Goldman Sachs запрещает сотрудникам торговать на рынках прогнозов, связанных с выборами и финансами

Goldman Sachs запретила сотрудникам торговать контрактами на рынках предсказаний, связанными с банком, выборами, финансовыми рынками, макроэкономическими данными и геополитикой, поскольку компании реагируют на растущие риски инсайдерской торговли на платформах, основанных на событиях.

CNBC сообщил, что инвестиционный банк ввел ограничения, поскольку рынки предсказаний сталкиваются с растущим вниманием регуляторов, а компании начинают проверять, как сотрудники используют непубличную информацию на таких платформах, как Polymarket и Kalshi. Представитель Goldman Sachs отказался комментировать саму политику, но заявил, что банк запрещает сотрудникам использовать существенную непубличную информацию для торговли на всех рынках.

В отчете говорится, что Goldman стала одной из первых крупных компаний, внедривших явные ограничения на торговлю на рынках предсказаний, в то время как многие предприятия все еще решают, достаточны ли существующие правила против инсайдерской торговли или необходимы отдельные политики.

Компании оценивают риски инсайдерской торговли

Юридические эксперты сообщили CNBC, что рынки предсказаний создают новые возможности для сотрудников с конфиденциальной информацией извлекать выгоду, поскольку контракты могут охватывать широкий спектр корпоративных, экономических и политических событий. Дэвид Оливенштейн, партнер и руководитель практики по обеспечению соблюдения законодательства о ценных бумагах в Pillsbury, отметил, что регулируемые компании все чаще задают вопросы об ожиданиях регуляторов, рисках ответственности и требованиях комплаенса.

Карен Вуди, профессор права в Университете Вашингтона и Ли, сообщила CNBC, что растущее количество контрактов на рынках предсказаний затрудняет для компаний мониторинг всех возможных каналов, где конфиденциальная информация может быть использована неправильно.

Дискуссия усилилась после того, как власти США возбудили то, что CNBC назвал первым делом об инсайдерской торговле с участием частной компании и рынков предсказаний. В мае Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Министерство юстиции предъявили обвинения сотруднику Google Микеле Спаньоло в предполагаемом использовании конфиденциальной информации о списках «Год в поиске» компании для торговли контрактами на Polymarket, при этом CFTC утверждала о прибыли около 1,2 млн $.

CNBC выяснил, что только три из 50 опрошенных компаний заявили, что у них уже есть политики в отношении рынков предсказаний, в то время как две другие сказали, что рассматривают этот вопрос. JPMorgan Chase рекомендовал сотрудникам проявлять осторожность при торговле на рынках предсказаний, Morgan Stanley подтвердил наличие соответствующих политик в кодексе поведения сотрудников, а Bank of America обновляет внутренние инструкции для персонала, согласно отчету.

В отчете также отмечено, что Kalshi и Polymarket внедрили дополнительные инструменты комплаенса для выявления подозрительной торговли, хотя юридические эксперты заявили изданию, что компаниям не следует полагаться исключительно на биржи, а вместо этого разрабатывать внутренние политики и обучать сотрудников, поскольку рынки предсказаний продолжают привлекать внимание регуляторов.

Рынки предсказаний сталкиваются с растущим контролем

Политика Goldman совпадает с периодом усиления юридического и регуляторного давления на рынки предсказаний в США.

Ранее в этом месяце Google обновил правила Chrome Web Store, запретив расширения браузера, которые облегчают транзакции на рынках предсказаний с реальными деньгами, причем правоприменение должно начаться 1 августа. Изменение политики последовало за юридическими спорами с участием таких платформ, как Kalshi и Polymarket, включая продолжающиеся споры по контрактам на спортивные события и их регулированию в соответствии с законами штатов об азартных играх.

Регуляторное давление достигло и законодателей. В июне председатель Комитета по администрации Палаты представителей Брайан Стайл заявил, что Конгресс работает над расширением предлагаемого запрета на торговлю акциями для конгрессменов, чтобы включить контракты на рынках предсказаний, аргументируя это тем, что законодатели не должны торговать на выборах или результатах государственной политики.

Правительства штатов также приняли меры. В мае CFTC подала в суд на Миннесоту после того, как штат принял законодательство, запрещающее рынки предсказаний с 1 августа, утверждая, что эта мера противоречит федеральному надзору за рынками деривативов. Регулятор заявил, что закон может криминализировать деятельность по федерально регулируемым контрактным событиям, в то время как Миннесота настаивает на том, что штат может регулировать такие рынки в соответствии со своими собственными законами.