Итоги недели: ФРС снизила ставку, а исследователи деанонимизировали Zcash

ФРС снизила ключевую ставку третий раз подряд, банкам США разрешили работать с криптовалютами, в Arkham создали механизм отслеживания Zcash, в Беларуси временно заблокировали сайты криптобирж и другие события уходящей недели.

Хет-трик от Федрезерва

10 декабря Федеральная резервная система США третий раз подряд снизила ключевую ставку на 25 б.п. — до 3,5-3,75%.

Решение совпало с ожиданиями рынка. Касательно следующего решения представители регулятора заявили, что будут ориентироваться на поступающие макроданные. Комитет ФРС напомнил о целевом показателе инфляции в 2%.

В дополнение Федрезерв заявил о планах по покупке казначейских облигаций США для пополнения своих резервов. Объем первой сделки составит около $40 млрд. 

Подобное решение означает постепенное начало количественного смягчения, которое традиционно укрепляло рисковые активы. 

В ходе пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что макроситуация практически не изменилась: инфляция и безработица остаются на высоком уровне. По его словам, на экономику США значительно повлиял шатдаун правительства. Ставка сейчас находится в «нейтральном диапазоне», поэтому рынки воспринимают ситуацию как «паузу».

Параллельно в СМИ все чаще начали появляться сообщения о скорой замене Пауэлла. Основным кандидатом считается экономический советник Белого дома Кевин Хассетт.

Изначально крипторынок отреагировал на снижение ставки повышенной волатильностью. Биткоин за несколько минут успел протестировать границы $91 600-93 300.

Однако монета так и не смогла вырваться из диапазона $88 000-95 000, в котором торгуется последние две недели. 

На момент написания курс первой криптовалюты составляет около $89 200. За семь дней актив почти не изменился в цене. 

Остальной крипторынок в большинстве следовал за флагманом. Почти все активы их топ-10 по капитализации оказались в «красной зоне», хоть и с незначительными потерями. 

Только Ethereum продемонстрировал положительную динамику (+1,8%), поднявшись почти до $3100.

Криптовалютный индекс страха и жадности по-прежнему остается в зоне «экстремального страха» на отметке 21.

Общая капитализация крипторынка составляет $3,14 трлн. Индекс доминирования биткоина находится на уровне 56,8%, Ethereum — 11,9%.

Биткоин в банки

Другая важная новость из США пришла от Управления контролера денежного обращения (OCC). Ведомство разрешило национальным банкам и федеральным сберегательным ассоциациям выступать посредниками в криптовалютных операциях.

Согласно установленному механизму, финансовые учреждения будут действовать по классической агентской модели: заключать сделках с одним клиентом и одновременно открывать зеркальную (компенсирующую) позицию с другим. Это позволит не хранить криптовалюту на балансе и избегать спекулятивных рисков.

По мнению OCC, инициатива поспособствует переходу пользователей с нерегулируемых площадок к прозрачным и полностью легальным инструментам. 

Среди условий и ограничений: 

• обязательная проверка законности каждой операции и ее соответствие уставным полномочиям;
• внедрение процедур контроля операционных и комплаенс-рисков;
• наличие у банков экспертизы по управлению риском дефолта контрагента.

Кроме того, в начале недели Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC) запустила пилотную программу по использованию цифровых активов в качестве обеспечения на рынках деривативов.

Инициатива реализуется в рамках закона GENIUS Act. В первоначальный перечень допустимых активов для залога вошли биткоин, Ethereum и стейблкоин USDC.

Программа позволяет фьючерсным комиссионным торговцам принимать криптовалюты для обеспечения маржинальных позиций. 

Параллельно CFTC выпустило руководство по использованию токенизированных активов реального мира, включая казначейские облигации США и фонды денежного рынка. В ведомстве подчеркнули технологическую нейтральность подхода — анализ каждого инструмента будет проводиться индивидуально.

Что обсудить с друзьями? 

• Исполнилось 15 лет со дня исчезновения создателя биткоина Сатоши Накамото.
• XRP появится в сетях Ethereum и Solana. 
• a16z назвала перспективные направления крипторынка в 2026 году.
• Аналитик: «скучный» рынок похоронил шансы на альтсезон.

Деанонимизация Zcash

На неделе аналитическая платформа Arkham Intelligence реализовала механизм отслеживания ончейн-активности в анонимной криптовалюте Zcash (ZEC). 

Исследователи уже связали более 53% всех открытых и закрытых транзакций с известными частными лицами и организациями. Свыше 48% входов и выходов соотнесены с каким-либо субъектом.

Общая стоимость размеченных операций превысила $420 млрд.

По данным Arkham, одним из крупнейших держателей Zcash оказалось правительство США. В 2018 году власти конфисковали ZEC на сумму ~$737 000 у основателя даркнет-рынка AlphaBay Александра Казеса. С того момента стоимость активов выросла примерно вдвое.

Аналитики также обратили внимание, что один из трейдеров приобрел ZEC на сумму $4,49 млн во время масштабного обвала рынка в октябре. Через пять с половиной недель он перевел монеты на биржу Gemini. Его потенциальная чистая прибыль могла составить $6,6 млн.

Создатель Zcash Зуко Уилкокс частично опроверг заявления аналитиков. Он отметил, что платформа не деанонимизировала «ни одного ZEC», хранившегося в защищенных пулах.

Блокировка ненадолго 

10 декабря в Республике Беларусь ограничили доступ к ряду криптовалютных бирж, включая OKX, Bitget, Bybit и другие. Платформы разместили в стоп-листе на основании решения Министерства информации. 

Пользователи не могли попасть на сайты торговых платформы, у некоторых высвечивалась стандартная заглушка. 

11 декабря стало известно, что поводом для блокировок стало уведомление Минского городского исполнительного комитета о наличии на ресурсах ненадлежащей рекламы.

Решение принято на основании статьи 51 «Закона о средствах массовой информации». В ведомстве уточнили, что восстановление доступа возможно после устранения нарушений.

Тогда учредитель юридического агентства GMT Legal Андрей Тугарин заявил, что речь идет именно о блокировке доступа к сайтам, а не о запрете деятельности бирж. По его словам, подобные блокировки обычно носят временный характер. 

Этот тезис подтвердился уже на следующий день, 12 декабря. Миниформ снял все ограничения с сайтов криптобирж. Регулятор так и не предоставил подробностей.

Также на ForkLog:

• Эксперты исключили «ралли Санта-Клауса» для биткоина.
• Темп накопления BTC публичными компаниями достиг минимума за год.
• До Квона приговорили к 15 годам тюрьмы.
• YouTube запустил опцию выплат для американских авторов контента в стейблкоине PYUSD.

Теневые движения

9 декабря 312 связанных с даркнет-маркетплейсом Silk Road криптокошельков отправили $3,14 млн в биткоине на неизвестный адрес.

На кошельках площадки остается 415 BTC стоимостью около $38,5 млн. В последний раз монеты перемещали в 2020 году. 

Цели и подробности переводов остаются нераскрытыми. Некоторые пользователи предположили, что Silk Road «выплачивает долги или что-то в этом роде». Другие отметили, что транзакции могут быть связаны с консолидацией UTXO. 

Ранее в этом году директор по продукту Coinbase Конор Гроган обнаружил 430 BTC в десятках кошельков, предположительно связанных с основателем Silk Road Россом Ульбрихтом. Тогда же президент США Дональд Трамп подписал указ о его полном и безусловном помиловании. 

Примечательно, что Минюст США получил разрешение федерального суда на ликвидацию 69 370 BTC, конфискованных у маркетплейса, еще в 2024 году. Однако с того момента детальной информации о судьбе средств не появлялось. 

Что еще почитать? 

В новом материале из цикла «Кремниевые танки» разобрались, как идеи французских теоретиков XX века способны объяснить текущее состояние Web3.