Ультиматум на ₦500 млрд: Внутри гонки рекапитализации банковского сектора Нигерии и почему некоторые не выживут

Нигерийские банки спешат выполнить новые требования к капиталу, которые выросли в десять раз, но свежие данные Центрального банка выявляют проблему, которая может осложнить их планы.

Проблемные кредиты выросли до 7 процентов, значительно превышая регулятивный лимит в 5 процентов, даже когда банки пытаются привлечь самый крупный объем капитала в истории отрасли.

Макроэкономический прогноз ЦБН на 2026 год подтверждает, что "значительное число банков" выполнили новые пороги. Но это ещё не всё. Некоторые банки всё ещё в замешательстве, и документ предупреждает, что "усталость инвесторов" может затруднить привлечение денег для тех, кто опоздал.

Согласно программе рекапитализации, объявленной в 2024 году, банки с международными лицензиями должны увеличить минимальный капитал с 50 миллиардов найр до 500 миллиардов найр. Это десятикратный рост. Национальные банки должны увеличить капитал с 25 миллиардов до 200 миллиардов найр, что является восьмикратным ростом.

Региональные банки сталкиваются с пятикратным увеличением до 50 миллиардов найр, а торговые банки должны достичь 50 миллиардов найр по сравнению с 15 миллиардами.

Nigerian Banks

ЦБН заявляет, что эта мера необходима для создания банков, достаточно крупных, чтобы "гарантировать крупные кредиты, необходимые для финансирования трансформационной инфраструктуры, энергетики и крупномасштабных производственных проектов", поскольку Нигерия стремится стать экономикой на один триллион долларов.

Но привлечение капитала становится намного сложнее, когда ваш кредитный портфель ухудшается.

Проблема плохих кредитов, которую банки не могут скрыть

ЦБН сообщает, что проблемные кредиты составили примерно 7 процентов по состоянию на конец 2025 года по сравнению с регулятивным потолком в 5 процентов. Центральный банк объясняет это "отменой регулятивных послаблений, предоставленных банкам во время пандемии COVID-19."

Проще говоря, банкам разрешили скрывать проблемные кредиты во время пандемии. Этот льготный период закончился, и истинное состояние их кредитных портфелей теперь видно.

Прогноз прямо предупреждает, что "рост проблемных кредитов представляет прямую угрозу прибыльности банков, доступности кредитов и общей способности нести риски." Он добавляет, что "значительный рост проблемных кредитов может ухудшить качество активов и ослабить балансы банков, создавая тем самым системный риск."

Чтобы усложнить задачу банкам, надеющимся скрыть проблемы, ЦБН внедряет новые инструменты. Планируется реализовать "автоматизацию комплексного стресс-тестирования и проверки качества активов во всех банках для улучшения выявления скрытых убытков и секторальных уязвимостей."

Эти автоматизированные проверки значительно затруднят банкам манипулирование своими показателями или отсрочку признания плохих кредитов. Когда эти проблемы всплывут, банки, пытающиеся привлечь капитал, столкнутся с более жёсткими вопросами от инвесторов о качестве активов и резервах на покрытие убытков по кредитам.

Рынок капитала был на подъёме, что должно помочь. Общий индекс акций вырос на 42,82 процента в 2025 году, достигнув 147 000 пунктов по сравнению со 102 926 пунктами в 2024 году. Рыночная капитализация выросла на 36,36 процента до 149 триллионов найр, "благодаря сильному импульсу в промышленном, банковском секторах и секторе потребительских товаров."

Торговая активность взорвалась. Оборот акций достиг 8,38 триллиона найр в 2025 году по сравнению с всего 2,60 триллиона найр в предыдущем году. ЦБН отмечает, что это было "в основном обусловлено повышенной активностью в связи с усилиями банковского сектора по рекапитализации."

Но вот в чём проблема. Ёмкость рынка не бесконечна.

ЦБН предупреждает, что "несмотря на бычий импульс, рынок капитала может столкнуться с более высоким риском концентрации со стороны банковского сектора, поскольку продолжающаяся рекапитализация может вызвать усталость инвесторов и вытеснить других эмитентов."

"Усталость инвесторов" - это вежливый способ сказать, что у рынка может закончиться аппетит к банковским акциям. Ранние участники, которые привлекли капитал в 2024 и в начале 2025 года, вероятно, получили лучшие условия. Банки, которые ждали или всё ещё проходят этот процесс, могут обнаружить, что инвесторы менее заинтересованы и более требовательны к оценкам.

Это особенно верно для банков с высокими коэффициентами проблемных кредитов или слабым качеством активов. Зачем инвестору платить премию за банк, который всё ещё нуждается в очистке своего кредитного портфеля?

Несмотря на эти проблемы, общие показатели финансовой устойчивости банковской системы остаются в пределах регулятивных норм. Коэффициент ликвидности составил 65 процентов, значительно превышая минимум в 30 процентов и выросший с 48,94 процента в декабре 2024 года. Коэффициент достаточности капитала составил 11,6 процента, выше регулятивного минимума в 10 процентов.

Но это средние показатели по системе. Отдельные банки сильно различаются, и те, кто испытывает трудности с рекапитализацией, вряд ли являются самыми сильными исполнителями, тянущими средние показатели вверх.

Olayemi Cardoso, CBN governor

Макроэкономическая среда улучшается, что должно помочь. Рост ВВП прогнозируется на уровне 4,49 процента в 2026 году по сравнению с 3,89 процента в 2025 году. Ожидается, что инфляция резко упадёт до 12,94 процента. Обменный курс должен стабилизироваться около 1 400 найр за доллар.

Читайте также: От 22% до 14%: Как 6 месяцев падения инфляции изменяют цифровую кредитную отрасль Нигерии

Но прогноз также перечисляет риски, которые могут сорвать планы банковского сектора. Если инфляция не упадёт, как ожидается, и денежно-кредитная политика должна будет снова ужесточиться, рост кредитования замедлится, а проблемные кредиты могут ещё больше возрасти. Нарушения добычи нефти нанесут ущерб банкам, работающим в нефтегазовом секторе. Любое возвращение волатильности иностранной валюты ударит по банкам с большими валютными позициями.

ЦБН делает ставку на то, что более крупные и лучше капитализированные банки смогут финансировать инфраструктурные потребности Нигерии и поддержать экономическую трансформацию. Но сначала эти банки должны пройти процесс рекапитализации.

И при проблемных кредитах на уровне 7 процентов, грядущих автоматизированных проверках активов и надвигающейся усталости инвесторов банки, которые ещё не завершили гонку, сталкиваются с сужающимся окном и потенциально худшими условиями, чем те, кто действовал раньше.

Данные указывают на появление разрыва.

Банки, которые быстро рекапитализировались, с чистыми кредитными портфелями и сильными франшизами, готовы доминировать на следующем этапе нигерийской банковской системы. Те, кто всё ещё борется за привлечение капитала, особенно с высокими проблемными кредитами, сталкиваются с гораздо более трудной дорогой.

Некоторые могут не добраться до финиша в своей нынешней форме.

Пост Ультиматум в 500 миллиардов ₦: Внутри гонки за рекапитализацию нигерийских банков и почему некоторые не выживут впервые появился на Technext.