Аналітик попереджає про неминучий "Ліквідний змив" Bitcoin напередодні рішення BOJ

Міхаель ван де Поппе, аналітик з Амстердама, за яким уважно стежать криптотрейдери, попередив своїх підписників на вихідних, що Bitcoin може зазнати "класичного свіпу" на початку тижня, швидкого зниження для захоплення ліквідності, яке вимиває слабких гравців, перш ніж повернутися до висхідного тренду.

"Я б не здивувався, якби у понеділок відбувся класичний свіп на Bitcoin. Після цього; висхідний тренд повернеться", - написав він, додавши, що наступні дні, ймовірно, будуть "значно волатильними", оскільки Банк Японії готує рішення щодо політики, а насичений макроекономічний календар припадає на останній повний торговий тиждень перед святами.

Трейдери, які спостерігають за рухом ціни, прокинулися і побачили, що Bitcoin торгується в діапазоні низьких 90 000 доларів, який став своєрідним полем битви після волатильного грудня. Дані з ринку в реальному часі показали, що Bitcoin коливається близько 90-90,5 тисяч доларів станом на неділю, при цьому кілька постачальників даних повідомляють про мінімальний чистий рух, але нижчі, ніж зазвичай, обсяги - саме ті ринкові умови, які, за словами ван де Поппе, зазвичай передують швидкому спрямованому руху.

Структура ринку та відкриті позиції деривативів додають гостроти будь-якому короткостроковому руху. Аналіз біржі виявив приблизно 23,8 мільярда доларів в опціонах Bitcoin, термін дії яких закінчується цього місяця, концентрація закінчень термінів, яка історично може посилити коливання цін, оскільки дельта-хеджування та примусові ліквідації каскадом проходять через книги замовлень. Простіше кажучи, коли закінчується термін дії великої кількості опціонів, маркетмейкери та трейдери іноді повинні агресивно купувати або продавати базовий Bitcoin для балансування ризику, і це може посилити будь-який напрямок, який обере ціна.

Трейдери готуються до волатильності наприкінці року

На додаток до цих технічних ризиків та ризиків деривативів, несподівано впливовим є макроекономічний фон. Основні джерела та ринкові календарі вказують на Банк Японії як на фокусну точку цього тижня, а Reuters повідомляє, що спостерігачі за BOJ широко очікують подальших дій щодо ставок, оскільки цикл підвищення центрального банку відновлюється. Це рішення, разом із насиченим графіком випуску даних США, від робочих місць до показників інфляції, відкладених на останні тижні року, створює той тип ризику крос-активних подій, який не подобається трейдерам, особливо коли ліквідність вже низька.

На графіках багато трейдерів явно спостерігають за тими ж механізмами, які описав ван де Поппе. Широко поширений чотиригодинний графік, яким поділилися трейдери, позначає лінію приблизно на рівні 91 900 доларів як важливий короткостроковий рівень; вище цього лежить смуга опору близько 100 700 доларів, яку, ймовірно, потрібно буде подолати для чистого бичачого відновлення.

Той самий графік анотує можливість низхідного свіпу для збору ліквідності перед будь-яким стійким ралі, сценарій, який відповідав би мові "класичного свіпу". З обсягом, що знизився за останні 48 годин, шлях найменшого опору може бути швидким, різким рухом, а не повільним просуванням. Що це означає для інвесторів, залежить від горизонту та толерантності до ризику.

Короткострокові трейдери можуть позиціонуватися для двоетапного руху: свіп ліквідності для вибивання стопів нижче нещодавньої консолідації, за яким слідує відскок, що захоплює продавців і штовхає ціну до вищого опору. Довгострокові власники спостерігають, чи утримаються ключові смуги підтримки через реакцію ширшого ринку на сигнали центрального банку. Як нагадують клієнтам деякі інституційні голоси, раптова волатильність у цей пізній період року може створити можливості, але також і різкі падіння, нагадування про необхідність розумно визначати розміри позицій, якщо щоденні коливання викликають занепокоєння.

Якщо понеділок принесе свіп, який очікує ван де Поппе, безпосередня історія буде про те, як швидко ринки зможуть поглинути цей рух і чи підштовхнуть закінчення термінів опціонів та заголовки центрального банку відскок до стійкого висхідного тренду. Якщо кроки BOJ здивують у бік зростання або дані США змінять наратив ФРС, стиснення може бути особливо різким.

І навпаки, скоординоване ковзання через ключові рівні підтримки може спричинити більш сильні продажі, перш ніж мисливці за вигідними угодами знову повернуться. У будь-якому випадку, трейдери повинні очікувати шуму і стежити за обсягом, сигналом, який, як кажуть багато хто, визначить, чи є рух після свіпу коригувальним сплеском або початком чогось більшого.

Наразі погляд ван де Поппе представляє знайоме читання серед кластера трейдерів, орієнтованих на технічний аналіз: спочатку волатильність, потім напрямок. На ринку, де закінчення термінів опціонів, рішення центрального банку та низька ліквідність наприкінці року сходяться, це прогноз, за яким багато хто буде уважно стежити протягом тижня.