Bitcoin baru sahaja menunjukkan isyarat penyerahan jarang yang secara sejarahnya mencetuskan rali ganas ke $180,000 dalam 90 hari

Bitcoin hari ini didagangkan berhampiran $89,000 selepas indeks kekuatan relatif 14 harinya jatuh di bawah 30 pada pertengahan November, ambang yang dipantau oleh pedagang untuk kapitulasi.

Carta yang diedarkan oleh Julien Bittel dari Global Macro Investor, bersumber daripada LSEG Datastream, menyusun laluan terkini Bitcoin dengan trajektori purata yang mengikuti lima penembusan RSI di bawah 30 yang lalu dan mengesan laluan yang berakhir berhampiran $180,000 kira-kira 90 hari selepas bacaan terlebih jual.

Sasaran $180,000 adalah pengiraan pulangan. Dengan Bitcoin berhampiran $89,000, mencapai $180,000 akan membayangkan keuntungan kira-kira 105% dalam kira-kira tiga bulan, atau kira-kira 0.80% kompaun harian.

Carta ini bukan pengedaran ramalan tetapi purata kajian peristiwa, bermakna ia boleh menutup betapa berbezanya laluan tersebut merentasi lima kejadian sejarah tersebut.

Bukti pesimis untuk kitaran empat tahun dan puncak pasaran

Tindakan harga sejak Oktober telah mengekalkan hujah "kitaran" aktif. Bitcoin mencatatkan paras tertinggi Oktober pada $126,223, kemudian dijual sehingga akhir November.

Penurunan mencapai paras rendah berhampiran $80,697 pada 21 Nov., penurunan kira-kira 36% daripada paras tertinggi Oktober.

Penurunan itu sudah berada dalam jalur penurunan 35% hingga 55% yang dibentangkan dalam rangka masa kitaran CryptoSlate, yang memetakan zon palung kira-kira $82,000 hingga $57,000 jika irama pasca-halving kekal sebagai model pentadbir.

Analisis CryptoSlate kedua memberi tumpuan kepada $106,400 sebagai titik imbangan yang berulang kali bertukar antara sokongan dan rintangan.

Bitcoin telah menghabiskan berminggu-minggu di bawah paras tersebut hingga pertengahan Disember, yang penting untuk carta RSI kerana pergerakan ke arah $180,000 hampir pasti memerlukan penerimaan di atas pivot rejim terdahulu dan bukannya hanya lantunan momentum dalam julat pembetulan.

Aliran adalah pemeriksaan silang praktikal sama ada tesis lantunan mempunyai bahan bakar. Pelabur mengeluarkan rekod $523 juta daripada iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock pada 19 Nov. ketika Bitcoin tergelincir di bawah $90,000, dan aliran masuk ETF bersih hampir rata sejak itu.

Kedudukan derivatif menambah kekangan lain: di mana pasaran membayar untuk pilihan dan di mana lindung nilai peniaga boleh mengekalkan spot dalam jalur.

Laporan CryptoSlate mengenai kompleks opsyen meletakkan tumpuan gamma peniaga meletakkannya dalam julat luas $86,000 hingga $110,000, julat yang boleh menggalakkan perdagangan dua hala ketika lindung nilai diselaraskan dan boleh menangguhkan pergerakan arah aliran sehingga spot keluar dengan susulan.

Mengikut papan pemuka teknikal Barchart, RSI 14 hari Bitcoin telah kembali purata kepada sekitar 40 selepas bacaan sub-30 pertengahan November, yang sesuai dengan lantunan, sambil meninggalkan pasaran sensitif kepada sebarang tekanan jualan baharu jika aliran melemah lagi.

Adakah kitaran 4 tahun sudah mati?

Dakwaan Bittel bahawa "kitaran empat tahun sudah mati" bergantung pada mekanik makro dan bukannya kalendar halving. Dia mengikat masa kitaran kepada dinamik pembiayaan semula hutang awam dan profil kematangan pinjaman AS, kemudian menghubungkannya dengan perbelanjaan faedah sebagai pemacu dasar dan tindak balas kecairan.

Federal Reserve Economic Data (FRED) menjejaki pembayaran faedah kerajaan persekutuan sebagai item baris dalam perbelanjaan semasa, dan, menurut Committee for a Responsible Federal Budget, faedah ke atas hutang dijangka melebihi $1 trilion setiap tahun.

Keadaan kecairan juga penting kepada tetingkap 90 hari kerana horizon carta RSI bertindih dengan naratif makro lead-lag yang sudah digunakan oleh pedagang.

Federal Reserve memotong kadar kepada julat 3.50% hingga 3.75% pada bulan Disember dan juga mengumumkan kira-kira $40 bilion sebulan dalam pembelian bil Perbendaharaan bertarikh pendek (ditambah pelaburan semula) yang bertujuan untuk menenangkan tekanan pembiayaan akhir tahun.

Versi kecairan M2 global yang dialihkan kira-kira 90 hari sering diplot berbanding Bitcoin untuk menggambarkan bagaimana dorongan kecairan boleh mendahului penetapan semula harga aset berisiko, walaupun hubungan itu boleh terpisah untuk tempoh yang lama.

Analisis saya mengenai korelasi M2, diselaraskan dengan tepat 84 hari, menyimpulkan bahawa semasa pergerakan naik, garis M2 menjejaki laluan harga Bitcoin. Walau bagaimanapun, semasa penurunan, M2 terus meningkat lebih tinggi manakala harga menyimpang.

Pengimbangnya ialah RSI boleh kekal melampau dan masih gagal menandakan paras rendah yang berkekalan.

Dalam amalan, itu menjadikan laluan $180,000 kepada persediaan berpagar di mana pengesahan lebih penting daripada fakta penembusan RSI.

Bitcoin telah menghasilkan input yang diperlukan untuk perdebatan ini: penembusan RSI pertengahan November, dan paras rendah 21 Nov. berhampiran $80,697, meninggalkan $106,400 dan aliran ETF spot harian sebagai penanda paling jelas sama ada pemulihan kekal sebagai lantunan atau meluas ke arah laluan $180,000 carta.

Namun, penganalisis Caleb Franzen baru-baru ini membuat perkara yang patut dipertimbangkan,

Sementara itu, yang lain, seperti MilkRoad, bersetuju dengan Bittel,

Siaran Bitcoin just flashed a rare capitulation signal that historically triggers a violent rally to $180,000 in 90 days muncul pertama kali di CryptoSlate.