Вже не лише мегакети: середні акції ведуть за собою.

Початок третього кварталу привітав інвесторів гіршим, ніж очікувалося, звітом про робочі місця за червень разом із негативними переглядами попередніх місяців…ставлячи під сумнів стан ринку праці.

Економіка створила лише 57 000 робочих місць у червні порівняно з прогнозами в 115 000, тоді як показники травня та квітня були переглянуті в бік зниження на сумарні 74 000 робочих місць. Рівень безробіття знизився до 4,2% через падіння участі в робочій силі.

Інвестори спочатку привітали звіт ралі на ф’ючерсах на фондові індекси, сигналізуючи про режим, коли погані економічні новини є хорошими для акцій. Оскільки прогноз щодо монетарної політики стає більш жорстким, слабший звіт про робочі місця може відкласти підвищення ставок Федеральною резервною системою США (FRS).

Але реальність така, що звіт про робочі місця, ймовірно, потрапив у зону «Золотоволоски», і не був настільки поганим, щоб викликати занепокоєння щодо зростання, але й недостатньо сильним, щоб прискорити додаткове затягування гайок з боку ФРС.

Навіть незважаючи на слабший червневий звіт про робочі місця, загалом остання тенденція зміни кількості зайнятих має висхідний характер, судячи з трьох- і шестимісячних ковзних середніх (графік нижче). Інші економічні звіти, отримані протягом тижня, підтверджують прогноз зростання.

Це включає індекс PMI виробничого сектора ISM, який вимірює активність у виробничому секторі економіки. Хоча загальний показник сповільнився порівняно з попереднім звітом, він залишався добре в зоні розширення, тоді як випереджаючий компонент нових замовлень також вказує на майбутнє зростання.

Ознаки розширення економічної активності допомогли індексу S&P 500 зрости приблизно на 15% у другому кварталі, який завершився минулого тижня, що стало найкращим результатом за шість років. Останній місяць кварталу також продемонстрував розширення ширини ринку за межі технологічного сектора та торгівлі інфраструктурою ШІ.

Цього тижня давайте розглянемо бичачу модель продовження тренду, що формується в S&P 500, тоді як нові максимуми за 52 тижні розширюються по всьому ринку. Ми також розглянемо докази того, що економічне зростання поширюється по галузях.

Звіт по графіках

Хоча S&P 500 виходить із гарячого другого кварталу зі зростанням на 15%, індекс досяг піку на початку червня і ще не оновив максимум. Але S&P 500 торгується в межах бичачої моделі продовження тренду і знаходить підтримку на ключовому рівні. Пунктирні лінії на графіку нижче показують модель симетричного трикутника, яка, як правило, вирішується в напрямку, що передував моделі (у цьому випадку — вгору). Оскільки модель сформувалася, S&P знаходить підтримку на 50-денній ковзній середній (чорна лінія). Консолідація також дозволяє індексу скинути MACD вище нульової лінії, що є бичачим скиданням імпульсу. Модель формується на тлі позитивної календарної сезонності в липні та підвищеного ведмежого настрою серед роздрібних інвесторів.

Хоча червневий звіт про робочі місця виявився слабшим, ніж очікувалося, інші звіти про економічну активність тримаються. Це включає опитування ділової активності у виробничому та сервісному секторах. Виробниче опитування ISM залишається вище ключового рівня 50, що вказує на розширення в цьому секторі економіки. Базові компоненти також розвиваються сприятливо. Показник нових замовлень склав 56, що вказує на зростання і вважається випереджаючим індикатором економічної активності. У межах виробничого звіту кількість галузей, що повідомляють про зростання, стрімко зростає і є найкращим рівнем з 2023 року (графік нижче). Це показує, що економічна активність поширюється за межі витрат на капітальні вкладення в інфраструктуру ШІ.

Хоча S&P 500 консолідується з початку червня, середня акція досягає нових рекордних максимумів. Це стосується однаково зваженого S&P 500, акцій малої капіталізації з індексом Russell 2000 та лінії просування/падіння NYSE. Різниця між новими максимумами та новими мінімумами на основних біржах також зростає. Графік нижче показує чисті нові максимуми за 52 тижні, які підскочили до найвищого денного показника з квітня і є одним із найбільших показників за останній рік. Покращення ширини ринку показує розширення фундаменту бичачого ринку, що є позитивним для прогнозу майбутньої прибутковості.

Ціни на акції є механізмом дисконтування майбутніх умов ведення бізнесу і часто розвертаються за шість–дванадцять місяців до зміни тренду в прибутках. Маючи це на увазі, пильно стежте за індексами напівпровідників, які стали параболічними на хвилі оптимізму щодо прибутків, керованих ШІ, від витрат на капітальні вкладення. Але рух акцій напівпровідникових компаній, ймовірно, досягне піку раніше, ніж стане очевидним розворот циклу прибутковості. Це урок іншого буму прибутковості напівпровідників перед піком інтернет-бульбашки в 2000 році. На графіку нижче показано акції напівпровідникових компаній у верхній панелі разом із прибутками (нижня панель) перед піком 2000 року. Прибутки чіпових компаній продовжували зростати майже рік після того, як ціни на їхні акції досягли піку.

Чутки в Хабі

Traders Hub пропонує живі торгові сповіщення, відео з оновленнями ринку та інший освітній контент для учасників.

Ось короткий огляд недавніх сповіщень, оновлень ринку та освітніх публікацій:

• Чому ліквідність залишається бичачим попутним вітром.
• Цій програмній акції байдуже до загрози ШІ.
• Що говорить сезонність про роки проміжних виборів.
• Дані ринку праці повертають за кут перед звітами про зайнятість.
• Як використовувати тижневі графіки для визначення рівнів підтримки та опору.

Ви можете стежити за всім, чим ми торгуємо та що відстежуємо, ставши учасником Traders Hub.

Ставши учасником, ви отримаєте доступ до всіх оновлень ринку та торгових сповіщень, призначених виключно для учасників.

Торгова ідея

Cloudflare (NET)

Спостерігаємо за новою моделлю після невдалого прориву вище рівня $250. Тижневий графік показує, що цей рівень все ще актуальний, оскільки акція робить менший відкат і скидає MACD вище нульової лінії. Я чекаю на початковий рух вище $250.

Ключові майбутні дані

Економічні звіти

Звіти про прибутки

Сподіваюся, вам сподобався The Market Mosaic, будь ласка, поділіться цим звітом із родиною, друзями, колегами… або будь-ким, кому буде корисний об'єктивний погляд на фондовий ринок.

Станьте учасником Traders Hub, щоб отримати доступ до:

✅Модельного портфеля

✅Чату тільки для учасників

✅Торгових ідей та живих сповіщень

✅Оновлень ринку Mosaic Vision + більше

Наш модельний портфель побудований за принципом «ядро та дослідження», включаючи портфель для торгівлі акціями та інвестиційний портфель ETF.

Приєднуйтесь до нас у Хабі, де ми прагнемо заробити на акціях та ETF, що пробиваються!

І якщо у вас є запитання або відгуки, не соромтеся надсилати мені електронний лист на mosaicassetco@gmail.com

Відмова від відповідальності: це не рекомендації, а лише мої думки та погляди… проводьте власний аналіз! Я можу мати позицію в цінних паперах, згаданих у цьому звіті.

No Longer Just the Megacaps: Average Stocks Lead the Way. спочатку було опубліковано в Coinmonks на Medium, де люди продовжують розмову, виділяючи та реагуючи на цю історію.