Замовлення на IPO SpaceX досягли $150 млрд, а пропозиція на $75 млрд наближається до встановлення ціни

TLDR

• SpaceX планує запропонувати 555,6 млн акцій по $135 кожна.
• IPO дозволить залучити близько $75 млрд і оцінить SpaceX приблизно в $1,8 трлн.
• Зафіксований попит сягнув близько $150 млрд, що робить IPO вдвічі перепідписаним.
• Очікується, що SpaceX встановить ціну IPO 11 червня.
• Очікується, що SPCX торгуватиметься на Nasdaq і Nasdaq Texas.

Заплановане первинне публічне розміщення акцій SpaceX викликає значний попит з боку великих інституційних інвесторів, оскільки компанія наближається до того, що може стати найбільшим IPO в історії.

Компанія пропонує 555,6 млн акцій за фіксованою ціною $135 кожна — структура, яка дозволить залучити близько $75 млрд і оцінить SpaceX приблизно в $1,8 трлн. Очікується, що ціна IPO буде встановлена 11 червня, а торгівля запланована на наступний день на Nasdaq і Nasdaq Texas під тикером SPCX.

Очікується, що банки, які керують розміщенням, припинять приймати інституційні замовлення після закриття нью-йоркського ринку в середу о 16:00. Цей дедлайн дає андерайтерам час виміряти попит перед тим, як рекомендувати SpaceX остаточне ціноутворення та розподіл акцій.

Інституційні замовлення зростають напередодні встановлення ціни

Попит на IPO SpaceX, за повідомленнями, сягнув близько $150 млрд, що робить розміщення щонайменше вдвічі перепідписаним, виходячи з цільового показника залучення $75 млрд. Кілька великих інституційних інвесторів розмістили замовлення приблизно на $10 млрд або більше акцій, за словами людей, обізнаних з угодою.

Серед домінуючих покупців у книзі замовлень, як повідомляється, переважають великі фонди з довгими позиціями. Сильний попит відображає інтерес інвесторів до комерційного бізнесу із запуску ракет SpaceX, підрозділу супутникового інтернету Starlink та розширення ролі компанії в космічній інфраструктурі.

Деякі оцінки в соціальних мережах припускають, що попит може сягнути $250 млрд, що більш ніж утричі перевищує кількість доступних акцій. Ця цифра не підтверджена, тоді як заявлений рівень попиту в $150 млрд уже ставить IPO в ряд найбільш очікуваних розміщень в історії ринку.

Якщо угода буде завершена в поточному обсязі, IPO SpaceX перевершить лістинг Saudi Aramco на $29,4 млрд у 2019 році і стане найбільшим первинним публічним розміщенням акцій в історії. Угода також виведе SpaceX до числа найдорожчих публічних компаній світу вже в перший день торгівлі.

Роздрібні інвестори отримують велику частку розподілу

SpaceX відклала до 30% розміщення для роздрібних інвесторів через такі платформи, як Robinhood і Fidelity. Такий розподіл більший, ніж у типових структурах IPO, які зазвичай резервують значно меншу частку для не-інституційних покупців.

Роздрібні інвестори можуть мати можливість продовжувати розміщувати замовлення на деяких платформах після інституційного дедлайну, залежно від правил брокерів та вікон розподілу. Остаточний розподіл між інституційними та роздрібними покупцями залежатиме від попиту, якості замовлень і рішень андерайтерів.

Розподіл для роздрібних інвесторів привернув увагу учасників криптовалютного ринку. За повідомленнями, деякі інвестори продають позиції в Bitcoin, щоб зібрати кошти для придбання акцій SpaceX. Якщо така активність відбудеться у більшому масштабі, це може створити тиск на продаж Bitcoin, не пов'язаний із регулюванням, макроекономічними даними чи подіями на конкретних біржах.

Розміщення також відбувається в період зростаючого інтересу до великих лістингів приватних технологічних компаній. Заявлена оціночна ціль SpaceX від $1,75 трлн до $1,8 трлн є різким зростанням порівняно з оціночною вартістю компанії в $350 млрд під час транзакцій на вторинному ринку наприкінці 2024 року.

Ринкові очікування також зростають. Нещодавно на Polymarket показники склали 64% ймовірності того, що IPO SpaceX закриється вище ринкової капіталізації у $2 трлн у перший день торгівлі.

Спекуляції навколо Starlink, ШІ та Tesla привертають увагу

Попит інвесторів підкріплюється доходною базою SpaceX у сфері супутникового широкосмугового зв'язку, пускових послуг, контрактів оборонного сектору та проєктів у сфері передових технологій. Starlink надає послуги супутникового інтернету на глобальних ринках, тоді як Falcon 9 залишається центральним елементом пускового бізнесу компанії.

Прогнози щодо доходів SpaceX також привернули увагу завдяки угоді про хмарні обчислення з Google, що належить Alphabet. Згідно з повідомленнями, Google виплачуватиме $920 млн на місяць до 2029 року.

За повідомленнями, компанія також має на меті розпочати перші орбітальні тести ШІ-обчислень до кінця 2027 року. У лютому 2026 року SpaceX завершила придбання xAI, інтегрувавши венчур Ілона Маска у сфері штучного інтелекту до ширшої структури SpaceX.

IPO також посилило спекуляції щодо можливого майбутнього злиття з Tesla. Wolfe Research повідомила, що деякі інвестори вже розглядають потенційне об'єднання SpaceX і Tesla як частину дискусії щодо інвестицій у Tesla. Аналітик Emmanuel Rosner назвав можливі переваги, зокрема потужніші можливості ШІ, ширший доступ до капіталу та більший контроль голосування для Маска.

Той самий аналіз також відзначив серйозні перешкоди, зокрема опір акціонерів, регуляторну перевірку та терміни, які можуть виходити за межі 2027 року. У найближчій перспективі оцінка Tesla залишається пов'язаною з виконанням у сферах роботакі, Optimus, електромобілів та продуктів, пов'язаних зі ШІ.

The post SpaceX IPO Orders Hit $150B as $75B Offering Nears Pricing appeared first on CoinCentral.