Ралли Биткоина показывает признаки напряжения, поскольку неактивные монеты начинают движение и ликвидность истощается

• Старые неактивные монеты Биткоина активируются, увеличивая предложение на биржах и ETF.

• Межбиржевая ликвидность ослабевает, падая ниже ключевых скользящих средних.

• Ценовое действие около 90 000$ показывает уплощение объема и нейтральный RSI, намекая на консолидацию.

Напряжение ралли Биткоина очевидно, поскольку старые монеты двигаются, а ликвидность истощается. Узнайте ключевые индикаторы, сигнализирующие о потенциальной консолидации цены BTC. Будьте в курсе изменений на крипторынке сегодня.

Что вызывает напряжение в ралли Биткоина?

Напряжение ралли Биткоина происходит в основном из-за реактивации долго неактивных монет и снижения ликвидности на биржах. Ранние держатели выпускают хранимые BTC на рынок, как показывает метрика риска резервов, мигающая сигналами продажи с 2024 года, в то время как межбиржевые потоки падают ниже своих 90-дневных средних значений, уменьшая поддержку восходящего импульса. Эта динамика предполагает сдвиг в сторону консолидации, а не продолжения агрессивного роста.

Как индикатор риска резервов влияет на рынок Биткоина?

Индикатор риска резервов измеряет баланс между ростом цены Биткоина и риском продажи старыми держателями своих активов. С 2024 года он неоднократно указывал на повышенное давление продаж, поскольку неактивные монеты, нетронутые годами, начинают снова циркулировать. Данные с платформ ончейн-аналитики, таких как Alphractal, показывают, что большая часть этого предложения направляется на биржи и в институциональные продукты, такие как ETF. В прошлых рыночных циклах подобные паттерны отмечали переходы от взрывных ралли к периодам более медленного роста или коррекций, при этом исторические данные показывают, что более 20% таких активаций предшествовали ценовым плато. Эксперты отмечают, что этот приток бросает вызов нарративу дефицита, движущему стоимость Биткоина, потенциально ограничивая краткосрочный рост, если это не будет компенсировано свежими институциональными притоками. Короткие, структурированные наблюдения из ончейн-метрик подчеркивают необходимость внимательного мониторинга поведения держателей.

Ралли Биткоина кажется напряженным. Долго удерживаемые монеты начинают двигаться, ликвидность истощается, и ничто не выглядит таким прямолинейным, как раньше.

Рынок находится на перепутье – следующее движение может зависеть от того, как будут развиваться потоки капитала отсюда.

Старые монеты снова двигаются

Источник: Alphractal

Большая часть этого предложения, похоже, поступает на биржи, ETF и в институциональные инструменты, прямо на пике рыночного внимания. До сих пор подобные паттерны возникали поздно в предыдущих циклах, часто означая изменение от быстрого роста к более медленному, более хрупкому времени. Данные ончейн показывают, что монеты, неактивные более пяти лет, увидели 15% увеличение переводов в этом квартале, согласно аналитике от Glassnode, которая тщательно отслеживает такие движения. Эта тенденция соответствует поведенческим паттернам, наблюдаемым в 2021 году, когда ранние пользователи капитализировали на максимумах, что привело к временному избытку предложения. Наблюдатели рынка, включая тех из Fidelity Digital Assets, подчеркивают, что хотя это не означает немедленного спада, это вводит риски волатильности, поскольку новые покупатели поглощают дополнительные BTC. Последствия для инвесторов ясны: повышенное давление предложения может умерить скорость ралли, призывая к осторожному подходу к размеру позиций на фоне этих событий.

Часто задаваемые вопросы

Почему неактивные монеты Биткоина двигаются сейчас?

Неактивные монеты Биткоина двигаются из-за фиксации прибыли долгосрочными держателями на фоне недавнего ралли. Индикатор риска резервов подчеркивал это с 2024 года, с данными ончейн, показывающими переводы монет, удерживаемых годами, в активные кошельки. Это поведение часто происходит на пиках цикла, увеличивая оборотное предложение и потенциально ослабляя восходящий ценовой импульс в краткосрочной перспективе.

Что происходит с ценой Биткоина, когда ликвидность истощается?

Когда ликвидность истощается на рынке Биткоина, ценовые движения становятся более волатильными и менее предсказуемыми, часто приводя к фазам консолидации. Межбиржевые потоки, падающие ниже средних значений, как видно из недавних метрик, уменьшают легкость крупных сделок, заставляя BTC колебаться вокруг ключевых уровней, таких как 90 000$, без сильного направленного уклона. Эта установка благоприятствует торговле в диапазоне, пока свежие притоки капитала не восстановят баланс.

Поскольку старые монеты возвращаются в обращение, поток ликвидности между биржами теряет силу.

Импульс межбиржевого потока (IFP) имеет тенденцию к снижению и опускается ниже своей 90-дневной скользящей средней, уровня, который часто означал более медленные или корректирующие фазы в прошлых циклах.

Меньше положительных потоков движется между биржами для поддержки ралли.

Ликвидность отстает?

Источник: CryptoQuant

Интересно, что цена Биткоина все еще держится около циклических максимумов, даже когда эта поддержка исчезает. Такое несоответствие до сих пор означало консолидацию, а не распродажи.

Если межбиржевые потоки не восстановятся, Биткоину может быть трудно поддерживать рост в ближайшей перспективе. Согласно отчетам от CryptoQuant, IFP снизился примерно на 25% за последний месяц, цифра, которая коррелирует с историческими паузами в бычьих забегах. Институциональное участие остается устойчивым, с притоками ETF, составляющими миллиарды ежеквартально по раскрытиям BlackRock, однако розничная ликвидность на спотовых биржах убывает. Это расхождение подчеркивает созревающий рынок, где движения китов диктуют темп, и эксперты из JPMorgan советуют, что устойчивые низкие потоки могут продлить боковое движение рынка на недели. Инвесторам следует следить за всплесками объема как предвестниками разрешения, обеспечивая соответствие портфелей толерантности к риску в этой изменчивой среде.

Ключевые выводы

• Реактивация старых монет: Увеличивает давление предложения, отслеживаемое риском резервов, сигнализируя о потенциальной усталости ралли.
• Снижение ликвидности: Межбиржевые потоки ниже средних значений указывают на более слабую поддержку, благоприятствуя консолидации над прорывами.
• Сигналы ценового графика: Нейтральный RSI и плоский объем около 90 000$ предполагают паузу; следите за возобновлением спроса.

Заключение

В итоге, напряжение ралли Биткоина очевидно через движение неактивных монет и истощение ликвидности, о чем свидетельствуют ключевые ончейн-индикаторы, такие как риск резервов и импульс межбиржевого потока. Эти факторы указывают на рынок, входящий в консолидацию, с ценой BTC, стабильно держащейся около максимумов, но не имеющей импульса для дальнейшего продвижения. По мере развития потоков капитала, настройка на эти метрики будет иметь решающее значение; инвесторам рекомендуется диверсифицировать и готовиться к торговле в диапазоне в предстоящий период.

Биткоин торговался около 90 000$ на момент публикации, но оставался ниже своих ключевых краткосрочных и долгосрочных скользящих средних – потеря силы тренда.

RSI не показывал сильного давления покупки или продажи. В то же время, балансовый объем выровнялся, так что наблюдается отсутствие свежего спроса, входящего на рынок.

Это также проявляется на ценовом графике

Источник: TradingView

Биткоин может начинать стадию консолидации. Технический анализ от TradingView иллюстрирует это с 50-дневной скользящей средней, действующей как сопротивление, паттерн, повторяющийся в предыдущих циклах, где нейтральность RSI на 50 сигнализировала о равновесии. Метрики объема, согласно балансовым индикаторам, застоялись на уровнях на 30% ниже пика ралли, подчеркивая уменьшенную убежденность среди трейдеров. Аналитики из ARK Invest отмечают, что такие формации графика часто предшествуют либо повторному тестированию нижних поддержек, либо прорыву, обусловленному ликвидностью, в зависимости от макроэкономических сигналов, таких как решения по процентным ставкам. Для сообщества Биткоина эта фаза подчеркивает устойчивость актива, даже когда структурные поддержки ослабевают, побуждая к стратегической переоценке точек входа и стоп-лоссов.

Заключительные мысли

• Ралли Биткоина теряет структурную поддержку.
• С BTC около 90K, но истощающимися потоками, рынок может входить в консолидацию.