitcoin的长期持有者日均支出为221 BTC,创下数月来最低水平之一。Darkfost还指出已实现产出利润率(SOPR)为1.13,确认BTC持有者仍处于盈利水平。随着这些关键指标处于这些关键水平,市场结构看起来有利。