Високопродуктивні мережі + Layer 3: Формула успіху для масштабованих ончейн деривативів?

Завзяті прихильники криптовалюти залишаються переконаними, що децентралізовані гроші одного дня досягнуть найнижчої точки, замінивши фіатні гроші та традиційні інфраструктури новою моделлю, яка буде більш доступною, прозорою та зручною, ніж системи, що живлять глобальні фінанси сьогодні. 

Більшість з нас насміхається з цієї ідеї, відкидаючи її як фантастичну мрію. Хоча криптовалюта має явну перевагу з точки зору самостійного зберігання та переказу грошей через кордони, Святий Грааль фінансів завжди був недосяжним. Блокчейн просто не має можливості підтримувати торгівлю деривативами інституційного рівня, яка залишається основою світової фінансової економіки. До цього часу.

Технічні вимоги високообсягових та низькозатратних деривативів виявили фундаментальні обмеження застарілих архітектур блокчейну Layer-1. Але криптовалюта раз у раз доводила, що вона мати інновацій. Поява новіших високопродуктивних L1, таких як Sei та Monad, у поєднанні з надійними рішеннями для масштабування Layer-3, такими як Orbs, забезпечує переможну формулу, яка дозволяє блокчейну нарешті розблокувати ончейн деривативи.  

Складність ончейн деривативів

Деривативи відносяться до більш складних торгових ринків, таких як ф'ючерсні контракти, опціони та безстрокові контракти, і це створює величезні вимоги до традиційних блокчейнів. На відміну від простої спотової торгівлі, ринки деривативів вимагають швидкого оновлення маржі, постійних перевірок ліквідації та миттєвого зіставлення книги замовлень. Традиційні L1, розроблені для послідовної обробки, швидко руйнуються під таким навантаженням. 

Перша проблема - це масштабування. Найраніші блокчейни L1 не могли підтримувати будь-що, подібне до необхідного обсягу для деривативів, будучи обмеженими кількома транзакціями за секунду. Проте один високообсяговий безстроковий протокол може генерувати тисячі TPS у пікові періоди, створюючи невідповідність, що спричиняє хронічне перевантаження мережі. 

Друга проблема - це затримка. З деривативами мілісекунди мають значення, і це означає, що перевірка та завершення транзакцій повинні бути виконані менш ніж за секунду. Але L1 з трудом досягають цієї затримки, що призводить до повільного виконання, прослизання та нездатності трейдерів швидко реагувати. По-третє, є проблема ліквідності. Для ефективного функціонування ринків деривативів надзвичайно глибокі книги замовлень та масова ліквідність є життєво важливими. Проте це неможливо, коли DEX (Децентралізовані біржі) працюють ізольовано, фрагментуючи наявну ліквідність на десятки протоколів. 

Переосмислення L1 з паралельною обробкою

Зростаюче усвідомлення цих обмежень призвело до нового покоління блокчейнів, які мають на меті підвищити масштабування до точки, коли вони можуть легко обробляти ринки деривативів. Ключова інновація передбачає перехід від послідовної обробки до паралельного виконання. 

Sei був одним із найперших піонерів паралельної обробки. Замість виконання транзакцій одна за одною, він обробляє їх одночасно, усуваючи фундаментальне вузьке місце застарілих ланцюгів. Це різко підвищує масштабування Sei та знижує його затримку, дозволяючи йому досягти пропускної здатності, необхідної для складних фінансових інструментів. Його архітектура була спеціально створена для платформ DEX (Децентралізовані біржі) та швидких торгових додатків. 

Monad робить паралелізм ще на крок далі, маючи на меті досягти до 10 000 TPS через багатосторонній підхід. На додаток до свого паралельного виконавчого двигуна, Monad впроваджує новий механізм консенсусу MonadBFT, який відокремлює порядок транзакцій від виконання. Це дозволяє валідаторам погоджуватися з послідовністю транзакцій до їх виконання, підвищуючи ефективність його архітектури паралельної обробки. Крім того, він використовує спеціалізовану базу даних під назвою MonadDB, яка оптимізована для асинхронних операцій, забезпечуючи управління станом, необхідне для високочастотних оновлень.  

З цими інноваціями Sei та Monad значно наблизилися до забезпечення високошвидкісної основи з низькою затримкою, необхідної для ончейн деривативів. Щоб досягти наступного рівня, вони звернулися до спеціалізованої інфраструктури Layer-3, яка здатна обробляти складні типи замовлень та розрахунки, забезпечувати більшу капітальну ефективність та краще управління ризиками. 

Швидка пропускна здатність, посилена

Протокол Layer-3 Orbs забезпечує функціональність, орієнтовану на додатки, яка стала критичним інструментом для Sei та Monad у їхньому прагненні підтримувати ринки деривативів інституційного рівня. Його децентралізовані послуги функціонують як важливий проміжний рівень, оптимізуючи торговий досвід, зберігаючи децентралізацію, яка є безкомпромісною для користувачів блокчейну. 

1: Gryps на Sei

Orbs інтегрував свій децентралізований набір інструментів з Sei через протокол Gryps для створення більш ефективної високопродуктивної торгової площадки. Послуги L3 Orbs полегшують необхідну складну логіку, потрібну для операцій, таких як автоматизована ліквідація, управління ризиками та інтеграція оракулів. Фактично, це дозволяє Sei розвантажувати ресурсомісткі обчислення зі своєї мережі на окремий децентралізований рівень. Orbs піклується про швидкі оновлення маржі, перевірки ліквідації та зіставлення книги замовлень, зберігаючи здатність Sei зосереджуватися виключно на обробці основних транзакцій.

2: Atlantis на Monad

Інтеграція Atlantis приносить подібні можливості Monad, дозволяючи йому підтримувати швидкі ончейн безстрокові контракти з продуктивністю традиційних фінансових інфраструктур. Orbs є як децентралізований координаційний рівень, який керує складними механізмами безстрокових контрактів, такими як розрахунки ставки фінансування та динамічні оновлення маржі, які вимагають надійного високочастотного виконання. У поєднанні з швидким паралельним виконанням Monad та високою пропускною здатністю, це створює середовище, яке ідеально відповідає вимогам ринків деривативів. 

Ці інтеграції дозволяють Sei та Monad досягти своїх теоретичних меж продуктивності, розвантажуючи складності деривативів, які в іншому випадку уповільнили б їх. Orbs полегшує кросмаржинальну торгівлю та управління портфелем без навантаження на L1. Він автоматизує складні процеси ліквідації та розрахунку таким чином, що є прозорим та безпечним. Нарешті, він оптимізує зіставлення замовлень та розрахунок за угодами, піклуючись про необхідні обчислення до та після торгівлі. 

Переміщення глобальної економіки на блокчейн

Застарілі блокчейни занадто громіздкі для підтримки децентралізованої торгівлі деривативами, але це змінюється, коли вони приймають спеціалізовані інфраструктурні рівні. Дні, коли розробники намагалися втиснути складні фінансові інструменти на блокчейни загального призначення, закінчилися. 

Sei та Monad вирішили проблему масштабування за допомогою інноваційних технік паралельної обробки та спеціалізованих механізмів консенсусу, але особливості деривативів означали, що цього було недостатньо. Однак їхня синергетична інтеграція з L3, такими як Orbs, дозволяє їм подолати фінішну лінію та забезпечити необхідний обсяг, безпеку та продуктивність інституційного рівня, не відмовляючись від децентралізації. Фактично, Sei, Monad та Orbs створили план для розширення DeFi (Децентралізовані фінанси) за межі роздрібних додатків та обслуговування мультитрильйонного ринку деривативів, який формує глобальну економіку.