Акции Credo (CRDO) достигли нового исторического максимума — аналитики считают, что рост продолжится

TLDR

• Evercore ISI присвоила Credo Technology (CRDO) рейтинг «Выше рынка» с целевой ценой 325$, что примерно на 20% выше рекордного закрытия в 271,83$ в пятницу.
• Evercore прогнозирует 100% рост основного медного бизнеса AEC компании Credo в 2026 году, а затем 60% в 2027 году.
• Компания ожидает, что оптический портфель Credo достигнет 25% от общей выручки к 2027 году, что кардинально расширит доступный рынок в 10–20 раз.
• Evercore прогнозирует EPS свыше 13$ к 2028 году, что подразумевает трёхлетний совокупный годовой темп роста прибыли более 70%.
• BNP Paribas отдельно подтвердил статус Credo как ключевого бенефициара ИИ, указав на TAM, превышающий 10 млрд$ — рост в 3 раза всего за 18 месяцев.

Credo Technology (CRDO) выросла на 3,5% в понедельник после того, как аналитик Evercore ISI Марк Липасис инициировал покрытие с рейтингом «Выше рынка» и целевой ценой 325$. Этот ориентир примерно на 20% выше рекордного закрытия в пятницу на отметке 271,83$.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

Инициирование покрытия совпало с днём, когда BNP Paribas опубликовал собственную бычью заметку по компании, что сделало утро понедельника насыщенным для инвесторов в CRDO.

Липасис утверждает, что Уолл-стрит недооценивает масштаб долгосрочных возможностей Credo. Сейчас большинство инвесторов воспринимают её как медную AI-коннективити-игру — и Evercore считает такой подход слишком узким.

Ключевой тезис компании состоит в том, что Credo готовится к значительной переоценке стоимости по мере того, как её оптический портфель набирает силу.

Credo создала свою репутацию, продавая комплектные системы Active Electrical Cable (AEC) — полный кабель вместе с кремниевой начинкой, — а не отдельные чипы. Теперь компания применяет ту же стратегию полной системы к оптике, выпуская оптические DSP, кремниевую фотонику и модули ZFOptics.

Прогнозы Evercore значительно превышают консенсус

Финансовые прогнозы Evercore агрессивны по любым меркам. Компания прогнозирует 100% рост основного медного бизнеса AEC Credo в 2026 году, а затем ещё 60% в 2027 году.

По оптическому направлению Evercore ожидает, что новый портфель ускорится в конце следующего года и потенциально составит 25% от общей выручки к 2027 году.

Ключевой показатель — прогноз EPS на 2028 год: свыше 13$, что подразумевает совокупный годовой темп роста прибыли более 70% за три года. Это примерно на 40% выше того, что моделирует остальной Уолл-стрит.

При цене 325$ Evercore утверждает, что акция фактически дёшева — коэффициент PEG составляет всего 0,4x на основе оценок 2028 года.

BNP Paribas также настроен по-бычьи и видит TAM свыше 10 млрд$

Аналитик BNP Paribas Карл Акерман высказался отдельно со своей конструктивной позицией. Он сохранил целевую цену 275$, но подробно изложил аргументы в пользу того, почему общий доступный рынок Credo резко вырос.

Акерман также отметил диверсификацию клиентской базы как растущий позитивный фактор. Он ожидает, что три-четыре гиперскейлера каждый будут составлять более 10% выручки к финансовому 2027 году, а неооблачные провайдеры потенциально приблизятся к 20% продаж со временем.

Credo в настоящее время сотрудничает с пятью из шести крупнейших гиперскейлеров — предположительно включая Amazon, Meta, Microsoft, xAI и Oracle.

BNP также указал на высокую прозрачность цепочки поставок: клиенты-гиперскейлеры предоставляют прогнозы спроса на 12–36 месяцев вперёд, а твёрдые заказы размещаются за три-шесть месяцев.

Оптический портфель DSP Credo на пути к тому, чтобы превысить 100 млн$ в продажах в финансовом 2027 году.

Запись Credo (CRDO) Stock Hits Record High — And Analysts Say It Has Further to Go впервые появилась на CoinCentral.