Основні правила торгівлі на фондовому ринку США
Ключові висновки
- Фондовий ринок США дотримується торгової системи T+0, тобто акції, придбані сьогодні, можуть бути продані сьогодні. Мінімальна торгова одиниця — 1 акція, що робить торгівлю гнучкою та зручною.
- На фондовому ринку США немає щоденного обмеження ціни, але діє трирівнева система ринкових запобіжників для призупинення торгівлі під час різкого падіння ринку.
- Дивіденди, отримані інвесторами, які не є громадянами США, зазвичай оподатковуються податком у розмірі 30%, тоді як приріст капіталу від торгівлі акціями зазвичай не оподатковується в США.
- Якщо власний капітал на вашому рахунку менше ніж 25 000 $, вам слід звернути увагу на обмеження внутрішньоденної торгівлі, щоб уникнути торгових обмежень.
- Через свого партнерського ліцензованого брокера MEXC надає доступ до американського фондового ринку. Акції оформлюються на імʼя користувача та належать безпосередньо користувачу.
Через свого партнерського ліцензованого брокера MEXC пропонує користувачам з усього світу доступ до торгівлі реальними акціями публічних американських компаній. Користувачі можуть безпосередньо купувати й утримувати акції, отримувати вигоду від коливань цін на них і користуватися правами акціонерів. Перш ніж почати інвестувати в акції США, важливо повністю зрозуміти правила торгівлі на ринку. Це може допомогти вам створити повну інвестиційну структуру та ухвалювати більш раціональні інвестиційні рішення.
1.1 Мінімальна торгова одиниця
Мінімальна торгова одиниця на фондовому ринку США становить 1 акцію. Порівняно з ринком акцій класу А, на якому покупки зазвичай починаються зі 100 акцій, і фондовим ринком Гонконгу, на якому торгівля відбувається лотами, ринок США має набагато нижчий поріг входу. Ця система дозволяє інвесторам гнучкіше розподіляти свої портфелі на основі наявного капіталу. Навіть у випадку з акціями з високою ціною інвестори можуть брати участь, купуючи меншу кількість акцій.
1.2 Торгова система з купівлею-продажем у той самий день
Фондовий ринок США дотримується торгової системи T+0, тобто інвестори можуть продати акцію в той самий день, коли вони її купують. Ця система забезпечує вищу продуктивність капіталу і більшу гнучкість торгівлі, що робить її особливо придатною для стратегій, які потребують швидкого реагування на зміни ринку.
Варто зазначити, що хоча торгівля здійснюється за моделлю T+0, розрахунки за готівкою та цінними паперами все ще відбуваються за циклом T+1. На практиці це означає, що після продажу акцій кошти зазвичай можна негайно використати для подальшої торгівлі, але їх можна зняти лише після завершення розрахунків наступного торгового дня.
Наприклад, якщо інвестор купує та продає акцію в понеділок, кошти від продажу будуть виплачені у вівторок. Кошти можна зняти лише після завершення розрахунків.
1.3 Мінімальний рух ціни
Мінімальний рух ціни, також відомий як розмір тіку, залежить від ціни акції:
- Для акцій за ціною 1 $ або вище мінімальний розмір тіку становить 0,01 $
- Для акцій за ціною нижче 1 $ мінімальний розмір тіку становить 0,0001 $
Це правило допомагає забезпечити належну точність ціноутворення в різних цінових діапазонах і сприяє ефективнішому визначенню цін на ринку.
1.4 Система тікерів акцій
Американські акції використовують систему тікерів, що складається з літер, зазвичай від 1 до 5 символів, що представляють скорочення назви компанії. Наприклад: AAPL для Apple, MSFT для Microsoft, TSLA для Tesla та KO для Coca-Cola.
2.1 Правила щоденного руху ціни
Фондовий ринок США не встановлює щоденного ліміту ціни. Теоретично, акції США можуть зростати або падати більш ніж на 20% за один торговий день. Хоча це дає інвесторам більший потенціал зростання, це також означає, що вони піддаються вищій волатильності цін.
Нагадування про ризики: інвестуючи в акції США через партнерського ліцензованого брокера MEXC, інвесторам слід ретельно оцінити власну толерантність до ризику, розсудливо розподіляти свої портфелі й уникати надмірної концентрації в одній акції.
2.2 Трирівнева система загальноринкових запобіжників
Щоб запобігти надмірній волатильності ринку та панічним продажам, фондовий ринок США створив трирівневу систему загальноринкових запобіжників на основі індексу S&P 500. Мета цього механізму полягає в тому, щоб забезпечити період охолодження шляхом призупинення торгівлі, що дає інвесторам більше часу для раціональної оцінки ризиків.
Ринковий запобіжник рівня 1: падіння S&P 500 на 7%
- Якщо спрацьовує між 9:30 і 15:25 за північноамериканським східним часом, торгівля на ринку призупиняється на 15 хвилин.
- Якщо спрацьовує після 15:25 за північноамериканським східним часом, торгівля триває без зупинки.
- Може бути активований лише один раз за торговий день.
Ринковий запобіжник 2-го рівня: падіння S&P 500 на 13%
- Правила зупинки торгівлі такі самі, як і для 1-го рівня.
- Може бути активований лише один раз за торговий день.
- Рівень 1 і рівень 2 враховуються незалежно протягом одного торгового дня.
Ринковий запобіжник 3-го рівня: падіння S&P 500 на 20%
- Торгівля на всьому ринку припиняється негайно, незалежно від часу.
- Торгівля залишається зупиненою до наступного торгового дня.
Механізм запобіжника призначений для того, щоб:
- Дати учасникам ринку час охолонути та переоцінити ситуацію.
- Запобігти занадто швидкому поширенню паніки на ринку.
- Зменшити вплив ірраціональної торгової поведінки.
- Допомагати підтримувати впорядковану ліквідність і визначення цін.
2.3 Паузи в торгівлі окремими акціями (Limit Up-Limit Down, LULD)
На додаток до запобіжників на всьому ринку окремі акції також можуть бути призупинені в торгівлі, коли вони зазнають аномальних цінових коливань. Це механізм верхньої та нижньої межі цінового діапазону (LULD). Його основна мета — зменшити екстремальну волатильність шляхом тимчасової паузи в торгівлі.
Тривалість паузи в торгівлі після спрацьовування
- Стандартна пауза: якщо акція виходить за межі дозволеного цінового діапазону протягом 5 хвилин, торгівля автоматично призупиняється на 5 хвилин.
- В екстрених ситуаціях: якщо ціна не повертається до дозволеного діапазону після 5 хвилин, пауза може бути продовжена залежно від ринкових умов і ліквідності.
Пороги волатильності за типом акцій
Поріг спрацьовування залежить від рівня ліквідності акцій і цінового діапазону.
Тип акції | 5-хвилинний поріг руху ціни |
Акції першого рівня (такі як складові S&P 500 і Russell 1000) | 5% |
Акції другого рівня (інші стандартні акції, доступні на біржах) | 10% |
Акції з нижчою ціною (ціною від 0,75 $ до 3 $) | 20% |
Акції з дуже низькою ціною (ціна нижче за 0,75 $) | Менший з двох значень: ціна 0,15 $ або рух на 75% |
Різниця в часі доби
- На відкритті та закритті: між 9:30–9:45 ранку за південноамериканським східним часом і 15:35–16:00 за південноамериканським східним часом порогові значення зазвичай подвоюються, оскільки волатильність у ці періоди, як правило, вища.
- Торгівля до початку та після закриття торгівлі: механізм LULD застосовується лише протягом звичайних годин торгівлі (9:30–16:00 за південноамериканським східним часом) і не поширюється на торгівлю в подовжений час.
3.1 Податок на дивіденди
Інвестори, які не є громадянами США, повинні розуміти податкові правила, пов'язані з інвестуванням в акції США:
- Податок у джерела на дивіденди: дивіденди, отримані інвесторами, які не є громадянами США, зазвичай підлягають 30% федеральному податку на доходи США. Для деяких країн і регіонів ставка може бути знижена до 10% або 15% відповідно до чинної податкової угоди.
- Податок на приріст капіталу: приріст капіталу, отриманий інвесторами, які не є громадянами США, від купівлі та продажу акцій, зазвичай не підлягає федеральному податку США.
Приклади:
- Приклад з дивідендами: якщо акція виплачує дивіденди у розмірі 100 $, інвестор може отримати близько 70 $, тоді як 30 $ утримується як податок на дивіденди.
- Приклад з приростом капіталу: якщо інвестор купує акцію за 50 $ та продає її за 80 $, приріст капіталу у розмірі 30 $, як правило, не оподатковується США, хоча його все одно може знадобитися декларувати відповідно до податкового законодавства країни або регіону інвестора.
Примітка: фактичний податковий режим може відрізнятися залежно від країни або регіону інвестора та чинної податкової угоди. Інвесторам рекомендується звернутися до професійного податкового консультанта для отримання точних рекомендацій.
3.2 Обмеження внутрішньоденної торгівлі
Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) застосовує правило Pattern Day Trader (PDT), тобто правило активного денного трейдера, до маржинальних рахунків (але не до готівкових рахунків).
Умови спрацьовування:
- Ви здійснюєте більше ніж 3 внутрішньоденні угоди протягом 5 послідовних торгових днів.
- А загальний капітал вашого рахунку менше ніж 25 000 $.
Обмеження:
Якщо обидві умови виконуються, рахунок може бути визначений як рахунок активного денного трейдера та підпадати під торгові обмеження, зокрема обмеження на відкриття нових внутрішньоденних угод.
4.1 Чи можу я купувати та продавати акції США в один день?
Так. Фондовий ринок США дотримується торговельної системи T+0, тобто акції, куплені в той самий день, також можуть бути продані в той самий день. Однак розрахунки здійснюються за циклом T+1, тому кошти від продажу акцій, як правило, недоступні для зняття до наступного торгового дня після завершення розрахунків.
4.2 Чи є щоденні обмеження цін на фондовому ринку США?
Ні. Фондовий ринок США не має щоденного обмеження ціни. Однак він має механізм ринкового запобіжника для контролю ризиків. Якщо індекс S&P 500 падає на 7%, 13% або 20% порівняно із закриттям попереднього дня, будуть запущені різні рівні зупинки торгівлі на всьому ринку.
4.3 Яка мінімальна кількість акцій, яку я можу придбати в американських акціях?
Мінімальна торгова одиниця для американських акцій становить 1 акцію. Це дає інвесторам більше гнучкості та знижує бар'єр входу порівняно з деякими іншими фондовими ринками.
4.4 Чи потрібно мені сплачувати податок на дивіденди американських акцій?
Так. Дивіденди, отримані інвесторами, які не є громадянами США, зазвичай оподатковуються податком у у джерела у розмірі 30%, хоча ставка може бути знижена до 10% або 15% згідно з певними податковими угодами. Однак приріст капіталу від торгівлі акціями, як правило, не оподатковується в США. Інвесторам слід проконсультуватися з професійним податковим консультантом для отримання конкретних податкових рекомендацій.
4.5 Що таке механізм запобіжника фондового ринку США?
Механізм ринкового запобіжника — це захід захисту ринку, який тимчасово призупиняє торгівлю під час різкого падіння ринку. Приклад, з використанням індексу S&P 500 як орієнтира:
- Падіння на 7% активує ринковий запобіжник 1-го рівня та зупинку на 15 хвилин.
- Падіння на 13% активує ринковий запобіжник 2-го рівня та ще одну зупинку на 15 хвилин.
- Падіння на 20% активує ринковий запобіжник 3-го рівня та зупиняє торгівлю до кінця дня.
Мета цього механізму — забезпечити період охолодження, зменшити панічні продажі та допомогти підтримувати впорядковані ринкові умови.
Рекомендовані сттаті:
Відмова від відповідальності:
Інформація, надана тут, призначена лише для інформаційних і освітніх цілей та не є фінансовою, інвестиційною, податковою чи юридичною консультацією. MEXC не є зареєстрованим інвестиційним консультантом або брокером-дилером. Усі інвестиційні стратегії й інвестиції пов'язані з ризиком втрат. Контент, що міститься в цьому документі, не слід розглядати як пораду або тлумачити як надання рекомендацій. Завжди проводите власне дослідження та консультуйтеся з ліцензованим фінансовим фахівцем, перш ніж приймати інвестиційні рішення.
Беручи участь у цій інвестиційній діяльності, ви ризикуєте втратити всі або майже всі свої активи. Будь ласка, зрозумійте й оцініть ризик торгівлі та ретельно оцініть свою толерантність до ризику, перш ніж проводити торгову чи інвестиційну діяльність.