Чому акції Corcept Therapeutics обвалилися сьогодні та що буде далі?

Corcept Therapeutics (NASDAQ: CORT) обвалилася приблизно на 50% 31 грудня після того, як FDA запросила додаткові дані для підтвердження ефективності релакорилану, кандидата на лікування синдрому Кушинга.

Ця невдача викликала сумніви щодо сили пайплайну CORT і спровокувала різку переоцінку аналітиками. Це підкреслює чутливість ринку до регуляторних подій у виробників ліків малої капіталізації.

Після сьогоднішнього падіння акції Corcept знизилися на 70% порівняно з максимумом з початку року наприкінці березня.

Що означає невдача FDA для акцій Corcept

Запит FDA на додаткові докази ефективності релакорилану суттєво послабив довіру інвесторів до короткострокового зростання Corcept.

Очікувалося, що препарат стане ключовим джерелом доходу на ринку синдрому Кушинга, де CORT вже продає Korlym.

Оскільки релакорилан зараз стикається із затримками або потенційним відхиленням, аналітики вилучили його зі своїх фінансових моделей для цього показання.

Сам Korlym перебуває під тиском конкуренції з боку генериків, зокрема від Teva Pharmaceuticals. Це залишає акції CORT з обмеженим потенціалом зростання в її основній терапевтичній сфері.

Регуляторна перешкода не лише впливає на майбутні продажі, але й ставить під сумнів надійність клінічних даних і стратегії випробувань Corcept Therapeutics.

Рух ціни акцій CORT все ще може бути надмірним

Незважаючи на значну невдачу FDA, деякі аналітики вважають, що реакція ринку могла перевищити фундаментальні показники.

Truist Securities, наприклад, знизив свою цільову ціну на акції Corcept до $50, визнаючи, що останні новини є значно ведмежими для біотехнологічної фірми.

Однак інвестиційна компанія зберегла рейтинг "купувати", при цьому переглянута вниз цільова ціна все ще вказує на потенційне зростання понад 40% звідси.

"Ми бачимо цінність у Korlym при Кушингу з потенціалом зростання від релакорилану в PROC", зазначили її аналітики, маючи на увазі платинорезистентний рак яєчників.

Після сьогоднішнього обвалу Corcept Therapeutics торгується за співвідношенням ціна-продажі (P/S) приблизно 10, що не є особливо дорогим для швидкозростаючої біотехнологічної компанії.

Коротше кажучи, хоча новини FDA, безперечно, негативні, повне вилучення релакорилану для Кушинга з моделей оцінки може бути передчасним, особливо якщо керівництво зможе врахувати занепокоєння агентства.

Чи варто купувати Corcept на відкаті ринку?

Акціями CORT може бути варто володіти перед 2026 роком, оскільки це не одна з тих збиткових біотехнологічних назв.

У останньому звітному кварталі компанія мала майже $20 мільйонів чистого прибутку та $208 мільйонів доходу – зростання приблизно на 14% у річному вимірі.

Більше того, баланс Corcept залишається міцним, і її поточні дослідження в галузі раку яєчників можуть відкрити нові джерела доходу.

Korlym, незважаючи на протидію генериків, продовжує генерувати грошовий потік, а потенціал релакорилану в онкології залишається незайманим.

Для довгострокових інвесторів поточна оцінка може запропонувати привабливу точку входу, особливо якщо керівництво зможе подолати регуляторні виклики та диверсифікувати свій пайплайн.

Розпродаж скинув очікування, але фундаментальні показники свідчать про те, що Corcept далеко не зламана. При належному виконанні та ясності акції можуть значно відновитися в найближчі місяці.

Публікація "Чому акції Corcept Therapeutics обвалилися сьогодні і що буде далі?" вперше з'явилася на Invezz