柏高网络 (PANW) 股票：华尔街升级评级，高管套现离场

主要亮点

• Wedbush Securities 将 PANW 的目标价从 $300 上调至 $340，在 2026 财年第三季度业绩公布后维持跑赢大市评级
• 第三季度营收达 30 亿美元，同比增长 31%，超过分析师预期的 29.4 亿美元；每股盈利 $0.85，高于 $0.80 的预测
• 新一代安全年度经常性收入飙升 60%，突破 80 亿美元；递延收入上涨 36%，达 184 亿美元
• 华尔街分析师在业绩公布后普遍上调目标价，平均目标价升至 $306.59，共识评级为"适度买入"
• 机构投资者增持仓位，而公司高管上季度抛售逾 1,790 万美元股票；PANW 周五收报 $272.05，下跌 2.6%

Palo Alto Networks（PANW）公布了亮眼的 2026 财年第三季度业绩，营收与盈利均超出预期，促使华尔街多家机构相继上调目标价。

Palo Alto Networks, Inc., PANW

PANW 股价周五开盘报 $272.05，下跌 2.6%，尽管基本面强劲，但在 2026 年 5 月单月飙升逾 65% 的强劲涨势后出现回调。这家网络安全巨头的 52 周股价区间介于 $139.57 至 $302.95 之间，市值达 2,217.2 亿美元。

第三季度多项关键指标表现亮眼。总营收达 30 亿美元，同比增长 31.1%，超过华尔街 29.4 亿美元的预期。调整后每股盈利 $0.85，高于 $0.79 的共识预测。首席执行官 Nikesh Arora 将此归因于企业争相保护 AI 基础设施所带动的需求加速增长。

公司新一代安全年度经常性收入大涨 60%，突破 80 亿美元。与此同时，剩余履约义务扩大 36%，达 184 亿美元，是未来营收来源的强劲指标。

然而，GAAP 层面的表现较为逊色。PANW 录得净亏损 1.77 亿美元，与去年同期 2.62 亿美元的净利润形成鲜明对比。亏损主要源于收购 CyberArk 和 Chronosphere 所产生的相关费用。调整后净利润为 6.84 亿美元。

展望未来，PANW 发布 2026 全财年每股盈利指引为 $3.770 至 $3.790。第四季度每股盈利预计介于 $0.960 至 $0.980 之间。

华尔街上调预期

Wedbush Securities 率先行动，将目标价从 $300 上调至 $340，同时重申跑赢大市立场。该公司强调 PANW 以 AI 为核心的平台是关键差异化优势，并将该股纳入其独家"AI 30"观察名单。

BNP Paribas Exane 将目标价从 $220 上调至 $330，给予跑赢大市评级。Scotiabank 将预测从 $180 上调至 $320。Barclays 从 $220 上调至 $315，维持增持评级。Evercore 维持跑赢大市观点，目标价为市场最高的 $375。Stephens 上调至 $300，维持同等权重立场。

在 48 位覆盖分析师中，评级分布为 2 个强力买入、37 个买入、8 个持有及 1 个卖出。平均目标价为 $306.59。

机构增持，内部人士套现

机构投资者通过扩大持仓展示信心。BI Asset Management 在第四季度增持 47.8%，额外购入 19,242 股，总持股量达 59,468 股，价值约 1,095 万美元。Pinebridge Investments 新建仓位，价值约 7,460 万美元。整体而言，机构持股人合计控制 79.82% 的流通股。

内部人士交易则呈现截然不同的景象。执行副总裁 Lee Klarich 于 5 月 22 日以每股 $258.65 出售 62,904 股，套现 1,627 万美元，持股量减少 21.05%。首席会计官 Josh D. Paul 于 6 月 1 日以 $285.08 出售 1,100 股。上季度内部人士合计出售 72,076 股，总值 1,793 万美元。

FBN Securities 回应季度业绩，将 PANW 评级从跑赢大市上调至强力买入。公司 2026 财年第四季度业绩报告将于下一阶段发布。

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