Bitmine запускает предложение привилегированных акций с доходностью 9,5% для финансирования стратегии Ethereum-казначейства на фоне нереализованных убытков в $9 млрд

• Bitmine планирует привлечь до 300 млн $ путём размещения 3 млн акций привилегированных бессрочных акций серии А с доходностью 9,5%.
• Привлечённые средства планируется направить на дополнительные покупки ETH, расширение стейкинга через MAVAN и общекорпоративные нужды.
• Компания владеет более 4,5% от объёма ETH в обращении, при этом нереализованные убытки составляют ~9 млрд $, поскольку цены остаются вблизи недавних минимумов.
• Шаг повторяет подход Майкла Сэйлора — стратегию Bitcoin-казначейства через Strategy, но применительно к Ethereum.

Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR), агрессивная Ethereum-казначейская компания, связанная с Томом Ли, подала заявку на размещение 3 млн акций привилегированных бессрочных акций серии А по номинальной стоимости 100 $, стремясь привлечь до 300 млн $. Ценные бумаги предусматривают годовой дивиденд в размере 9,5%, выплачиваемый еженедельно наличными при условии объявления советом директоров.

Размещение происходит в непростое время для баланса компании, перегруженного Ethereum. Bitmine накопила более 5,3 млн ETH — что составляет примерно 4,5% от объёма в обращении — в рамках инициативы «Алхимия 5%». Однако поскольку Ether торгуется значительно ниже уровней, по которым большая часть позиции была приобретена (ранее около 5 000 $, сейчас около 1 800 $), позиция несёт в себе приблизительно 9 млрд $ нереализованных убытков.

В своём заявлении Bitmine указала, что чистые поступления пойдут на общекорпоративные нужды, включая дальнейшие покупки ETH, расширение инфраструктуры стейкинга и валидаторов через Made-in-America Validator Network (MAVAN), пополнение оборотного капитала, стратегические инвестиции и возможный обратный выкуп обыкновенных акций.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1829311/000149315226027136/form424b5.htm

Данная структура проводит очевидные параллели с предложениями привилегированных акций и конвертируемых облигаций компании Strategy (бывшая MicroStrategy), использованными для увеличения её Bitcoin-запасов. Предлагая привлекательную доходность, обеспеченную доходами от стейкинга, Bitmine стремится привлечь инвесторов, ориентированных на доход, одновременно укрепляя свою приверженность Ethereum.

Реакция рынка и риски остаются ключевыми опасениями. Ценовая слабость Ethereum оказала давление на оценку Bitmine, а поддержание высоких дивидендных выплат по бессрочным привилегированным акциям будет зависеть от доходности стейкинга и потенциального роста ETH. Критики указывают на леверидж, присущий подобным казначейским стратегиям, при котором волатильность способна усиливать как прибыль, так и убытки.

В поданных документах и пресс-материалах компания подчеркнула свою приверженность Ethereum как основному резервному активу, использующему механизмы стейкинга и DeFi для генерации доходности.

Отраслевые наблюдатели рассматривают это как прецедент для корпоративных крипто-казначейств за пределами Bitcoin. Хотя стратегии Bitcoin-казначейства набирают обороты, стратегии, ориентированные на Ethereum, сопряжены с дополнительными рисками смарт-контрактов и сетевыми рисками. Взвешенные оценки аналитиков указывают на потенциал долгосрочного роста при условии развития экосистемы Ethereum, наряду с краткосрочным давлением в части ликвидности и переоценки по рыночной стоимости.

Отказ от ответственности: данная статья носит исключительно информационный характер и не является советом какого-либо рода. Читателям следует проводить собственное исследование перед принятием каких-либо решений.

Материал Bitmine запускает размещение привилегированных акций с доходностью 9,5% для финансирования стратегии Ethereum-казначейства на фоне нереализованных убытков в размере 9 млрд $ впервые опубликован на Cryptopress.