Банк Японії тестує блокчейн для врегулювання резервів центрального банку

Банк Японії запустив новий пілотний проєкт для перевірки можливості використання технології блокчейн для розрахунків за резервними депозитами центрального банку, що зберігаються в комерційних банках.

Ключові моменти

• Банк Японії тестує блокчейн-розрахунки для резервних депозитів центрального банку, що зберігаються на поточних рахунках.
• Проєкт вивчатиме інтероперабельність блокчейнів з BOJ NET та випадки використання для внутрішніх міжбанківських та розрахунків за цінними паперами.
• Японія продовжує пілотне випробування роздрібної CBDC, рішення щодо цифрової єни очікується у 2026 році.
• Учасники ринку уважно стежать за тим, як Японія поглиблює свою стратегію блокчейн та токенізації.

Що сталося?

Керуючий Банку Японії Казуо Уеда оголосив про пілотну ініціативу під час промови під назвою "Нова фінансова екосистема та роль центральних банків." Проєкт проводитиме технічні експерименти з використанням грошей центрального банку у формі депозитів на поточних рахунках у системах на основі блокчейн.

Центральний банк уточнив, що це технічне дослідження, а не зміна політики, але результати можуть вплинути на те, як Японія модернізує свою основну фінансову інфраструктуру.

Банк Японії зосереджується на інтероперабельності блокчейнів

Керуючий Уеда пояснив, що експеримент вивчить, як технологія розподіленого реєстру може поєднуватися з існуючою розрахунковою системою Японії. Зокрема, проєкт перевірить сумісність з BOJ NET, основною міжбанківською розрахунковою мережею країни.

За словами Уеди, "Експерименти розглядатимуть зв'язки між блокчейн-системами та поточною розрахунковою інфраструктурою Японії." Він також заявив, що банк вивчатиме "методи підключення до існуючої системи" та випадки використання, такі як "внутрішні міжбанківські розрахунки та розрахунки за цінними паперами."

Аналітики стверджують, що блокчейн-розрахунки за резервами можуть забезпечити миттєві, цілодобові транзакції, потенційно зменшуючи блокування ліквідності під час фінансового стресу. Повідомляється, що пілотний проєкт також перевірить атомарні розрахунки, функціональність смартконтрактів, інтеграцію штучного інтелекту та сумісність систем.

Однак Уеда застеріг про ризики. "Якщо смартконтракти розроблені неякісно, існує ймовірність, що стабільність платіжних систем і фінансових ринків опиниться під загрозою." Його коментарі підкреслюють важливість контрольованого експериментування перед будь-яким ширшим впровадженням.

Роздрібні зусилля CBDC тривають

Блокчейн-пілот є окремим від проєкту роздрібної цифрової валюти центрального банку Японії, але обидві ініціативи відображають ширшу стратегію цифрових фінансів країни.

Японія почала експерименти з CBDC у 2021 році та запустила пілотну програму у 2023 році. Центральний банк не зобов'язався випускати цифрову єну, але рішення очікується у 2026 році.

Уеда підтвердив, що робота триває:

На відміну від роздрібної CBDC, яка функціонуватиме як цифрова готівка для споживачів, токенізовані депозити центрального банку представлятимуть оптові гроші центрального банку, що використовуються фінансовими установами в інфраструктурі блокчейн.

Міжнародна співпраця та токенізовані депозити

Уеда також згадав Project Agora, міжнародну ініціативу за участю кількох центральних банків та великих приватних фінансових установ. Учасники розглядають можливість "створення механізму, який дозволить центральним банкам, включаючи Банк Японії, випускати гроші центрального банку як токенізовані депозити на блокчейн."

У разі успіху проєкт "може принести інновації з точки зору оптимізації транскордонних платежів," сказав Уеда.

Зусилля Японії узгоджуються з ширшим глобальним експериментуванням, оскільки інші юрисдикції, такі як Сполучене Королівство та Гонконг, випустили суверенний борг на блокчейн-платформах.

Японія поглиблює свою блокчейн-стратегію

Пілотний проєкт вписується в ширші політичні рамки Японії. Згідно з урядовим планом New Capitalism 2025, блокчейн та токенізація розглядаються як рушії економічного зростання.

У 2025 році Агентство фінансових послуг Японії звернулося за громадською думкою щодо того, як певні токени слід класифікувати відповідно до Закону про фінансові інструменти та біржі, сигналізуючи про потенційне розширення регулювання цінних паперів на цифрові активи.

Діяльність приватного сектору також прискорюється. JPYC запустив перший стейблкоїн Японії, забезпечений єною, відповідно до зміненого Закону про платіжні послуги, який визнає стейблкоїни як методи електронних платежів. Меморандум про взаєморозуміння між Sony Bank та JPYC має на меті забезпечити покупки стейблкоїнів, забезпечених єною, в реальному часі безпосередньо з банківських рахунків.

Водночас SBI Holdings підтримує давні зв'язки з Ripple та XRP Ledger. Хоча Банк Японії не обрав жодної конкретної блокчейн-мережі для свого пілотного проєкту, деякі учасники ринку припускають, що існуючі відносини в фінансовій екосистемі Японії можуть вплинути на майбутні рішення. Офіційного підтвердження не було.

Висновок CoinLaw

На мою думку, цей крок показує, що Японія застосовує виважений, але серйозний підхід до інтеграції блокчейн. Замість того, щоб поспішати з роздрібною цифровою єною, Банк Японії спочатку зміцнює основу фінансової системи. Я вважаю це особливо важливим, оскільки оновлення інфраструктури часто мають більше значення, ніж гучні запуски.

Якщо блокчейн може покращити розрахунки за резервами без порушення стабільності, це може спокійно змінити те, як працюють гроші центрального банку за лаштунками. Це буде потужним зрушенням, навіть якщо більшість споживачів ніколи безпосередньо цього не побачать.

Запис Банк Японії тестує блокчейн для розрахунків за резервами центрального банку вперше з'явився на CoinLaw.