Резкое падение Биктоина продолжается: какова текущая ситуация и что будет дальше? Подробный отчёт

По последним данным, опубликованным Glassnode, краткосрочные перспективы рынка Биткоина продолжают ухудшаться. Компания сообщила, что Биктоин торгуется около 71 300$, а риски снижения цены остаются значительными из-за роста давления продавцов на спотовом рынке и ускорения оттоков из ETF. В анализе также отмечается, что рыночная структура в настоящее время стабильна, однако краткосрочный импульс направлен вниз.

Как известно, Strategy сегодня объявила о проведении символической продажи Биктоина.

Тем не менее данные on-chain показывают, что сетевая активность остаётся высокой. Объём переводов вырос на 31% за неделю до 4,6 млрд$, а доход от комиссий за транзакции увеличился на 17%.

Однако Glassnode отметил, что эта активность была обусловлена перемещением существующего капитала, а не притоком нового. Падение ежемесячной рыночной капитализации на 57%, приблизив её почти к нулю, указало на значительное замедление притока новых денег на рынок. Также примечательно, что количество активных адресов оставалось относительно стабильным — около 607 000.

Сообщается, что давление продавцов также значительно возросло на спотовых рынках. Индикатор кумулятивной разницы объёмов (CVD) резко упал с положительных 16 млн$ до отрицательных 6,9 млн$, что составляет разворот на 143%. Это свидетельствует о том, что покупатели отступили, а ценообразование перешло под контроль продавцов. Несмотря на рост торгового объёма на 8%, было отмечено, что увеличение объёма было обусловлено продажами, а не покупками.

На рынках деривативов инвесторы, по всей видимости, становятся более осторожными. Хотя размер открытых позиций во фьючерсах оставался стабильным на уровне 36,7 млрд$, рост стоимости удержания длинных позиций на 26% показал, что быки платят более высокую цену за сохранение своих бычьих ожиданий. Индикатор CVD в бессрочных фьючерсах также продолжил углубляться в отрицательную зону.

Хотя общий открытый интерес на рынке опционов снизился на 2,3 млрд$, падение индикатора 25-delta skew приблизительно с 15% до 12% указывает на незначительное снижение спроса на хеджирование от падения. Тем не менее высокий спред волатильности в 24% свидетельствует о том, что инвесторы ожидают продолжения колебаний цен.

По данным Glassnode, наиболее показательным событием недели стали оттоки из спотовых ETF на Биктоин. Чистые оттоки из ETF почти удвоились, достигнув 1,3 млрд$, тогда как торговый объём вырос на 78% до 10,9 млрд$. В анализе отмечается, что институциональные инвесторы не только сокращали свои позиции, но и делали это быстро и в крупных масштабах. Коэффициент MVRV, являющийся индикатором прибыльности для инвесторов в ETF, на уровне 1,25 предполагает, что средний инвестор в ETF располагает ограниченной прибылью.

Связанные новости: Павел Дуров объявляет: Toncoin (TON) меняет название — цена реагирует положительно

Индикаторы прибыльности также подтверждают давление на рынок. Доля предложения Биктоина в прибыли снизилась с 61,5% до 59,8%, тогда как коэффициент реализованной прибыли/убытка упал до -0,9, что указывает на то, что убытки стали более доминирующими, чем прибыль в on-chain транзакциях. Рост чистых нереализованных убытков до 4,1% свидетельствует о том, что значительная часть инвесторов, недавно купивших активы, понесла убытки.

В оценке Glassnode говорится, что Биктоин в настоящее время находится в фазе распределения и консолидации, отмечая, что хотя on-chain активность выглядит структурно здоровой, приток нового капитала остановился, давление продавцов на спотовых рынках возросло, а институциональные инвесторы продолжают выходить с рынка через ETF. По мнению компании, пока рост рыночной капитализации снова не ускорится и индикатор спотового CVD не станет положительным, наиболее вероятным сценарием для Биктоина останутся боковые или нисходящие движения цены.

*Это не является инвестиционным советом.

Продолжить чтение: Резкое падение Биктоина продолжается: какова текущая ситуация и что будет дальше? Подробный отчёт