Акции AMD выросли на 130% в 2026 году — иссякает ли ралли?

TLDR

• Акции AMD выросли на 130,9% с начала года и на 43,1% за последний месяц, торгуясь на уровне 516,10$.
• Модель DCF оценивает внутреннюю стоимость AMD в 353,57$ за акцию — примерно на 46% ниже текущей цены.
• Выручка за первый квартал 2025 года составила 10,25 млрд$, увеличившись на 37,8% год к году, превысив прогноз Уолл-стрит в 9,90 млрд$.
• Институциональное владение составляет 71,34%, при этом ряд фондов наращивает позиции — однако инсайдеры в прошлом квартале были нетто-продавцами, реализовав акции на сумму свыше 114 млн$.
• Консенсус аналитиков — «Умеренная покупка» с целевой ценой 410$, значительно ниже текущих котировок.

Акции AMD показали впечатляющий рост в 2026 году: с начала года они поднялись на 130,9% и по состоянию на понедельник торговались на уровне 516,03$. Прирост за год составил 366,1%. Подобное движение неизбежно порождает простой вопрос: насколько велик потенциал дальнейшего роста?

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Последние квартальные показатели дали инвесторам немало поводов для размышлений. AMD отчиталась о прибыли на акцию за первый квартал в размере 1,37$, превысив консенсус-прогноз в 1,29$. Выручка составила 10,25 млрд$, увеличившись на 37,8% год к году и превысив ожидания аналитиков в 9,90 млрд$. Показатель EPS компании значительно превзошёл 0,96$, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года.

Несмотря на сильные результаты, оценка акций вызывает вопросы. Модель дисконтированных денежных потоков (DCF), использующая двухэтапный подход к свободному денежному потоку, оценивает внутреннюю стоимость AMD в 353,57$ за акцию. При цене 516$ акция торгуется примерно на 46% выше этой оценки.

Коэффициент Соотношение TP/SL цена/выручка AMD составляет 22,47x, что выше среднего значения по полупроводниковой отрасли в 8,84x и среднего значения по аналогам в 16,62x. Однако адаптированный «Справедливый коэффициент» Simply Wall St — учитывающий специфический профиль роста и риски AMD — предполагает обоснованное значение P/S на уровне 31,01x, что допускает дальнейший рост по этому показателю.

Институциональные инвесторы продолжают покупать, инсайдеры продолжают продавать

Институциональный интерес остаётся высоким. Gifford Fong Associates увеличила свою позицию в AMD на 20,7% в четвёртом квартале, добавив 10 000 единиц и доведя общий объём до 58 318. Brighton Jones LLC нарастила свою долю на 178,2% за тот же период. В целом институциональные инвесторы держат 71,34% акций AMD в обращении.

С другой стороны, инсайдеры активно продают. Исполнительный вице-президент Форрест Юджин Норрод продал 19 487 единиц 20 мая по средней цене 431,40$, сократив свою позицию на 5,66%. Исполнительный вице-президент Пол Даррен Грэсби продал 24 376 единиц 8 мая по цене 444,39$, уменьшив свою долю на 18,81%. В совокупности инсайдеры продали акции на сумму свыше 114 млн$ в прошлом квартале.

ARK Invest Кэти Вуд также сократила свою позицию в AMD, добавив к осторожным сигналам, поступающим из ряда источников.

Уолл-стрит расходится во мнениях относительно дальнейших перспектив AMD

Мнения аналитиков разошлись. TD Cowen повысила целевую цену с 290$ до 500$ с рейтингом «Покупать». Truist установила целевую цену в 478$. Jefferies понизила рейтинг с «Покупать» до «Держать». Raymond James и Wolfe Research оба инициировали покрытие с нейтральными рейтингами.

Консенсус 44 аналитиков — «Умеренная покупка» с целевой ценой 410$ — почти на 21% ниже текущих котировок AMD.

Рыночная капитализация AMD составляет 841,43 млрд$, коэффициент P/E — 169,19, бета — 2,50. Диапазон за 52 недели — от 108,62$ до 527,20$. Скользящая средняя за 50 дней составляет 327,78$, за 200 дней — 255,78$. Аналитики со стороны продавцов ожидают EPS по итогам года на уровне 6,20$.

Материал AMD Stock Up 130% in 2026 — Is the Rally Running Out of Steam? впервые опубликован на CoinCentral.