Cổ phiếu Charter (CHTR): Thỏa thuận SpaceX khiến Phố Wall xôn xao

TLDR

• Cổ phiếu Charter Communications tăng hơn 9% vào thứ Hai sau các báo cáo về khả năng hợp tác di động với SpaceX.
• SpaceX được cho là đã thảo luận về việc định tuyến một phần lưu lượng Starlink qua cơ sở hạ tầng mặt đất của Charter, với thỏa thuận cũng mở rộng phạm vi băng thông rộng của Spectrum.
• Cổ phiếu T-Mobile, AT&T và Verizon đều giảm vào thứ Hai do lo ngại SpaceX có thể trực tiếp làm gián đoạn ngành công nghiệp không dây.
• Citi Research giữ nguyên xếp hạng Mua đối với Charter nhưng cắt giảm mục tiêu giá 17% xuống còn $190, với lý do so sánh Q2 khó khăn.
• Charter công bố thu nhập Q2 trước khi thị trường mở cửa vào ngày 24/07, với các nhà phân tích theo dõi ARPU băng thông rộng và tiến độ sáp nhập với Cox Communications.

Cổ phiếu Charter Communications (CHTR) tăng vọt hơn 9% vào thứ Hai, một trong những màn trình diễn tốt nhất trong S&P 500 ngày hôm đó. Động thái này xảy ra sau khi Bloomberg đưa tin SpaceX đã thảo luận về khả năng hợp tác điện thoại di động với gã khổng lồ cáp này.

Charter Communications, Inc., CHTR

Thỏa thuận được báo cáo sẽ cho phép một phần lưu lượng Starlink của SpaceX chạy qua cơ sở hạ tầng internet mặt đất của Charter. Đổi lại, Charter có thể được tiếp cận mạng vệ tinh Starlink để mở rộng phạm vi băng thông rộng của mình.

Nhà phân tích Peter Supino của Wolfe Research gọi hai công ty là "những người bạn thù tiềm năng" trong một ghi chú gửi khách hàng. Ông cho biết một thỏa thuận có thể giúp Starlink tiếp cận hàng chục triệu ngôi nhà và không gian công cộng bổ sung, đồng thời thúc đẩy hoạt động kinh doanh băng thông rộng cố định của Charter.

Cổ phiếu của Charter tăng vọt cũng trùng với thông báo của Comcast vào thứ Hai rằng họ có kế hoạch tách NBCUniversal, điều này giúp nâng cao tâm lý cho các cổ phiếu cáp nói chung.

SpaceX muốn gì

Chủ tịch SpaceX Gwynne Shotwell cho biết trong tháng này rằng Starlink Mobile cuối cùng sẽ vượt xa hoạt động kinh doanh băng thông rộng tại nhà của mình. Công ty đã phục vụ 10,3 triệu thuê bao băng thông rộng toàn cầu tính đến tháng 3.

Nhà phân tích Sam McHugh của BNP Paribas cho biết những tin đồn về Charter có thể thúc đẩy đầu cơ về một mối quan hệ sâu sắc hơn, thậm chí có thể là sáp nhập với T-Mobile trong tương lai. Ông lưu ý rằng một thỏa thuận với Charter "sẽ tạo ra sức mạnh tổng hợp nhưng không thay đổi triển vọng dài hạn" của cả hai doanh nghiệp, trong khi một thỏa thuận với T-Mobile "có thể có tác động lớn hơn" và đặt ra rủi ro thực sự cho Charter.

Quan hệ đối tác trực tiếp đến thiết bị di động độc quyền tại Mỹ của T-Mobile với SpaceX, vốn đi kèm Starlink Mobile như một tiện ích bổ sung $10/tháng, sẽ hết hạn vào tháng tới. Chuyên gia tư vấn ngành Tim Farrar viết rằng thỏa thuận này không mang lại lợi nhuận cho SpaceX, trong khi T-Mobile không muốn trả thêm tiền cho một dịch vụ chỉ chiếm 0,0002% lưu lượng mạng của họ vào tháng 5.

Cổ phiếu T-Mobile, AT&T và Verizon đều giảm mạnh vào thứ Hai. T-Mobile giảm khoảng 5%, AT&T giảm 4%, và Verizon giảm 5,2%, mức giảm trong một ngày tệ nhất kể từ tháng 3/2025.

Citi đánh giá về thu nhập của Charter

Charter dự kiến công bố thu nhập quý hai trước khi thị trường mở cửa vào ngày 24/07. Nhà phân tích Michael Rollins của Citi Research kỳ vọng EBITDA có thể ở mức thấp do so sánh khó khăn với năm ngoái và ARPU băng thông rộng có khả năng duy trì ổn định nếu không có đợt tăng giá.

Rollins lưu ý mức giảm giá cổ phiếu 64% so với cùng kỳ năm ngoái của Charter và cho biết áp lực ARPU cạnh tranh không có lợi cho hiệu suất ngắn hạn. Ông cũng đặt nghi vấn về việc liệu một thỏa thuận di động đầy đủ với SpaceX có thực tế hay không.

Rollins lưu ý rằng thỏa thuận mạng ảo di động hiện tại của Charter là với Verizon, và các thỏa thuận như vậy thường không thể được mở rộng cho bên thứ ba. Ông gợi ý rằng kết quả có khả năng hơn có thể là một thỏa thuận phân phối trong đó Charter bán lại dịch vụ Spectrum Mobile của mình cùng với SpaceX, thay vì một mối quan hệ cơ sở hạ tầng sâu sắc hơn.

Bất chấp sự thận trọng, Citi tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Charter, mặc dù đã cắt giảm mục tiêu giá 17% xuống còn $190.

Nhà phân tích Gregory Williams của TD Cowen cho biết SpaceX có một số con đường vào thị trường không dây: không làm gì, xây dựng cơ sở hạ tầng riêng, hợp tác với một nhà mạng, hoặc mua hẳn một nhà mạng. Ông gọi sự không chắc chắn xung quanh kế hoạch của SpaceX là một "áp lực" đối với lĩnh vực không dây.

Đại diện của SpaceX không phản hồi ngay lập tức yêu cầu bình luận, và Charter từ chối bình luận về các báo cáo.

Bài viết Charter (CHTR) Stock: The SpaceX Deal That Has Wall Street Talking xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.