Ралі Bitcoin демонструє ознаки напруги через рух неактивних монет та зменшення ліквідності

• Старіші неактивні монети Bitcoin активуються, збільшуючи пропозицію на біржах та ETF.

• Міжбіржова ліквідність слабшає, падаючи нижче ключових ковзних середніх.

• Цінова динаміка поблизу $90,000 показує вирівнювання обсягу та нейтральний RSI, натякаючи на консолідацію.

Напруга ралі Bitcoin очевидна, оскільки старі монети рухаються, а ліквідність зменшується. Дізнайтеся про ключові індикатори, що сигналізують про потенційну консолідацію ціни BTC. Будьте в курсі змін на криптовалютному ринку сьогодні.

Що викликає напругу в ралі Bitcoin?

Напруга ралі Bitcoin виникає переважно через реактивацію довго неактивних монет та зниження ліквідності на біржах. Ранні власники випускають збережені BTC на ринок, як показує метрика Reserve Risk, що подає сигнали продажу з 2024 року, тоді як міжбіржові потоки падають нижче своїх 90-денних середніх значень, зменшуючи підтримку висхідного імпульсу. Ця динаміка свідчить про зміщення в бік консолідації, а не продовження агресивного зростання.

Як індикатор Reserve Risk впливає на ринок Bitcoin?

Індикатор Reserve Risk вимірює баланс між зростанням ціни Bitcoin та ризиком продажу старими власниками своїх активів. З 2024 року він неодноразово вказував на підвищений тиск продажів, оскільки неактивні монети, яких не торкалися роками, починають знову циркулювати. Дані з ончейн аналітичних платформ, таких як Alphractal, показують, що значна частина цієї пропозиції спрямовується на біржі та інституційні продукти, такі як ETF. У минулих ринкових циклах подібні патерни позначали переходи від вибухових ралі до періодів повільнішого зростання або корекцій, при цьому історичні дані показують, що понад 20% таких активацій передували ціновим плато. Експерти зазначають, що цей приплив кидає виклик наративу дефіциту, що рухає вартість Bitcoin, потенційно обмежуючи короткострокове зростання, якщо його не компенсують свіжі інституційні притоки. Короткі, структуровані спостереження з ончейн метрик підкреслюють необхідність уважно стежити за поведінкою власників.

Ралі Bitcoin здається напруженим. Монети, що довго утримувалися, починають рухатися, ліквідність зменшується, і ніщо не виглядає таким прямолінійним, як раніше.

Ринок знаходиться на роздоріжжі – наступний рух може залежати від того, як розвиватимуться потоки капіталу звідси.

Старі монети знову рухаються

Джерело: Alphractal

Значна частина цієї пропозиції, схоже, надходить на біржі, ETF та інституційні інструменти, саме на піку уваги ринку. Поки що подібні патерни з'являлися пізно в попередніх циклах, часто означаючи зміну від швидкого зростання до повільнішого, більш крихкого періоду. Ончейн дані показують, що монети, неактивні понад п'ять років, побачили 15% збільшення переказів цього кварталу, згідно з аналітикою від Glassnode, яка ретельно відстежує такі рухи. Ця тенденція узгоджується з поведінковими патернами, спостереженими у 2021 році, коли ранні користувачі капіталізували на максимумах, що призвело до тимчасових надлишків пропозиції. Спостерігачі ринку, включаючи тих, хто з Fidelity Digital Assets, підкреслюють, що хоча це не означає негайного спаду, це вводить ризики волатильності, оскільки нові покупці поглинають додаткові BTC. Наслідок для інвесторів ясний: підвищений тиск пропозиції може стримати швидкість ралі, спонукаючи до обережного підходу до розміру позицій на тлі цих подій.

Часті запитання

Чому неактивні монети Bitcoin рухаються зараз?

Неактивні монети Bitcoin рухаються через фіксацію прибутку довгостроковими власниками на тлі нещодавнього ралі. Індикатор Reserve Risk підкреслював це з 2024 року, з ончейн даними, що показують перекази монет, які утримувалися роками, в активні гаманці. Така поведінка часто відбувається на піках циклу, збільшуючи циркуляційну пропозицію та потенційно послаблюючи висхідний ціновий імпульс у короткостроковій перспективі.

Що відбувається з ціною Bitcoin, коли ліквідність зменшується?

Коли ліквідність зменшується на ринку Bitcoin, цінові рухи стають більш волатильними та менш передбачуваними, часто призводячи до фаз консолідації. Міжбіржові потоки, що падають нижче середніх значень, як видно з останніх метрик, зменшують легкість великих угод, змушуючи BTC коливатися навколо ключових рівнів, як-от $90,000, без сильного спрямованого ухилу. Така ситуація сприяє торгівлі в діапазоні, доки свіжі притоки капіталу не відновлять баланс.

Коли старі монети повертаються в обіг, потік ліквідності між біржами втрачає силу.

Міжбіржовий потоковий імпульс (IFP) має тенденцію до зниження і опускається нижче свого 90-денного ковзного середнього, рівня, який часто означав повільніші або коригувальні фази в минулих циклах.

Менше позитивних потоків рухається між біржами для підтримки ралі.

Ліквідність відстає?

Джерело: CryptoQuant

Цікаво, що ціна Bitcoin все ще тримається поблизу циклічних максимумів, навіть коли ця підтримка слабшає. Такий дисбаланс поки що означав консолідацію, а не розпродажі.

Якщо міжбіржові потоки не відновляться, Bitcoin може зіткнутися з труднощами в підтримці зростання в найближчій перспективі. Згідно з повідомленнями від CryptoQuant, IFP знизився приблизно на 25% за останній місяць, цифра, яка корелює з історичними паузами в бичачих забігах. Інституційна участь залишається надійною, з притоками ETF, що складають мільярди щоквартально за даними BlackRock, проте роздрібна ліквідність на спотових біржах зменшується. Ця розбіжність підкреслює дозрівання ринку, де рухи китів диктують темп, і експерти з JPMorgan радять, що стійкі низькі потоки можуть продовжити бічну дію на тижні. Інвесторам слід стежити за сплесками обсягу як передвісником вирішення, забезпечуючи узгодження портфелів з толерантністю до ризику в цьому мінливому середовищі.

Ключові висновки

• Реактивація старих монет: Збільшує тиск пропозиції, як відстежується Reserve Risk, сигналізуючи про потенційну втому ралі.
• Зниження ліквідності: Міжбіржові потоки нижче середніх значень вказують на слабшу підтримку, сприяючи консолідації, а не проривам.
• Сигнали цінового графіка: Нейтральний RSI та плоский обсяг поблизу $90,000 свідчать про паузу; слідкуйте за відновленням попиту.

Висновок

Підсумовуючи, напруга ралі Bitcoin очевидна через рух неактивних монет та зменшення ліквідності, як свідчать ключові ончейн індикатори, такі як Reserve Risk та міжбіржовий потоковий імпульс. Ці фактори вказують на ринок, що входить у консолідацію, з ціною BTC, що тримається стабільно поблизу максимумів, але не має імпульсу для подальшого просування. Оскільки потоки капіталу розвиваються, залишатися налаштованим на ці метрики буде вирішальним; інвесторам рекомендується диверсифікувати та готуватися до торгівлі в діапазоні в наступний період.

Bitcoin торгувався поблизу $90,000 на момент публікації, але залишався нижче своїх ключових коротко- та довгострокових ковзних середніх – втрата сили тренду.

RSI не показував сильного тиску купівлі чи продажу. Водночас, балансовий обсяг вирівнявся, тому спостерігається відсутність свіжого попиту, що входить на ринок.

Це також відображається на ціновому графіку

Джерело: TradingView

Bitcoin може починати стадію консолідації. Технічний аналіз від TradingView ілюструє це з 50-денним ковзним середнім, що діє як опір, патерн, повторюваний у попередніх циклах, де нейтральність RSI на рівні 50 сигналізувала про рівновагу. Метрики обсягу, згідно з балансовими індикаторами, застоялися на рівнях 30% нижче піку ралі, підкреслюючи зменшену переконаність серед трейдерів. Аналітики з ARK Invest зазначають, що такі формації графіків часто передують або повторному тестуванню нижчих рівнів підтримки, або прориву, керованому ліквідністю, залежно від макроекономічних сигналів, таких як рішення щодо процентних ставок. Для спільноти Bitcoin ця фаза підкреслює стійкість активу, навіть коли структурні підтримки слабшають, спонукаючи до стратегічної переоцінки точок входу та стоп-лосів.

Заключні думки

• Ралі Bitcoin втрачає структурну підтримку.
• З BTC поблизу $90K, але потоками, що зменшуються, ринок може входити в консолідацію.