Goldman Sachs cấm nhân viên giao dịch trên các thị trường dự đoán liên quan đến bầu cử và tài chính

Goldman Sachs đã cấm nhân viên giao dịch các hợp đồng thị trường dự đoán liên quan đến ngân hàng, bầu cử, thị trường tài chính, dữ liệu kinh tế vĩ mô và địa chính trị, khi các công ty phản ứng trước rủi ro giao dịch nội bộ ngày càng tăng trên các nền tảng dựa trên sự kiện.

CNBC đưa tin rằng ngân hàng đầu tư này đã áp đặt các hạn chế khi thị trường dự đoán đối mặt với sự chú ý ngày càng tăng từ cơ quan quản lý và các doanh nghiệp bắt đầu xem xét cách nhân viên sử dụng thông tin không công khai trên các nền tảng như Polymarket và Kalshi. Một phát ngôn viên của Goldman Sachs từ chối bình luận về chính sách cụ thể nhưng cho biết ngân hàng cấm nhân viên sử dụng thông tin trọng yếu, không công khai để giao dịch trên tất cả các thị trường.

Báo cáo cho biết Goldman đã trở thành một trong những công ty lớn đầu tiên đưa ra các hạn chế giao dịch thị trường dự đoán rõ ràng, trong khi nhiều doanh nghiệp vẫn đang cân nhắc xem các quy định hiện hành về giao dịch nội bộ có đủ hay cần có các chính sách riêng biệt.

Các công ty cân nhắc rủi ro giao dịch nội bộ

Các chuyên gia pháp lý nói với CNBC rằng thị trường dự đoán tạo ra những cách mới để nhân viên sở hữu thông tin mật kiếm lợi nhuận vì các hợp đồng có thể bao gồm nhiều loại sự kiện doanh nghiệp, kinh tế và chính trị. David Oliwenstein, đối tác và người đứng đầu bộ phận thực thi chứng khoán tại Pillsbury, cho biết các công ty được quản lý ngày càng hỏi về kỳ vọng quy định, rủi ro trách nhiệm pháp lý và yêu cầu tuân thủ.

Karen Woody, giáo sư luật tại Đại học Washington và Lee, nói với CNBC rằng số lượng hợp đồng thị trường dự đoán ngày càng tăng khiến các công ty khó giám sát mọi kênh tiềm năng nơi thông tin mật có thể bị lạm dụng.

Cuộc thảo luận đã trở nên gay gắt hơn sau khi authorities Hoa Kỳ đưa ra vụ án mà CNBC mô tả là vụ giao dịch nội bộ đầu tiên liên quan đến một công ty tư nhân và thị trường dự đoán. Vào tháng 5, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Bộ Tư pháp đã buộc tội nhân viên Google Michele Spagnuolo vì allegedly sử dụng thông tin mật về danh sách “Year in Search” của công ty để giao dịch các hợp đồng Polymarket, với CFTC cáo buộc lợi nhuận khoảng 1,2 triệu USD.

CNBC phát hiện rằng chỉ có 3 trong số 50 công ty được liên hệ cho biết họ đã có chính sách về thị trường dự đoán, trong khi hai công ty khác cho biết họ đang xem xét vấn đề này. Theo báo cáo, JPMorgan Chase đã khuyên nhân viên thận trọng khi giao dịch trên thị trường dự đoán, Morgan Stanley xác nhận có các chính sách liên quan trong quy tắc ứng xử của nhân viên, và Bank of America đang cập nhật hướng dẫn nội bộ cho nhân viên.

Báo cáo cũng lưu ý rằng Kalshi và Polymarket đã giới thiệu các công cụ tuân thủ bổ sung để phát hiện giao dịch đáng ngờ, mặc dù các chuyên gia pháp lý nói với hãng tin rằng các công ty không nên chỉ dựa vào các sàn giao dịch mà thay vào đó nên phát triển các chính sách nội bộ và đào tạo nhân viên khi thị trường dự đoán tiếp tục thu hút sự chú ý của cơ quan quản lý.

Thị trường dự đoán đối mặt với sự giám sát ngày càng tăng

Chính sách của Goldman được đưa ra khi thị trường dự đoán đối mặt với áp lực pháp lý và quy định ngày càng tăng tại Hoa Kỳ.

Đầu tháng này, Google đã cập nhật quy định của Chrome Web Store để cấm các tiện ích mở rộng trình duyệt hỗ trợ giao dịch thị trường dự đoán bằng tiền thật, với việc thực thi dự kiến bắt đầu từ ngày 1/8. Thay đổi chính sách này diễn ra sau các tranh chấp pháp lý liên quan đến các nền tảng như Kalshi và Polymarket, bao gồm các thách thức đang diễn ra đối với các hợp đồng sự kiện liên quan đến thể thao và cách xử lý chúng theo luật cờ bạc của bang.

Áp lực quy định cũng đã ảnh hưởng đến các nhà lập pháp. Vào tháng 6, Chủ tịch Ủy ban Hành chính Hạ viện Bryan Steil cho biết Quốc hội đang làm việc để mở rộng lệnh cấm giao dịch cổ phiếu được đề xuất của quốc hội bao gồm cả các hợp đồng thị trường dự đoán, lập luận rằng các nhà lập pháp không nên giao dịch dựa trên kết quả bầu cử hoặc kết quả chính sách công.

Các chính quyền bang cũng đã hành động. Vào tháng 5, CFTC đã kiện Minnesota sau khi bang này thông qua luật cấm thị trường dự đoán từ ngày 1/8, với lập luận rằng biện pháp này xung đột với sự giám sát liên bang đối với thị trường phái sinh. Cơ quan quản lý cho biết luật có thể hình sự hóa hoạt động trên các hợp đồng sự kiện được quản lý ở cấp liên bang, trong khi Minnesota khẳng định rằng bang có thể quản lý các thị trường này theo luật riêng của mình.