SEC выпускает предупреждение о хранении криптовалют: узнайте о рисках перед хранением

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила новое руководство, призывающее розничных инвесторов понять риски и варианты перед хранением цифровых активов, в то время как федеральные регуляторы продвигают исторический сдвиг в сторону интеграции крипто в традиционную банковскую систему.

Это рекомендательное уведомление появилось на фоне более широкой регуляторной перестройки, в ходе которой агентство прекратило дела о правоприменении, одобрило пилотные проекты по токенизации и разрешило криптофирмам получать национальные банковские лицензии.

Управление по образованию и помощи инвесторам SEC выпустило информационный бюллетень, описывающий механизмы хранения криптоактивов и компромиссы между самоуправляемыми кошельками и сторонними кастодианами.

В руководстве хостинг определяется как метод, с помощью которого инвесторы хранят и получают доступ к приватным ключам — паролям, которые авторизуют транзакции и подтверждают право собственности на цифровые активы.

В нем предупреждается, что потеря приватного ключа приводит к постоянной потере доступа, а скомпрометированные ключи могут привести к краже без возможности возмещения.

Горячие кошельки, холодное хранение и спектр безопасности

В бюллетене проводится различие между горячими кошельками, которые остаются подключенными к интернету для удобства, и холодными кошельками, которые используют физические устройства, такие как USB-накопители или бумажные резервные копии, чтобы оставаться в автономном режиме.

Горячие кошельки подвергают пользователей киберугрозам, но обеспечивают более быстрые транзакции, в то время как холодные кошельки предлагают более надежную защиту от взлома за счет портативности и простоты использования.

SEC отмечает, что физические устройства холодного хранения могут быть потеряны, повреждены или украдены, создавая дополнительные риски, которые все равно могут привести к постоянной потере активов.

Инвесторы, выбирающие самостоятельное хранение, контролируют свои собственные приватные ключи и несут полную ответственность за безопасность, процедуры резервного копирования и техническую настройку.

Те, кто выбирает сторонних кастодианов, должны исследовать, как поставщики защищают активы, используют ли они горячее или холодное хранение, и занимаются ли они такими практиками, как повторное использование залога или смешивание активов.

В бюллетене инвесторам рекомендуется подтвердить, предоставляют ли кастодианы страховку, как они реагируют на банкротство или взломы, и какие комиссии они взимают за транзакции и переводы.

Регуляторный сдвиг ускоряется по мере вхождения крипто в банковскую систему

Руководство по хранению появляется в то время, как SEC переходит от надзора, основанного на правоприменении, к разработке политики под руководством председателя Пола Аткинса, который сообщил Fox News в августе, что агентство "мобилизуется", чтобы сделать США мировой криптостолицей.

Аткинс сказал, что подразделения SEC теперь сосредоточены на создании регуляторной структуры, которая поддерживает инновации, защищая при этом инвесторов, что знаменует собой резкий отход от подхода, основанного на судебных разбирательствах, который определял предыдущую администрацию.

Этот сдвиг уже принес ощутимые результаты. Агентство закрыло свое многолетнее расследование в отношении Ondo Finance без предъявления обвинений на этой неделе, сигнализируя о большей терпимости к токенизированным активам реального мира.

Несколькими днями ранее SEC предоставила Депозитарной трастовой и клиринговой корпорации редкое письмо о непринятии мер, позволяющее ей токенизировать казначейские облигации США, ETF и компоненты Russell 1000, начиная с конца 2026 года.

DTCC заявила, что токенизированные ценные бумаги будут иметь те же права собственности и защиту инвесторов, что и традиционные инструменты, соединяя устаревшую инфраструктуру с расчетами на основе блокчейна.

Тем временем Управление контролера денежного обращения условно одобрило пять криптофирм, включая Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets и Paxos, для запуска или преобразования в национальные трастовые банки.

Эти лицензии позволяют компаниям, работающим с цифровыми активами, хранить активы и предлагать банковские услуги в рамках единого федерального стандарта, устраняя необходимость ориентироваться в регулировании каждого штата по отдельности.

Paxos получил явное разрешение на выпуск стейблкоинов под федеральным надзором, в то время как устав Ripple исключает выпуск RLUSD через банк.

Глава OCC Джонатан Гулд заявил, что эти одобрения гарантируют, что федеральная банковская система "идет в ногу с эволюцией финансов," отвергая опасения традиционных банков о том, что агентство не имеет надзорных возможностей для криптонативных фирм.

Он отметил, что OCC уже несколько лет осуществляет надзор за национальным трастовым банком, ориентированным на крипто, и ежедневно получает запросы от существующих банков о запуске инновационных продуктов.

Регуляторный импульс выходит за рамки хранения и лицензий. Комиссия по торговле товарными фьючерсами запустила пилотную программу, позволяющую использовать Bitcoin, Ether и USDC в качестве залога на рынках деривативов, в то время как OCC обнаружил, что девять крупных банков США наложили "неуместные" ограничения на законные криптобизнесы в период с 2020 по 2023 год.

Лидеры Сената также спешат завершить работу над Законом об ответственных финансовых инновациях до конца года, хотя профсоюзы и группы потребителей предупреждают, что законопроект может подвергнуть пенсии воздействию нерегулируемых активов.