Goldman Sachs забороняє співробітникам торгувати на ринках прогнозів, пов’язаних із виборами та фінансами

Goldman Sachs заборонила співробітникам торгувати контрактами на ринках прогнозів, пов’язаними з банком, виборами, фінансовими ринками, макроекономічними даними та геополітикою, оскільки компанії реагують на зростаючі ризики інсайдерської торгівлі на платформах, заснованих на подіях.

CNBC повідомив, що інвестиційний банк запровадив обмеження, оскільки ринки прогнозів привертають дедалі більше уваги регуляторів, а компанії починають переглядати те, як співробітники використовують непублічну інформацію на таких платформах, як Polymarket і Kalshi. Представник Goldman Sachs відмовився коментувати саму політику, але заявив, що банк забороняє співробітникам використовувати суттєву непублічну інформацію для торгівлі на всіх ринках.

У звіті зазначено, що Goldman стала однією з перших великих компаній, які запровадили чіткі обмеження на торгівлю на ринках прогнозів, тоді як багато підприємств досі вирішують, чи достатньо наявних правил щодо інсайдерської торгівлі, чи потрібні окремі політики.

Компанії оцінюють ризики інсайдерської торгівлі

Юридичні експерти повідомили CNBC, що ринки прогнозів створюють нові можливості для отримання прибутку співробітниками, які мають конфіденційну інформацію, оскільки контракти можуть охоплювати широкий спектр корпоративних, економічних і політичних подій. Девід Олівенштейн, партнер і керівник практики з правозастосування в цінних паперах у Pillsbury, сказав, що компанії, які підлягають регулюванню, все частіше запитують про регуляторні очікування, ризики відповідальності та вимоги комплаєнсу.

Карен Вуді, професор права в Університеті Вашингтона і Лі, повідомила CNBC, що зростаюча кількість контрактів на ринках прогнозів ускладнює для компаній моніторинг кожного можливого каналу, де може бути неправильно використана конфіденційна інформація.

Дискусія загострилася після того, як американські органи влади порушили те, що CNBC назвав першою справою про інсайдерську торгівлю за участю приватної компанії та ринків прогнозів. У травні Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) і Міністерство юстиції США висунули звинувачення проти співробітника Google Мішеля Спаньоло, який нібито використовував конфіденційну інформацію про списки «Рік у пошуку» компанії для торгівлі контрактами на Polymarket, при цьому CFTC стверджує, що прибуток склав близько 1,2 мільйона доларів США.

CNBC виявив, що лише три з 50 компаній, з якими вони зв’язалися, заявили, що вже мають політики щодо ринків прогнозів, тоді як дві інші сказали, що розглядають це питання. Згідно зі звітом, JPMorgan Chase порадив співробітникам проявляти обережність під час торгівлі на ринках прогнозів, Morgan Stanley підтвердив наявність відповідних політик у своєму кодексі поведінки співробітників, а Bank of America оновлює внутрішні вказівки для персоналу.

У звіті також зазначено, що Kalshi і Polymarket запровадили додаткові інструменти комплаєнсу для виявлення підозрілої торгівлі, хоча юридичні експерти повідомили виданню, що компанії не повинні покладатися виключно на біржі, а натомість розробляти внутрішні політики та навчання співробітників, оскільки ринки прогнозів продовжують привертати увагу регуляторів.

Ринки прогнозів стикаються із дедалі більшим контролем

Політика Goldman з’явилася на тлі зростання правового та регуляторного тиску на ринки прогнозів у Сполучених Штатах.

Раніше цього місяця Google оновила правила свого інтернет-магазину Chrome Web Store, щоб заборонити розширення браузера, які сприяють транзакціям на ринках прогнозів із реальними грошима, причому право застосування має початися 1 серпня. Зміна політики сталася після юридичних суперечок за участю таких платформ, як Kalshi і Polymarket, включаючи поточні оскарження щодо контрактів на події, пов’язані зі спортом, та їхнього трактування згідно із законами штатів про азартні ігри.

Регуляторний тиск також дійшов до законодавців. У червні голова Комітету Палати представників з адміністрування Браян Стайл заявив, що Конгрес працює над розширенням запропонованої заборони на торгівлю акціями для конгресменів, щоб включити контракти на ринках прогнозів, стверджуючи, що законодавці не повинні торгувати на основі результатів виборів або рішень щодо державної політики.

Уряди штатів також вжили заходів. У травні CFTC подала позов проти Міннесоти після того, як штат ухвалив законодавство, яке забороняє ринки прогнозів з 1 серпня, стверджуючи, що цей захід суперечить федеральному нагляду за ринками деривативів. Регулятор заявив, що закон може криміналізувати діяльність щодо контрактів на події, які регулюються на федеральному рівні, тоді як Міннесота наполягає на тому, що штат може регулювати такі ринки відповідно до власних законів.