USD/JPY снизилась на 0,38% в понедельник, упав ниже уровня 160,00 и закрепившись около 159,70 после того, как ранее в тот же день кратковременно коснулась нового годового максимума вблизи 160,50. Свеча понедельника сформировала медвежий разворот с длинной верхней тенью, охватив диапазон от примерно 160,50 до 159,30, с закрытием в нижней половине. Отказ от зоны 160,00-160,50 знаменует первое значительное сопротивление со стороны продавцов с момента начала роста от февральских минимумов вблизи 152,10.
Банк Японии (BoJ) опубликовал в понедельник мартовское резюме мнений, которое продемонстрировало заметный ястребиный уклон. Один член совета заявил, что центральному банку следует повышать ставки "без колебаний", если условия сохранятся, в то время как другой допустил возможность более значительного, чем обычно, повышения для борьбы с энергетическим шоком от конфликта на Ближнем Востоке. Банк Японии сохранил ставку на уровне 0,75% на мартовском заседании при голосовании 8:1, при этом член совета Хадзиме Таката выступил против, поддержав 1,00%. В преддверии вторника ожидается публикация данных по Индексу потребительских цен (ИПЦ) Токио за март поздно в понедельник, при этом базовая инфляция (за исключением свежих продуктов) ожидается на уровне 1,8% в годовом выражении, за которой последует индекс Tankan крупного производства во вторник, где консенсус находится на уровне 16 против 15 ранее.
Что касается доллара США, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл в понедельник выступил в Гарварде, придерживаясь терпеливого тона, заявив, что текущая позиция по ставкам является приемлемой и что ФРС склонна игнорировать скачки цен, вызванные предложением, такие как продолжающийся нефтяной шок. Комментарии подтвердили решение Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) сохранить ставки на уровне 3,50%-3,75% в марте, где официальные лица пересмотрели свой прогноз инфляции по Индексу цен личных потребительских расходов (PCE) до 2,7%. В отличие от этого, управляющий ФРС Стивен Миран, единственный несогласный на каждом заседании с момента своего назначения, продолжал настаивать на снижении, но признал повышение своего прогноза ставки на конец года на 50 базисных пунктов после разочаровывающих данных по инфляции. Раскол подчеркивает растущий разрыв между выжидательным большинством комитета и умеренным меньшинством, которое считает, что рынок труда охлаждается быстрее, чем показывают основные данные.
Дневной график USD/JPY
Технический анализ
На дневном графике USD/JPY торгуется на уровне 159,69. Краткосрочная направленность остается бычьей, поскольку цена удерживается значительно выше растущей 50-дневной EMA, которая, в свою очередь, остается комфортно выше 200-дневной EMA, подтверждая установившийся восходящий тренд. Последние свечи показывают лишь незначительные откаты в рамках этого более широкого роста, в то время как стохастический RSI ослаб с предыдущих экстремумов перекупленности, не пробив вниз, что указывает на охлаждение импульса, а не на разворот. Эта комбинация указывает на рынок, который консолидирует прибыль на повышенных уровнях, а не сигнализирует о явной модели вершины.
Первоначальное сопротивление появляется в области 160,30, недавнем колебательном максимуме, при этом устойчивый прорыв открывает путь к следующему региону 161,00. С точки зрения снижения, немедленная поддержка возникает вблизи 158,50, где последний реакционный минимум формирует первый уровень. Ниже этого зона 157,30 совпадает с предыдущей консолидацией и находится недалеко выше растущей 50-дневной EMA, что делает ее более важным уровнем снижения; дневное закрытие ниже него начнет подрывать текущую бычью структуру.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ.)
Часто задаваемые вопросы о японской иене
Японская иена (JPY) является одной из самых торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется эффективностью японской экономики, но более конкретно политикой Банка Японии, дифференциалом между японскими и американскими облигационными доходностями или настроениями по риску среди трейдеров, среди прочих факторов.
Одним из мандатов Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия являются ключевыми для иены. Банк Японии иногда напрямую вмешивался в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя он воздерживается от частых действий из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Ультрамягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к обесцениванию иены по отношению к ее основным валютным партнерам из-за усиливающейся политической дивергенции между Банком Японии и другими основными центральными банками. В последнее время постепенный отказ от этой ультрамягкой политики оказал некоторую поддержку иене.
За последнее десятилетие позиция Банка Японии по сохранению ультрамягкой денежно-кредитной политики привела к усилению политической дивергенции с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это поддержало расширение дифференциала между 10-летними американскими и японскими облигациями, что благоприятствовало доллару США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от ультрамягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках сужает этот дифференциал.
Японская иена часто рассматривается как защитная инвестиция. Это означает, что во времена рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью вкладывают свои деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. Турбулентные времена, вероятно, укрепят стоимость иены по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Источник: https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-retreats-below-16000-on-the-bojs-hawkish-summary-ahead-of-tokyo-cpi-202603302019
