Акции AeroVironment (AVAV) падают на 6% после того, как RBC отзывает рекомендацию «Покупать»

Кратко

• RBC Capital понизил рейтинг AVAV с «Покупать» до «Держать», снизив целевую цену с 210 $ до 180 $
• Акции AVAV торговались на уровне около 157 $ на премаркете, потеряв более 35% с начала года к четвергу
• Руководство установило целевой показатель выручки на 2030 финансовый год в размере 3,5–4,0 млрд $, что подразумевает ежегодный органический рост на 15–20%
• На акции давит отмена контракта SCAR с Космическими силами США на сумму в миллиард долларов и пересчет бухгалтерской отчетности на 89,4 млн $
• Piper Sandler сохранил рейтинг «Выше рынка», но также снизил целевую цену с 248 $ до 235 $

Акции AeroVironment (AVAV) снизились в ходе торгов на премаркете в четверг, упав до уровня около 157 $ после того, как RBC Capital понизил рейтинг производителя дронов с «Опережать рынок» до «В соответствии с сектором» и снизил целевую цену с 210 $ до 180 $.

AeroVironment, Inc., AVAV

Это решение было принято через день после проведения Дня инвестора AeroVironment 8 июля, где руководство представило прогноз выручки на 2027 финансовый год в размере 2,125–2,225 млрд $ — примерно 10% роста в годовом исчислении — и долгосрочную цель на 2030 финансовый год в размере 3,5–4,0 млрд $.

Аналитик RBC Кен Герберт признал, что AeroVironment хорошо позиционирована на своих рынках, но отметил, что предполагаемое ускорение роста выручки с 2028 по 2030 год в сочетании с стагнацией расходов на оборону и рисками расширения мощностей, вероятно, заставит инвесторов сохранять осторожность до тех пор, пока путь к достижению этих целей не станет более ясным.

«Предполагаемое ускорение роста выручки в 2028–2030 годах и существенное увеличение маржи на фоне больших инвестиций, стагнации верхнеуровневых расходов на оборону и потенциального риска расширения мощностей будут держать инвесторов в стороне до улучшения видимости позитивных перспектив», — написал Герберт.

AeroVironment нацелена на ежегодный рост продаж на 15–20% до конца десятилетия, при этом маржа EBITDA расширится до 18–20% по сравнению с примерно 14% в 2026 финансовом году.

Настроения аналитиков остаются преимущественно позитивными

Несмотря на понижение рейтинга, AVAV по-прежнему пользуется широкой популярностью на Уолл-стрит. Около 84% аналитиков все еще рекомендуют ее к покупке, что значительно выше среднего показателя рекомендаций «Покупать» для акций S&P 500, составляющего 55–60%. Средняя целевая цена аналитиков находится на уровне около 237 $.

Piper Sandler сохранил рейтинг «Выше рынка» после Дня инвестора, но снизил целевую цену с 248 $ до 235 $, что усиливает ощущение, что аналитики снижают краткосрочные ожидания после много недель роста акций.

Отмена контракта SCAR и пересчет бухгалтерской отчетности нависают над акциями

Более глубокая проблема AVAV уходит корнями дальше. Акции торговались выше 392 $ до того, как Космические силы США выдали приказ о приостановке работ по программе SCAR (Satellite Communication Augmentation Resource) — контракту стоимостью более 1 млрд $ на системы фазированных антенных решеток BADGER от AeroVironment. Космические силы пришли к выводу, что коммерчески доступные решения могут выполнить задачу с меньшими затратами.

Эта отмена в сочетании с июньским пересчетом бухгалтерской отчетности, который выявил занижение операционных убытков на 89,4 млн $, спровоцировал несколько коллективных исков по ценным бумагам. Оба фактора остаются активными негативными факторами для акций.

AVAV потеряла 35% в этом году к началу торгов в четверг. Ее максимум за 52 недели составляет 417,86 $; она кратко коснулась минимума за 52 недели на уровне 135,20 $.

Широкий рынок оказал мало поддержки в четверг: S&P 500 снизился на 0,3%, а Dow Jones упал на 1,1%, хотя Nasdaq остался слегка положительным на уровне +0,2%.

Статья «Акции AeroVironment (AVAV) падают на 6%, поскольку RBC отзывает рейтинг «Покупать» впервые появилась на CoinCentral.