Золото упало на 29%, серебро потеряло половину стоимости, но Роберт Кийосаки считает, что самое большое движение ещё впереди

Золото и серебро пережили одну из самых серьёзных коррекций за последние годы, однако один известный инвестор считает, что история может быть далека от завершения. Цены обвалились после достижения рекордных максимумов в начале этого года. Золото потеряло почти 30% от своего пика, а серебро упало почти на 50%, оставив многих инвесторов в раздумьях — закончился ли бычий рынок или просто взял паузу.

Роберт Кийосаки теперь считает, что золото, возможно, уже нашло свою точку разворота. Его последние комментарии указывают на гораздо более масштабное движение впереди. Ряд других аналитиков также утверждают, что серебро может восстановиться вместе с золотом, хотя каждый приходит к этому выводу по разным причинам.

Золото достигло около 5 600$ в январе, прежде чем опуститься ниже 4 000$. Серебро пережило ещё более резкое падение. Металл упал примерно со 117$ до почти 56$, что делает это одной из самых резких коррекций за время данного бычьего рынка.

Несколько факторов в совокупности вызвали эту распродажу. Первым стал значительно укрепившийся доллар США. Золото и серебро оцениваются в долларах на мировых рынках. Иностранным покупателям внезапно потребовалось больше местной валюты для приобретения того же количества металла. Спрос ослаб, и цены скорректировались вниз.

Ещё одним важным фактором стала Федеральная резервная система. Инфляция оставалась устойчивой, занятость — resilient, а ожидания снижения процентных ставок угасли. Более высокие ставки делают наличные деньги и государственные облигации более привлекательными, поскольку они генерируют доход. Золото не приносит доходности, поэтому оно стало менее привлекательным по мере роста ожиданий по ставкам.

Геополитическая напряжённость также дала неожиданный результат. Конфликт с участием США и Ирана в обычных условиях поддержал бы золото как защитный актив. На этот раз инвесторы сосредоточились больше на возможности более высокой инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики. Этот прогноз давил на драгоценные металлы, а не поднимал их.

Высокое кредитное плечо создало ещё большее давление. Многие инвесторы вошли на рынок вблизи январских максимумов с заёмными средствами. Падение цен вынудило проводить ликвидации по маржинальным позициям. Автоматические продажи толкали цены ещё ниже, что создавало новый виток принудительных ликвидаций.

Серебро упало значительно сильнее золота, поскольку выполняет две роли. Инвесторы покупают его как драгоценный металл, но производители также полагаются на него в электронике, солнечных панелях и электромобилях. Экономические опасения одновременно ударили по обеим сторонам этого спроса.

Роберт Кийосаки считает, что золото, возможно, уже достигло точки разворота

Роберт Кийосаки недавно поделился тем, что, возможно, правильно определил последнее дно цен на золото. Он отметил, что золото выросло на 62$ вскоре после его покупки. Этот ранний отскок укрепил его убеждённость в том, что сейчас может начаться гораздо более масштабное ралли.

Кийосаки также сослался на автора и рыночного комментатора Джима Рикардса. Он заявил, что согласен с мнением Рикардса о том, что золото в конечном итоге может достичь 35 000$, если более широкий бычий рынок продолжит развиваться.

Значительная часть послания Кийосаки была сосредоточена на техническом анализе, а не только на ценовых ориентирах. Он объяснил, что на освоение технического анализа у него ушли годы. Он считает, что эти навыки помогли ему понять рыночные циклы без опоры на дорогостоящее формальное образование.

Его более широкий тезис был сосредоточен на адаптивности. Кийосаки утверждал, что инвесторы, понимающие графические паттерны и структуру рынка, могут выявлять возможности вне зависимости от того, растут рынки или падают. Золото послужило его последним примером, поскольку он считает, что технический анализ помог ему распознать возможную точку разворота до того, как цены начали восстанавливаться.

Аналитики считают, что серебро может восстановиться при сохранении ключевых макросигналов

Рыночный аналитик Марк считает, что недавняя слабость не означает, что серебро навсегда утратило свою ценность. Он утверждает, что более сильный доллар изменил цену серебра, а не сам металл.

Марк объяснил, что индекс доллара США недавно поднялся выше 101 впервые примерно за год. Более сильный доллар естественным образом снижает цены на активы, номинированные в долларах. Он также отметил, что ожидания дополнительного повышения ставок ФРС создали дополнительное давление на драгоценные металлы.

Серебро столкнулось с ещё одной проблемой, поскольку оно ведёт себя одновременно как монетарный и промышленный металл. Более высокие процентные ставки снижают инвестиционный спрос. Более медленные экономические ожидания также сокращают промышленный спрос. Эти два давления часто приводят к тому, что серебро падает значительно сильнее золота во время коррекций.

Марк считает, что большая часть недавнего снижения была вызвана вынужденными продажами, а не отказом инвесторов от серебра. Более высокие требования к марже, стоп-лоссы и ребалансировка ETF создали автоматическое давление продаж. Он утверждает, что эти условия в конечном итоге сходят на нет после того, как маржинальные продавцы завершают выход из своих позиций.

Физический спрос даёт ему дополнительную уверенность. Марк считает, что покупатели продолжают приобретать монеты и слитки, несмотря на то что спотовые цены остаются слабыми. Его долгосрочный прогноз остаётся неизменным, поскольку он по-прежнему ожидает, что серебро вернётся к 120$, если более широкий макротезис реализуется со временем.

Resource Alpha пришёл к аналогичному выводу иным методом. Аналитик изучил два отдельных долгосрочных графика, оба из которых достигли важных исторических уровней поддержки.

Читайте также: Большие новости о законе о ясности: прогресс продолжается во время перерыва Конгресса, Bitcoin-киты накапливают на уровне 60 000$

Первый график отслеживает соотношение серебра к S&P 500. Resource Alpha отметил, что соотношение успешно завершило ретест поддержки, история которой насчитывает более 30 лет. Второй сравнивает денежную массу M2 США с серебром. Этот график достиг важного сопротивления, уходящего корнями в 1980 год. Предыдущие отвержения с аналогичных уровней нередко предшествовали более сильным периодам для физического серебра.

Resource Alpha подчеркнул, что ни одна установка не гарантирует успеха. Аналитик объяснил, что бычий прогноз зависит от удержания этих уровней поддержки. Пробой вниз опровергнет тезис. До тех пор Resource Alpha считает, что недавняя коррекция, вероятно, завершилась, и общая картина соотношения риска и вознаграждения теперь благоприятствует серебру.

Золото и серебро остаются под давлением после исторической коррекции, однако ряд уважаемых рыночных голосов теперь считают, что условия, возможно, наконец меняются. Подтвердится ли бычий прогноз Роберта Кийосаки или коррекция продолжится — следующий этап для золота и серебра может показать, ознаменовала ли эта распродажа конец снижения или начало очередного крупного движения.

Часто задаваемые вопросы